公司基本情况 - 公司成立于2006年11月17日，于2016年12月28日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内领先的数控板式家具机械设备供应商，主营业务为数控板式家具机械设备的研发、生产和销售 [1] 经营业绩与行业地位 - 2025年三季度营业收入为17.95亿元，在行业89家公司中排名第17，行业平均营收为12.1亿元 [2] - 2025年三季度净利润为3.4亿元，在行业89家公司中排名第10，行业平均净利润为1.11亿元 [2] - 主营业务构成中，封边机收入3.98亿元占比32.26%，数控钻收入2.77亿元占比22.46%，加工中心收入1.78亿元占比14.44% [2] - 国金证券预计公司25-27年营收为23.65/25.79/29.37亿元，归母净利润为4.19/4.89/5.87亿元 [5] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为27.73%，低于行业平均的42.80% [3] - 2025年三季度毛利率为32.06%，高于行业平均的28.52% [3] - 2025年1-3季度经营性活动现金流净额为4.70亿元，同比增长5.68% [5] 股东结构变化与市场观点 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为3万，较上期增加27.95% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股848.62万股，较上期增加2.28万股 [5] - 国金证券维持"买入"评级，预计对应PE为16/14/12倍 [5] - 中金公司维持跑赢行业评级，目标价19.80元，认为有15%上行空间 [6] 业务发展与市场环境 - 公司采用FOB销售模式，2025年上半年国内收入下降，海外收入增加 [5][6] - 子公司星石机器人自主研发的机器人解决方案，有望推动家具机械自动化升级 [5] - 公司核心产品份额第一，部分产品性价比优势明显，海外收入占比提升 [6] - 国内地产需求偏弱，但公司行业份额保持提升，出口稳健增长 [6]

公司基本情况 - 公司成立于2003年9月22日，于2021年12月15日在上海证券交易所上市 [1] - 公司专注于木质家居定制，主营业务为木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销售 [1] - 公司所属申万行业为轻工制造 - 家居用品 - 定制家居 [1] 经营业绩与行业地位 - 2025年三季度营业收入为7.73亿元，在行业15家公司中排名第10，行业平均数为24.74亿元，中位数为12.65亿元 [2] - 主营业务构成中，门类收入1.98亿元占比40.91%，柜类收入1.64亿元占比33.79%，墙板收入6399.75万元占比13.21% [2] - 2025年三季度净利润为5630.31万元，行业排名第7，行业平均数为2亿元，中位数为3072.17万元 [2] - 行业第一名欧派家居营收132.14亿元，净利润18.35亿元，第二名索菲亚营收70.08亿元，净利润7.1亿元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为21.44%，低于去年同期的22.30%，且远低于行业平均的41.92% [3] - 2025年三季度毛利率为29.39%，高于去年同期的27.73%，与行业平均的29.57%相近 [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为余静渊、范小珍，董事长余静渊2024年薪酬99.96万元，与2023年持平 [4] - 总经理余静滨2024年薪酬96.36万元，与2023年持平 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.13万，较上期减少5.82% [5] 业务亮点与分析师观点 - 2025年第一季度收入增速转正，营收和归母净利润实现同比增长 [5] - 2024年家装销售模式收入同比增长29.44% [5] - 国泰海通证券预计公司2025-2027年EPS为0.69/0.79/0.84元，上调目标价至16.98元，维持“增持”评级 [5]