核心财务表现 - 2025年上半年营业收入达到3.98亿元，同比增长244.67% [3] - 归属于上市公司股东的净利润为7289万元，同比大幅扭亏为盈 [3] - 扣除非经常性损益的净利润为7118万元，同比增长684.21% [3] - 基本每股收益为0.3274元/股，同比增长982.48% [3] - 加权平均净资产收益率为6.53%，同比提升7.31个百分点 [3] 业务结构转型 - 业务重心从高度依赖手机供应链向游戏电竞、智能穿戴、平板电脑等多场景应用转变 [16][23] - 市场结构从相对单一的内销向内销与外销并举转型 [16][23] - 智能手机业务在公司整体营收中的占比已不足10% [11] - 境外收入大幅增长，境外销售占比显著提升 [25] 主要产品与产能 - 主要产品为LED背光显示模组，应用于平板电脑、笔记本电脑、游戏电竞等领域 [11] - 报告期内背光显示模组销量为1904万片，同比增长26.33% [25] - 背光显示模组产能为3532万片，产能利用率为50.61% [25] - 产品毛利率为28.31%，同比大幅提升26.83个百分点 [25] 技术研发优势 - 公司及全资子公司拥有专利320项，其中发明专利34项 [15] - 率先攻克0.3x毫米超薄导光板量产工艺，成为Switch 2背光源独家供应商 [18] - 真空压缩模技术处于行业领先水平，在超薄高亮导光板上得到充分体现 [18] - 具备完整的生产链，从模切、注塑、SMT到装配 [20] 客户资源与合作 - 已成为任天堂Switch 2主机背光显示模组独供厂商 [7][18] - 客户包括群创光电、华星光电、同兴达等领先液晶显示模组企业 [19] - 终端品牌涵盖任天堂、OPPO、VIVO、小米、华为、三星、比亚迪等 [19] - 与客户建立了长期稳定的合作关系，国际龙头高端客户比重提升 [14][23] 行业发展趋势 - 背光显示模组向轻薄化、超窄边框、异形化方向发展 [5] - 产品向大尺寸、高亮度、高均匀度、节能低耗方向发展 [6] - 高端游戏电竞成为行业增长新引擎，Switch 2四天售出350万台 [7] - AI PC市场爆发式增长，2025年全球出货量预计超过1亿台 [8] - 汽车智能化带动车载显示产业创新，单车屏数将从2021年1.9块增至2025年2.7块 [9] 募集资金使用 - 首次公开发行募集资金净额3.38亿元，累计使用2.34亿元 [30] - 向特定对象发行募集资金净额5.10亿元，累计使用0.90亿元 [31] - 募集资金主要用于LED背光源生产基地建设项目 [32]

收购交易概述 - 歌尔股份拟以约104亿港元（折合人民币约95亿元）收购香港联丰全资子公司香港米亚和昌宏有限公司100%股权 [1] - 两家标的公司2024年度未经审计的营业收入合计约91.1亿港元 [1] - 香港米亚成立于2007年，注册资本5亿港元，主要从事投资控股及精密金属零件贸易 [1] - 昌宏有限公司成立于2004年，注册资本5000万港元，主要从事投资控股 [1] 标的公司业务与协同效应 - 标的公司在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力，拥有金属/非金属材料加工和精细化表面处理的核心技术 [2] - 标的公司与行业领先客户长期合作，具有可观的营收规模和资产规模 [2] - 收购有助于歌尔股份提升垂直整合能力，增强精密结构件领域的综合竞争力 [2] - 收购可深化与行业领先客户的合作，推动主营业务长期健康发展 [2] 歌尔股份现有业务与战略 - 歌尔股份2024年精密结构件业务所属板块"精密零组件"营收占比为14.9% [3] - 公司积极投入研发，探索AI技术与新兴智能硬件产品融合的新趋势 [3] - 公司前5大客户占营收的89%左右，并购策略聚焦于大客户为核心的产品逻辑 [2] 行业背景 - 2024年全球智能手机出货量约为12.4亿部，同比增长约6.1%，带动精密零组件市场回暖 [3] - 标的公司旗下米亚精密金属科技（东莞）有限公司参与过最畅销智能手表功能件和外观件的研发 [1] 市场反应 - 7月23日早盘，歌尔股份股价高开后走低 [4]

收购计划概述 - 公司拟以约104亿港元（折合人民币约95亿元）收购香港联丰全资子公司香港米亚及昌宏有限公司100%股权 [1] - 本次交易不构成关联交易，预计也不构成重大资产重组 [2] - 标的公司2024年度未经审计的营业收入合计约91.1亿港元 [4] 标的公司背景 - 香港米亚成立于2007年，注册资本5亿港元，主要从事投资控股及精密金属零件贸易 [4] - 昌宏有限公司成立于2004年，注册资本5000万港元，主要从事投资控股 [4] - 标的公司在精密金属结构件领域具有行业领先竞争力，拥有核心技术积累和长期合作的行业领先客户 [4] 收购战略意义 - 收购标的与公司现有精密结构件业务具有优势互补和协同作用 [4] - 通过收购可获取优质资产并提升垂直整合能力，增强公司在精密结构件领域的综合竞争力 [4] - 有利于提升公司精密结构件业务规模和盈利能力，深化与行业领先客户的合作 [4] - 公司2024年前5大客户占营收的89%左右，此次收购有助于增强客户交付能力和客户粘性 [5] 公司业务现状 - 公司2024年精密结构件业务所属板块"精密零组件"营收占比为14.9% [6] - 公司积极投入研发并探索新兴产品技术方向，持续巩固核心竞争力 [6] - 2024年全球智能手机出货量约12.4亿部，同比增长约6.1%，带动相关精密零组件市场回暖 [6] 市场反应 - 7月23日公司开盘涨1.64%，报24.20元/股，总市值约845亿元 [6]