半导体产业指数表现 - 中证半导体产业指数(931865)上涨0.18%，成分股拓荆科技上涨3.02%，兴森科技上涨2.78%，深科达上涨2.20%，安集科技上涨1.51%，联动科技上涨1.09% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨0.14%，冲击3连涨，最新价报1.38元，盘中换手2.98%，成交569.03万元 [3] - 半导体产业ETF近1年日均成交1752.79万元 [3] 行业动态与市场分析 - 英伟达一季度数据中心营收同比增长73%，AI推理市场需求高度增长，token生成量激增10倍 [3] - 美对华H20禁令致英伟达一季度计提大量费用损失，BIS要求头部EDA软件厂商停止对华提供服务，Synopsys、Cadence已确认收到通知 [3] - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线 [3] 半导体产业ETF概况 - 半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本 [4] - 近3月规模增长3085.08万元，新增规模位居可比基金1/2，近半年份额增长3000.00万份，新增份额位居可比基金1/2 [4] - 近21个交易日内合计"吸金"4266.62万元，近1年净值上涨33.93%，指数股票型基金排名246/2839，居于前8.67% [4] 半导体产业ETF收益与风险指标 - 成立以来最高单月回报为20.82%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为45.46%，涨跌月数比为7/6，上涨月份平均收益率为9.32%，历史持有1年盈利概率为100.00% [4] - 成立以来超越基准年化收益为1.52%，近1年夏普比率为1.11，今年以来相对基准回撤0.48% [4][5] - 管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低，近1年跟踪误差为0.055%，在可比基金中跟踪精度最高 [5] 中证半导体产业指数成分股 - 前十大权重股分别为北方华创(15.51%)、中微公司(12.80%)、中芯国际(11.67%)、海光信息、韦尔股份(7.42%)、南大光电(3.80%)、华海清科(4.30%)、拓荆科技(3.94%)、长川科技(3.30%)、安集科技(2.81%)，合计占比75.47% [5] - 北方华创涨0.02%，中微公司跌0.25%，中芯国际涨0.18%，韦尔股份涨0.76%，华海清科跌0.26%，拓荆科技涨3.02%，南大光电跌0.29%，长川科技涨0.84%，安集科技涨1.51% [7]

隔夜，一份揭示算力市场巨变的报告带崩美国AI概念股。 3月26日，TD证券旗下TD Cowen发布报告称，微软放弃在美欧合计耗电2GW的新数据中心项目，将此归因为计算机集群供应过剩。 受此影响，美股芯片股跌幅扩大，费城半导体指数收跌约3.3%，英伟达收跌超5.7%，领跌科技七巨头，AI概念股普跌，超微电脑收跌近8.9%。 TD Cowen通过渠道调查发现，微软数据中心租赁取消和延期情况比预期更为普遍，不仅包括美国，还扩展到欧洲市场。然而，谷歌和Meta迅速填补空缺，数 据中心总需求同比仍在增长。与此同时，超算架构正向更高密度转型，导致设备订单短期放缓，这对设备供应商构成挑战。 此前2月24日，TD Cowen的相关报告就引发市场高度关注，令投资者感到不安。报告称，微软已经取消了与多个私营数据中心运营商的数项租赁协议，涉及功 率总计数百兆瓦。 这些举动表明，微软可能正处于数据中心"供应过剩"的局面。 下图为TD Cowen两次报告后英伟达股价走势： Open AI 有潜力在中长期内开始自行建设数据中心 报告指出，OpenAI正越来越多地寻求直接从第三方(包括GPU即服务提供商和第三方数据中心运营商)获取数据中心 ...