行业整体表现 - 电气设备行业周度上涨4.9%，表现强于大盘 [2] - 风电板块领涨，涨幅达6.24%，发电设备、核电、新能源汽车及锂电池板块涨幅均超4% [2] - 中际旭创、大洋电机等公司位列涨幅前五 [2] 电动车与锂电池 - 9月电动车销量达160万辆，同比增长25%，环比增长15% [1][7] - 全年电动车销量预计增长30%，2026年预计增长15%以上 [1][7] - 欧洲9月主流9国电动车销量合计31万辆，同比增长35%，环比增长76%，累计增长30%，全年增长预期上修至30-35% [1][7] - 电池供应呈现供不应求态势，10月排产进一步提升10%，预计11月排产仍将小幅提升 [1][7] - 碳酸锂价格连涨，SMM电池级碳酸锂价格达7.54万元/吨，周环比上涨2.8% [3] - 六氟磷酸锂价格周环比大幅上涨超23% [3][4] 储能 - 9月储能装机及招标表现亮眼，需求超预期 [1][7] - 国内大储需求旺盛，供应紧张，价格已上涨1-3分/Wh [7] - 上海调整2025风光开发建设方案，增补7个项目 [3] - 浙江峰谷价差下降22.46% [3] - 全球储能装机预计2025-2028年复合增长率达30-50% [7] 人形机器人 - 特斯拉计划2026年第一季度推出第三代人形机器人，并于2026年量产Cybercab [3][7] - 多家公司取得进展，包括宇树机器人发布H2、银河通用机器人在杭州成立新公司等 [3] - 行业预期2030年特斯拉人形机器人销量目标为100万台 [7] 风电 - “十五五”期间，中国风电年新增装机目标不低于1.2亿千瓦，其中海风年新增装机不低于1500万千瓦 [4] - 10月风电招标量达7.31GW，同比增长32.4%，其中海上风电招标同比大幅增长247.75% [4] - 2025年国内海上风电装机预计超10GW，实现翻倍增长 [7] 光伏与电网 - 光伏产业链价格趋稳，硅料价格为53元/kg，多环节价格周环比持平 [4] - 今明两年全球光伏装机增速预计分别为15%和5% [7][8] - 电网投资增长，出海变压器维持高景气度 [7][8] 公司业绩与动态 - 宁德时代2025年前三季度营收2830.72亿元，同比增长9.28%，归母净利润490.34亿元，同比增长35.56% [5] - 亿纬锂能2025年前三季度营收预计同比增长32.17%，但归母净利润同比下滑11.7% [5] - 派能科技2025年前三季度营收20.1亿元，同比增长42.5% [6] - 多家公司发布技术进展，如欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，清陶能源突破低成本硫化物电解质 [3] - 部分公司股东计划减持，如尚太科技持股5%以上股东计划减持不超过公司总股本的2% [6]

公司评级与市场表现 - 东海证券给予扬杰科技买入评级 最新股价60.85元 [2] 业务板块表现 - 汽车电子与AI服务器板块保持高速增长 [2] - 工控与消费领域持续稳健回暖 [2] - 光伏业务短期内承压 [2] 海外业务进展 - 海外市场复苏显著 [2] - 越南工厂二期项目顺利通线 [2] 公司治理与激励 - 新一期员工持股计划彰显发展信心 [2] - 员工持股计划提高员工粘性 [2]