报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要介绍了对科达利的调研情况，包括公司2026年半年度经营情况，以及对公司在建工程、研发投入、主业需求、原材料价格、海外基地、谐波减速机业务等问题的问答，显示公司经营规模稳步扩张，各业务发展态势良好 [25] 各部分内容总结 调研基本情况 - 调研对象为科达利，所属行业是电池，接待时间为2026年8月14日，上市公司接待人员有总裁励建炬、财务总监石会峰、董事会秘书罗丽娇 [16] 详细调研机构 - 参与调研的机构包括银华基金、兴证全球基金、中金资管、博时基金、霸菱资管、摩根士丹利、美国银行、瑞银证券、LMR Partners、Point72、IGWT Investment等，还有其他196家机构、个人投资者以及浙商证券、东吴证券、华泰证券、中信建投、广发基金等 [17][18] 主要内容资料 2026年半年度情况介绍 - 2026年上半年公司实现营业收入92.08亿元，同比增长38.58%，净利润9.43亿元，同比增长22.57%；二季度实现营业收入50.66亿元，同比增长39.83%，环比增长22.30%，净利润4.82亿元，同比增长26.13%，环比增长4.50%，营收、净利润双增长，经营规模稳步扩张 [25] 问答环节 - 在建工程增长是因部分生产基地满负荷运行，为支撑业务扩张加大基地扩建和设备投入；研发投入增长是为顺应技术迭代、巩固产品竞争力 [25] - 上半年经营良好，大部分生产基地基本满产，预计下半年延续向好态势；明年锂电池行业前景乐观，有望带动精密结构件需求释放 [25] - 二季度原材料价格走高，预计后续回归合理区间；公司与客户协商沟通，灵活议价、动态调整价格，跟进铝价行情和市场变化，优化经营策略应对影响 [26] - 海外生产基地稳步推进，依据客户需求配套生产；匈牙利工厂合规运营，受政策影响有限，海外整体运营稳定 [26] - 公司深耕精密结构件领域积累丰富经验，为布局谐波减速机业务打下基础；该业务前景广阔，公司定位清晰、海内外布局有序，但需培育周期，后续将推动迭代升级，结合需求开展业务 [26] - 谐波减速机业务国内生产基地月度产能稳步爬坡，海外产能布局加速推进，泰国项目正加快装修和设备进场，预计明年产能起量，根据客户需求配套生产 [26][27] - 公司持续与客户沟通，依托前期研究积累优化产品轻量化性能，为客户提供更具竞争力的整体解决方案 [28]