策略市场展望 - 市场行情从政策驱动转向基本面与流动性驱动，未来节奏或参照2019年[3] - 下半年存在预期差，市场或开启下一阶段上涨行情并突破2024年阶段性高点[3] - 创业板指领涨，宽基指数量能提振，融资增加额维持周度正增长，但股票型ETF资金净流出显示投资者分歧[4] - 市场风格从反转转向动量，可能支撑指数进一步上行，建议关注"反内卷"、"稳增长"等政策催化板块[4] 金融工程与量化 - 市场风险偏好提升，但资金流向分歧显示对指数上行未达成共识[4] - 机构调研策略超额收益明显，动量效应当前占优[7] 信用债市场 - 信用债周度发行规模总计4010.95亿元，环比减少14.72%，其中产业债发行1759.1亿元，城投债发行1065.35亿元（环比增16.25%），金融债发行1186.5亿元（环比减40.42%）[4] - 各行业信用利差涨跌互现，REITs二级市场价格震荡波动，产权类REITs环比上涨[7] 石油化工行业 - 广西石化120万吨/年乙烯装置建成，标志炼化一体化项目进入联动试车阶段，中国石油新材料销量突破并打造五大新材料基地[6] - OPEC+加速完成增产目标，IEA再度下调原油需求预期[7] 农林牧渔行业 - 生猪均价14.27元/kg（周环比跌3.65%），仔猪均价31.96元/kg（周环比涨0.22%），商品猪出栏均重128.83kg（周环比降0.2kg），冻品库容率14.36%（环比升0.05pct）[6] - 天然橡胶供需预期修复，长期逻辑保持坚实[7] 汽车产业政策 - 国常会强调规范新能源汽车竞争秩序，推动技术升级与降本，加强成本调查和价格监测，督促车企落实支付账期承诺[7] 基础化工行业 - 2025年上半年化肥企业业绩增长亮眼，需关注产业资源优势及后续旺季需求[7]