全球资产表现 - 本周全球股市整体上涨，主要市场表现如下：A股沪深300上涨1.27%，中证红利上涨1.48%，港股恒生指数上涨0.7%，美国纳指100上涨1.46%，德国DAX上涨1.36%，日本日经225上涨3.8%，印度sensex30下跌0.52%，越南胡志明指数上涨4.49% [2][3][4] - 日本市场表现亮眼，验证了0.5倍仓位的配置策略，相比其他指数在跟车指令为0时，日本始终保持0.5仓位，这波上涨兑现了价值 [2] - 印度是本周唯一下跌的市场，但前期已完成清仓，成功避开下跌；越南上涨4.49%，虽踏空但退出是稳健选择 [3] 债券与黄金表现 - 债券市场表现疲弱，中债新综合全价下跌0.09%，美国20年+国债下跌0.74%，上海金微跌0.14% [3] - 省心债组合小幅下跌0.04%，但跑赢债券指数，今年以来收益达1%，在纯债利率低企环境下表现稳定，未来计划将部分债仓升级为"固收+"以提升收益 [6] 投资组合表现 - 睿定投全球版组合本周上涨1.22%，连续多周创新高，今年以来收益达10.31%，过去两年表现分别为2023年13.13%、2024年7.87%，长期年化约10% [7][9] - 懒人均衡组合本周上涨0.79%，今年以来收益7.23%，在睿定投全球版基础上加配债券，更稳健但收益略低，适合低风险偏好投资者，目前未配置日本市场，受限于基金额度限制 [12] - 小帮红利组合成立以来年化收益13.86%，累计收益率350.36%，最大回撤-34.91%，年化波动率15.86%，夏普比率0.77 [22] - 小帮恒生港股通组合成立以来年化收益8.09%，累计收益率146.59%，最大回撤-47.48%，年化波动率18.13%，夏普比率0.36 [24] - 小帮美股组合成立以来年化收益18.21%，累计收益率145.64%，最大回撤-28.02%，年化波动率20.82%，夏普比率0.80 [27] 组合配置策略 - 睿定投组合优选多只指数基金，采用A股+港股+美股市场分层布局思路，通过不同市场间权益资产分散风险 [14] - 懒人均衡组合采用股债均衡配置策略，当前权益仓位54%，后续若股票市场调整有充足仓位抄底，本周减半定投 [21] - 小帮红利组合在全球范围内优选高股息高分红基金，政策指引下企业加大分红，组合以高股息资产打底 [23] - 小帮恒生港股通组合本周减半定投，港股估值从底部回升，高股息类资产性价比稍有回落，但指数走出年内新高 [26] 市场动态与操作 - A股上证指数冲击3700点，市场定向降息促销费提内需，情绪偏乐观，维稳基调未变；美股估值位于近5年69%分位数，仍有中期回调可能，本周暂停定投 [15] - 恒生高股息指数走出年内新高但涨幅收窄，中证红利重仓的银行及煤炭板块小幅反弹后横盘整理，红利系资产近期走势偏弱，与资金分流有关，本周暂停定投 [24]

月薪宝组合表现 - 2025年7月初连续6个交易日上涨创历史新高[3] - 成立以来11个季度中9个季度跑赢业绩基准 季度胜率81 82%[5] - 2024年2月5 9星至2025年6月底上涨15% 股票部分涨幅超30%[22][23] - 最大回撤-9 13% 采用40 60股债配置策略控制风险[9] 组合核心特征 - 每年发放约6%定期现金流 2022年10月投入10万元可获稳定现金流[8][11] - 股债均衡策略 股票40% 债券60% 自动触发再平衡机制实现低买高卖[14][15][16] - 2024年2月调仓加仓股票 2025年7月调仓减持股票至40% 增持债券至60%[18][21][27][28] 收益来源分析 - 股票部分：偏价值风格 熊市波动小 股息率4%-5% 长期跟随盈利增长[34][35][36][37] - 债券部分：中短债为主 受利率影响小 当前10年期国债收益率1 64%处于低位[39][44][49][50] - 再平衡收益：2024年1-2月抄底股票 2025年7月止盈 股票部分累计涨幅36 2%[51][52][53] 组合优化与服务 - 2025年初投资门槛降至200元 开放周/月定投功能[55][56] - 投顾费5折优惠 2025年7月1日-12月31日生效[58][61] - 持有人盈利比例96 95% 适合4-5星级市场低估阶段投资[62][63][64] 常见问题解答 - 组合资金不会耗尽 股票10% 债券6%年化收益可覆盖6%现金流支出[68][70][71] - 建议持有3年以上 牛市高估时可止盈 支持随时赎回[73][74][75] - 与主动优选组合区别在于股债比例 无现金流需求也可作为均衡配置工具[76][77][78]

资产配置理念 - 资产配置是投资者表达对世界认知的方式，反映个人对风险、机会和未来的理解，没有绝对优劣之分 [2][4] - 机构投资组合收益波动的90%以上可归因于资产配置，凸显其重要性 [2] - 投资组合应体现个人价值观和生活方式，需坚定执行符合自身认知的方案 [5] 投资策略差异 - 红利策略与宽基指数的选择取决于投资者对稳健现金流或全面经济增长的偏好 [4] - 商品资产如黄金的配置比例差异（如0% vs 25%）源于不同投资逻辑框架 [4] - 科技与新兴领域资产更受追求高成长性投资者的关注 [3] 投资行为与心态 - 频繁调整组合易受外界评价干扰，成功投资依赖深刻洞察而非频繁交易 [3] - 资产配置需避免追求"最优组合"，因市场不确定性使各组合在不同情境下各有优劣 [4] - 雪球三分法通过资产、市场、时机三大分散实现收益多元化和风险分散化 [6] 投资工具与框架 - 大卫·史文森提出的三大投资工具为资产配置、选股与择时 [2] - 霍华德·马克斯强调坚定信念比频繁交易更能带来成功 [3] - 哈利·布朗的永久组合与巴菲特对黄金的态度展示不同资产配置逻辑 [4]