业务模式 - 携程金融通过旗下天津趣拿互金信息技术有限公司等主体作为运营方，以与第三方贷款服务方合作的模式开展房抵贷业务 [1] - 该业务本质是“表单业务”，即通过线上或线下表单收集借款人信息，为金融机构提供获客、风控等服务，携程金融作为流量方将客户导流给合作方实现流量变现 [2] - 业务模式几乎无高成本负担，不涉及资金投放且无须承担信贷风险，营利模式简单直接，仅需导流即可赚取费用或分润 [2] 业务规模与能力 - 携程金融科技利用技术协助金融机构服务数千万个旅游用户与企业，提供消费金融、产业金融、保险、付款等金融服务 [2] - 每年个人金融服务使用超过1亿人次，风险决定系统每日处理要求超过20亿次 [2] - 房抵贷业务合作方覆盖31个省份，合作服务方包括杭州欢融商务咨询有限公司、南宁开旺信息科技有限公司等多家机构 [4] 行业背景与竞争态势 - 房抵贷市场早期由国有大行主导，后消费金融公司、第三方助贷平台等新主体陆续入局，但部分新参与者因拉长服务链条增加成本或缺乏核心竞争力正相继退出 [1] - 非银机构在房抵贷业务上呈现收缩态势，例如有西南地区消费金融公司在阿里资产交易平台发布超过15000条公告，累计债权标的物超过28000件 [7] - 资产荒成为消费金融领域痛点，拥有房产的客户群体被视为优质客群，行业在利率下行趋势下需抢占更优质客户 [7] 监管与市场环境 - 助贷新规施行，明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，并将增信服务费计入借款人综合融资成本，推动行业收缩至24%以内年化利率 [7] - 携程金融科技旗下北京互金新融科技有限公司出现在30家消费金融公司已披露的平台运营、营销获客名单中 [6] - 银行服务渠道数字化升级提升优质客群自主获贷能力，中介机构传统获客模式面临结构性调整，服务客群向长尾市场迁移 [10] 潜在问题 - 导流业务拉长金融服务链条可能导致借款人融资成本上升并引发纠纷，例如有外包服务公司曾与借款人发生诉讼，服务费达贷款金额的8.88% [3] - 消费金融的房抵贷业务存在抵押物资产价格下降风险，房地产市场价格波动可能导致评估价与当前价格出入较大，产生资不抵债情况 [7]

全款购房策略分析 - 全款购房需一次性投入百来万资金，可能导致家庭现金流紧张，无力应对子女私立教育（一年数万元）及老人医疗等大额支出[2] - 耗尽现金全款购房将削弱家庭抗风险能力，并可能错失后续出现的投资机会[2] - 在楼市非普涨背景下，全款购房意味着将所有资产集中于单一房产，风险集中[3] 按揭购房策略分析 - 按揭购房仅需支付一成多首付，保留了大量现金可用于其他投资或应对突发状况[2] - 长期按揭还款具有强制储蓄作用，有助于培养资金规划习惯[3] - 随着时间推移，政策利好如公积金额度提升和贷款利率下调可使月供压力减小，且货币贬值效应会使早期感觉压力较大的月供相对贬值[2][3] - 保留的现金可用于投资基金等理财渠道，长期可能积累可观资产，并利用“卖旧购新”等政策优化住房条件[2] 购房决策的关键考量 - 购房决策需综合评估家庭未来几年的现金流需求，包括子女教育和老人养老等重大开支[4] - 决策应避免极端化，若家庭有充足闲钱且无压力，全款购房可行；若需拼尽全力凑全款，则需谨慎权衡未来财务灵活性[3][4] - 按揭购房虽具优势，但也存在风险，如借款人若遭遇行业不景气导致收入下降，将面临断供压力[3]