境外机构投资中国地方政府债券增值税政策延续 - 财政部与税务总局发布公告，明确延续对境外机构投资中国在境外发行的国债和地方政府债券的增值税优惠政策 [1][2] - 该政策规定，自2025年8月8日起至2027年12月31日止，对境外机构投资上述债券取得的利息收入免征增值税 [2] 增值税专用发票合规使用要求 - 根据规定，增值税专用发票必须项目齐全且与实际交易相符，否则购买方有权拒收 [8][9][10] - 发票开具方不得虚开发票，包括为他人、为自己或介绍他人开具与实际经营业务情况不符的发票 [11] - 企业取得不符合规定的发票，如虚开、填写不规范等，不得作为企业所得税税前扣除凭证 [12][13] 发票管理相关禁止行为与法律责任 - 任何单位和个人不得转借、转让或介绍他人转让发票、发票监制章和发票防伪专用品 [14][15] - 对于转借、转让发票等违法行为，税务机关可处以1万元以上5万元以下罚款，情节严重的罚款5万元以上50万元以下，并没收违法所得 [16] - 销售商品或提供服务收取款项时，收款方应当向付款方开具发票，不得以消费金额未达标准为由拒开发票 [18]

政策核心内容 - 财政部与税务总局发布公告 对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 政策实施期限为2026年1月1日至2027年12月31日 [1] - 暂免征收企业所得税的范围不包括境外机构在境内设立的机构、场所取得的与该机构、场所有实际联系的债券利息 [1] - 自2025年8月8日起至2027年12月31日止 对境外机构投资我国在境外发行的国债和地方政府债券取得的债券利息收入 免征增值税 [1] 政策背景与沿革 - 为鼓励境外投资者在华投资 相关部门自2018年11月出台对境外机构投资境内债券所得利息收入免税政策 [1] - 2021年 相关部门宣布将该政策续期至2025年底 [1] - 此次公告将政策实施期限进一步续期至2027年底 [1]

政策核心内容 - 财政部与税务总局发布公告 对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税 政策实施期限为2026年1月1日至2027年12月31日 [1] - 暂免征收企业所得税的范围不包括境外机构在境内设立的机构、场所取得的与该机构、场所有实际联系的债券利息 [1] - 自2025年8月8日起至2027年12月31日止 对境外机构投资我国在境外发行的国债、地方政府债券取得的债券利息收入 免征增值税 [1] 政策背景与沿革 - 为鼓励境外投资者在华投资 两部门自2018年11月出台对境外机构投资境内债券所得利息收入免税政策 [1] - 2021年 两部门宣布将该政策续期至2025年底 [1] - 此次公告将政策实施期限进一步续期至2027年底 [1]

境外机构在中国债券市场的持仓情况 - 截至2025年7月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为4.0万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.1% [1] - 境外机构在银行间债券市场的债券托管余额为3.9万亿元 [1] - 境外机构持有的国债规模为2.0万亿元，占其总托管余额的51.4% [1] - 境外机构持有的同业存单规模为1.0万亿元，占其总托管余额的24.9% [1] - 境外机构持有的政策性银行债券规模为0.8万亿元，占其总托管余额的19.3% [1]