文章核心观点 - 新能源行业处于底部，是再布局的较好时间点，需重视中上游定价权增强的环节及龙头的确定性 [1] - 光伏行业“反内卷”取得初步成效，中期底部将逐步抬升 [1][4] - AI+新能源、风电等新市场突破值得重视 [5] 新能源汽车产业链核心观点 - 向上新周期已开启，大圆柱、固态等电池创新持续落地 [2] - 新一代BMW iX3使用亿纬锂能大圆柱电池，实测续航达1007.7公里，远超WLTP官方续航805公里 [2] - 亿纬锂能在宝马匈牙利工厂附近规划近30GWh大圆柱电池产能，预计2026年投产 [2] - 固态电池实验室最高能量密度达824Wh/kg，远期有望突破1000Wh/kg，行业采用“全固态攻高价值场景+半固态做过渡应用”策略 [2] - 全固态优先布局人形机器人、低空经济，半固态已落地储能、10万级EV市场 [2] - QS与全球大型车企签订固态电池合作协议 [2] - 锂电正极产业链有望持续向好 [3] - 则言咨询预测2025年磷酸铁锂产量预计390万吨，2026年将达580万吨，四代产品持续紧缺 [3] - 2025年11月磷酸铁锂行业成本区间为16798.2-17216.3元/吨，较10月增加89.6元/吨；市场价格区间为13648.3-15761.3元/吨，平均14704.8元/吨，较10月上涨279.3元/吨 [3] - 容百科技公告拟收购贵州新仁93.2%股权，后者拥有6万吨/年磷酸铁锂产线 [3] 光储产业链核心观点 - 光伏“反内卷”持续推进，行业自律倡议初步形成 [4] - 倡议核心内容包括取消光伏行业出口退税、对设备及部件出口/海外制造投资实施窗口指导、2026年硅料总体供应量控制在80-100万吨、电池组件开工率不低于70%等 [4] - 工信部明确2026年光伏六大重点工作，旨在加强产能调控与遏制无序竞争 [4] - 重点工作包括以市场化法治化手段加强产能调控、推动落后产能退出、健全价格监测机制、严打价格违法与质量不达标行为、强化创新驱动、完善标准体系、敦促行业自律、深化国际合作等 [4] AI+新能源、风电等产业链核心观点 - 机器人持续落地应用场景 [5] - 宁德时代全球首条人形具身智能机器人规模化落地的动力电池PACK生产线投入运行，机器人“小墨”可完成电池接插件插接等复杂作业 [5] - 美的全球首发六臂轮足式超人形机器人“美罗U”，年底将进驻无锡工厂，使生产线换线效率提升30%；未来三年计划投入500亿元构建全场景智能生态 [5] - 风电全球景气度超预期 [6] - 2025年1-11月，央国企风电项目累计开标117.97GW（612个项目），其中陆上风电占比91.33%，海上风电占比8.67% [6] - 整机商市场集中度高，运达股份、金风科技、远景能源等前五企业合计占比68.02% [6] - 11月单月海上风电价格环比上涨 [6] - 大金重工为波兰BC-Wind海上风电项目制造核心部件，将交付27根单桩及27个过渡件，预计2026年交付 [6]

政策核心与目标 - 国家发展改革委发布《关于加快场景培育和开放 推动新场景大规模应用的实施意见》，旨在通过系统性验证情境为技术应用和产业成长提供广阔空间 [1] - 政策核心目标是形成“技术突破—场景验证—产业应用—体系升级”的发展路径，为加快培育新质生产力提供支撑 [6] - 场景被定义为连接技术和产业、打通研发和市场的桥梁，是新技术新产品的“试验场”和新兴产业发展的“加速器” [5][8] 重点发展领域 - 重点聚焦数字经济、人工智能、生物技术等新领域新赛道打造应用场景 [6] - 在制造业、交通、农业等传统产业建设产业转型升级新业态应用场景 [6] - 具体包括5个方面22类场景，涵盖新领域新赛道应用、产业转型升级、矿山应急等行业领域、社会治理服务及民生领域 [14][30] - 高精尖赛道突破式场景包括海陆空全空间无人体系、生物技术在新材料应用等 [30] - 民生领域便民式场景包括远程医疗、服务机器人等，未来智能终端、养老机器人、VR旅游等技术将更普及 [30][34] 实施路径与参与主体 - 国有企业特别是中央企业需主动开放主业领域场景，吸引民营企业、中小企业和科研院所参与 [17] - 支持民营企业主动发掘市场需求探索拓展新场景，鼓励社会资本参与 [10][17] - 通过场景开放拓展市场准入深度，畅通要素跨领域跨区域流动，提升资源配置效率并降低企业成本 [21] 行业影响与机遇 - 政策将解决技术落地“最后一公里”问题，例如弥补量子技术在政务、金融、电力等领域应用场景开放的不足 [25] - 场景开放为高价值技术和产品快速涌现提供迭代试验空间，促进新技术新产品产业化 [8] - 该举措将刺激企业投资，提高企业盈利能力，为新兴产业成长创造更广阔空间 [21][1]