IPO审核结果与意义 - 摩尔线程科创板IPO于2025年9月26日获得上交所上市委审议通过 [1] - 从IPO申报受理到过会仅用时88天 [1] - 公司作为国产GPU重要企业 其成功上市有望带动IP供应商 封装测试厂商 系统集成商 软件等产业链上下游共同受益 [1] 公司业务与技术概况 - 公司成立于2020年 以自主研发全功能GPU为核心 为AI 数字孪生 科学计算等领域提供计算加速平台 [1] - 已成功推出四代GPU架构 产品矩阵覆盖AI智算 云计算和个人智算等应用领域 [1] - 截至2025年6月30日 累计研发投入超过43亿元 研发人员占比超过75% 已获得453项境内专利 [2] - 专利覆盖处理器架构设计 AI应用 驱动软件设计 GPU算力集群等关键技术领域 [2] 募资用途与战略目标 - 上市募集资金将用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目 新一代自主可控图形芯片研发项目 新一代自主可控AISoC芯片研发项目及补充流动资金 [1] - 上市旨在持续加大研发投入 响应国家“加快推动关键技术自主可控”及“建设新型算力基础设施”战略 [2] - 战略目标是助力我国在全球智能计算领域实现产品与技术领先 推动数字经济高质量发展 [2] 财务表现与商业化进程 - 营业收入快速增长 2022年至2024年分别为0.46亿元 1.24亿元 4.38亿元 近三年复合增长率达208.44% [2] - 2025年上半年营业收入为7.02亿元 已超过2022至2024年三年营收总和 [2] - 毛利率大幅改善 从2022年的-70.08%提升至2024年的70.71% 2025年上半年毛利率为69.14% [2] 股东结构与产业合作 - 多家上市公司披露持股情况 和而泰直接持股1.0262% [3] - 宏力达通过基金间接持股约0.3% [3] - 盈趣科技直接持有134.0374万股股份 占发行前总股本0.3351% [3] - 铜牛信息已与摩尔线程签署战略合作协议 将在AI算力服务 智能算力中心建设 智算技术研发 DeepSeek应用场景创新等方面合作 [3] - 麒麟信安的操作系统 云桌面产品已与摩尔线程MTTS3000显卡完成适配测试 系统运行稳定且性能良好 [4]

公司算力资源建设模式 - 公司算力资源建设分为共建模式和算力网接入模式 在共建模式下 公司租赁IDC机柜 自行购买算力服务器 存储设备 网络设备等算力设备并委托IDC服务商提供设备托管服务 进而构建自有算力资源池 [1] - "内蒙古新型算力基地"为内蒙古新东吉泰科技有限责任公司在和林格尔新区数据产业园建设的IDC和算力中心 新东吉泰为公司算力服务业务供应商之一 [1] 算海计划进展 - 公司依托"内蒙古新型算力基地"提出"算海计划" 旨在通过与算力建设合作伙伴共同建设面向模型训练的超大规模单体集群 [1] - 2024年5月 "算海计划"一期建设项目上线运营 相关基础设施建设部分已基本完成 目前已有包括并行科技在内的多家合作伙伴入驻和使用 [1] 海底算力中心布局 - 2025年2月18日 数智高速智算中心（陵水）有限公司的海底智算舱在海南陵水黎族自治县清水湾海域完成下水 标志着该海底智算中心正式启用 [2] - 公司依托超大规模算力集群运营经验与自主可控的智能化管理技术 为海底智算中心提供全方位运营支撑 [2] - 海底数据中心是新型算力基础设施的典型代表 利用海水作为自然冷源 天然具备绿色 低碳和可持续性特征 [2] 行业发展趋势 - 在双碳背景下的人工智能大模型时代 智能算力需求越来越大 算力服务提供商必须思考可持续发展的算力服务供应体系 [2]