2025年12月及全年乘用车市场表现 - 2025年12月国内乘用车零售量约226.1万辆，同比下降14%，为近4年（2022年至2025年）来首次在12月出现同比下滑 [1] - 2025年全年国内乘用车累计零售量约2374.4万辆，同比增长3.8%，增速为过去3年（2023年至2025年）中最低 [4] - 2025年四季度乘用车零售量走低，主要因以旧换新和报废更新政策阶段性收缩导致消费者延迟购买 [4] 新能源车渗透率与市场结构 - 2025年12月新能源车零售渗透率达59.1%，较2024年同期提升9.6个百分点，年末渗透率逼近60% [1] - 2025年全年新能源乘用车累计零售1280.9万辆，同比增长17.6%，全年渗透率为53.3% [2] - 2025年12月自主品牌新能源车渗透率达80.9%，豪华车为39.1%，主流合资品牌为8.2%，自主与豪华品牌渗透率较1月均提升约20个百分点 [2] 新能源车出口表现 - 2025年12月新能源乘用车出口27.3万辆，同比增长119.8%，占乘用车出口总量的46.4%，占比较去年同期增长15.4个百分点 [2] - 插混车型出口量占整个新能源车出口量的40% [2] - 2025年12月新能源车出口量前五企业为：比亚迪汽车（13.16万辆）、奇瑞汽车（4万辆）、吉利汽车（1.83万辆）、零跑汽车（1.3万辆）和上汽乘用车（1.2万辆） [3] 政策影响与行业展望 - 2025年12月销量下滑与全国多数省份置换更新及以旧换新补贴政策调整有关，加剧了消费者观望情绪 [1] - 2026年以旧换新政策补贴力度梯度退坡但启动更早，有利于稳定消费预期及实现1月车市“开门红” [4] - 2026年补贴政策明确：新能源车价大于16.67万元、燃油车价超15万元可获全额报废更新补贴；新能源车价超18.75万元、燃油车价大于21.67万元可获全额置换更新补贴 [4][5] - 2026年高端新能源车和燃油车市场预计成为趋势，价格竞争仍是关键点，纯电动车出口增速或不及2025年 [5] - 行业预测2026年国内乘用车市场将呈“前高、中低、后高”的“U型”走势，总体销量预计与2025年持平，出口保持10%以上中高速增长，厂商批发量预计增长1% [5]

2025年12月及全年乘用车市场产销核心数据 - 2025年12月全国乘用车市场零售226.1万辆，同比下降14.0%，为连续第三个月销量下滑[2] - 2025年全年乘用车累计零售2374.4万辆，同比增长3.8%，略高于此前2%的增速预期[2] 第四季度市场表现与原因分析 - 2025年第四季度市场承压，年底销售旺季出现销量“走平”和同比连续下滑，为历史首次[2] - 政策因素是主要原因：新能源汽车车辆购置税免税政策在2025年末到期，同时多数省市以旧换新政策预算资金池耗尽，购车优惠产生对冲效应，第四季度补贴政策呈逐月梯次性递减[2] 细分市场表现 - 12月燃油车领域跌幅达30%[3] - 12月新能源乘用车市场零售133.7万辆，同比增长2.6%，增长明显失速[3] - 新能源汽车渗透率在2025年首次超越50%，达到54%[3] - 12月新能源车国内零售渗透率达59.1%，同比提升9.6个百分点，新能源车增速高于燃油车32.6个百分点[3] 新能源汽车销售结构变化 - 12月增程式混动车型销量同比增长15.4%[3] - 12月纯电动车市场零售同比增长2.5%，插混车型同比下降1.1%[3] - 全年来看，新势力品牌中纯电动与增程结构占比从2024年的59%:41%变为71%:29%[3] 分品牌新能源渗透率 - 12月自主品牌中的新能源车渗透率为80.9%[4] - 12月豪华车中的新能源车渗透率为39.1%[4] - 12月主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8.2%[4] 品牌市场份额变化 - 2025年1-12月自主品牌零售市场份额为65%，较去年同期增长4.8个百分点[5] - 12月自主品牌零售146万辆，同比下降11%，国内零售份额为64.3%，同比增长2.2个百分点[5] - 12月德系品牌零售份额14.9%，同比下降1.3个百分点[5] - 12月日系品牌零售份额12.1%，同比下降1.3个百分点[5] - 12月美系品牌市场零售份额6.8%，同比增长0.2个百分点[5] 出口市场表现 - 12月乘用车出口（含整车与CKD）58.8万辆，同比增长46.2%[5] - 2025年1-12月乘用车厂商出口573.9万辆，同比增长19.7%[5] - 2025年1-12月自主燃油乘用车出口287万辆，下降7%[5] - 2025年1-12月自主新能源出口204万辆，增长139%，新能源占自主出口49.5%[5] 价格与促销情况 - 2025年新车批量上市叠加“反内卷”工作推进，遏制了无序降价，12月新能源促销保持在10%左右[6] - 2025年全年降价规模177款，较2024年同期减少42款[6] 2026年市场展望 - 2026年春节在2月，1月销售时间相对充裕，预计将形成春节前较强销售走势[6] - 外部环境复杂，仅个别省份表示2026年继续进行以旧换新补贴，多数省份尚未发布，加剧消费者观望情绪，预计1月销量将仅实现同比微增长[6] - 乘联会预测2026年中国车市总销量约3550万辆，同比增长2%[6] - 预测2026年乘用车零售约2400万辆，同比增长1%[6] - 预测2026年新能源乘用车零售约1460万辆，同比增长13%，渗透率达到61%[6]

2025年12月及全年乘用车市场核心数据 - 2025年12月全国乘用车市场零售230万辆，同比下降13%，环比增长3% [1][7] - 2025年1-12月累计零售2378万辆，同比增长4% [1][7] - 2025年12月全国乘用车厂商批发279万辆，同比下降9%，环比下降7% [10][12] - 2025年1-12月累计批发2955万辆，同比增长9% [12] - 2025年12月乘用车生产279万辆，同比下降5%，环比下降10% [14] - 2025年1-12月累计生产2961万辆，同比增长10% [14] - 2025年12月乘用车出口（含整车与CKD）59万辆，同比增长46%，环比下降2% [16][17] - 2025年1-12月累计出口574万辆，同比增长20% [17] 市场整体走势与特征 - 2025年车市呈现“前低中高后平”走势，1-2月累计零售增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速约6%，10-12月在高基数下回落 [5][7] - 12月市场走势分化，新能源车辆购置税免税政策年末到期，但多数省市以旧换新政策预算资金池告罄，形成对冲效应 [1] - 上游碳酸锂等原材料涨价，下游需求不旺，整车企业生存压力加大，部分厂商调降生产节奏以降低库存 [1] - 12月厂商批发同比增速比零售增速高4个百分点，厂商主动减库存6万辆 [12][19] - 2025年1-12月行业总体库存增长15万台，而2024年同期下降86万辆 [19] 新能源车市场表现 - 2025年新能源乘用车批发增速达25%，圆满实现“十四五”增长预期 [1] - 12月新能源车国内零售渗透率达59.1%，较去年同期提升9.6个百分点，市场进入“新能源主导”新阶段 [2][41] - 12月新能源车零售同比增长3%，燃油车零售同比下降30%，新能源车增速高于燃油车33个百分点 [2][41] - 12月新能源车厂商批发渗透率为56.0%，较2024年12月提升6.6个百分点 [38] - 12月纯电动市场零售同比增长3%，增程车型同比增长19%，插混同比下降2% [2] - 新势力中纯电动与增程的结构占比从2024年的59%:41%变为2025年的71%:29% [2] 各品牌阵营与国别表现 - 自主品牌优势显著：12月自主品牌零售146万辆，同比下降11%，但全年累计零售1552万辆，同比增长12% [35][41] - 自主品牌新能源渗透率极高：12月批发渗透率达72.8%，零售渗透率达80.9% [39][41] - 合资品牌持续承压：12月主流合资品牌零售51万辆，同比下降27%，全年累计零售567万辆，同比下降9% [35][41] - 合资品牌新能源转型缓慢：12月新能源批发渗透率仅7.2%，零售渗透率仅8.2% [39][41] - 豪华品牌表现分化：12月豪华车零售29万辆，同比下降1%，环比增长17% [35] - 豪华品牌新能源渗透率居中：12月新能源批发渗透率42.5%，零售渗透率39.1% [39][41] 出口市场特征 - 2025年1-12月自主品牌新能源出口204万辆，大幅增长139% [2] - 2025年1-12月自主品牌燃油乘用车出口287万辆，下降7% [2] - 新能源占自主品牌出口总量的41.5% [2] - 随着CKD出口增长，中国乘用车出口正从“单纯卖车”向“产业链出海”延伸 [2] 各级别车型与促销走势 - 12月零售主力为A0级轿车和C级SUV，A00级轿车和A级轿车表现较差 [33] - 12月新能源车促销力度为10.1%，较去年同期增加3个百分点，环比持平 [22] - 12月传统燃油车促销力度为24.3%，较去年同期增加2.5个百分点，连续4个月维持在24%左右 [24] - 12月豪华车促销力度达29.1%，较去年同期增加3.3个百分点 [26] - 12月合资燃油车促销力度为23.3%，较去年同期增加1.7个百分点 [28] - 12月自主燃油车促销力度为18.5%，较去年同期增加2.1个百分点 [30] - 分动力看，2025年插混和增程车型促销压力增大，12月插混促销同比上升3.9个百分点，增程同比上升4.5个百分点 [32]