中国锂电产业链东南亚布局 - 宁德时代在印尼投资59亿美元建设合资电池工厂 涵盖从红土镍矿开采到电池制造全产业链 具备为30万辆电动汽车提供电池产能 [2] - 星源材质马来西亚工厂(一期)建成 总投资50亿元人民币 年产20亿平方米湿法及涂覆隔膜 将成为全球最大锂离子电池隔膜及固态电池刚性骨架生产基地 [2] - 亿纬锂能将在马来西亚投资不超过86.54亿元人民币建设新型储能电池项目 [2] 企业战略与行业协同 - 星源材质马来西亚工厂产能释放后将贡献集团一半利润 相当于在海外再造一个星源材质 提升盈利能力并促进国际化发展 [2] - 亿纬锂能通过海外生产基地扩大产能 满足全球储能配套需求 强化市场地位 完善全球化产业布局 [3] - 锂电产业链上下游企业如新宙邦 恩捷股份 尚太科技 科达利等也在马来西亚布局电解液 隔膜 负极材料和结构件产能 [4] 东南亚市场优势 - 东南亚地区拥有丰富矿产资源 如印尼镍储量占全球22% 为锂电产业提供资源保障 [4] - 东南亚劳动力成本相对较低 具有成本优势 [4] - "印马泰"等新兴市场电动汽车产业集中布局 形成"整车+电池"本地化闭环生产体系 吸引电池企业建厂 [4] 产业链协同效应 - 锂电产业链厂商围绕电动汽车工厂"抱团扎根" 利用政策红利 减少物流损耗 强化技术协同 实现产业链效益最大化 [5] - 东南亚地区可承接产能转移 同时作为跳板辐射更广泛海外市场 成为中国新能源全球产业链重塑的关键支点 [5]

公司发展历程 - 公司从金华一家小厂发展为行业标杆企业，28年深耕实业，反映中国制造业从规模扩张到质量提升的转变 [1] - 公司成长轨迹证明创新基因和产品品质是持久核心竞争力的关键 [1] 创新战略 - 公司采用"庖丁解牛"式精准创新，直击行业痛点与用户需求，提出"全场景轻出行"战略 [2] - 战略覆盖上下班通勤、接送孩童、宠物出行、即时配送、短途休闲等多种中短途、中低速、中低负载场景 [2] - 首创液冷电机技术并承诺十年质保，解决电机寿命短问题 [2] - 研发陶瓷刹车并承诺三年质保，提升安全基准 [2] - 突破SOC精准电量显示技术，缓解用户"里程焦虑" [2] 产品品质与责任 - 公司坚守"安全耐用"底线，即使增加成本也不妥协 [5] - 液冷电机十年质保延长产品寿命，降低制造环节碳排放 [5] - 陶瓷刹车技术体现"人民至上、生命至上"理念 [5] - 公司对产品全生命周期负责，将循环经济与"双碳"目标转化为消费者可感知的体验 [5] 市场布局 - 公司布局多元化场景，产品包括电助力自行车(LYVA)、休闲三轮车等，覆盖不同年龄和需求群体 [6] - 公司实施"产业链出海"策略，聚焦亚非新兴市场，推动产品、技术标准和产业生态协同输出 [8] 发展理念 - 公司倡导长期主义，超越短期逐利，以技术创新为基础、用户需求为导向、诚信为灵魂 [9] - 公司在AI机器人底盘、车联网等前沿领域布局，展现技术创新的持续投入 [9] - 公司的发展范式为中国制造业提供借鉴，强调定力、智慧和格局的重要性 [9]

中国锂电产业链东南亚布局加速 - 东南亚成为中国锂电企业寻求新增长和独立定价权的关键战场，国内价格竞争激烈且地缘政治格局复杂[1] - 2025年以来中国锂电产业链加速布局东南亚，从上游材料到中游电池再到终端汽车应用，完整生态链正在迅速成型[4] - 东南亚各国政府出台积极政策支持电动汽车发展，包括税收减免等激励措施[6] 重点项目投资情况 - 宁德时代参与的印尼合资工厂项目总投资60亿美元，年产电池可支持30万辆电动汽车，预计每年为印尼贡献420亿美元GDP[2] - 星源材质马来西亚东盟基地(一期)投资50亿元人民币，年产能20亿平方米，涵盖锂离子电池隔膜和固态电池刚性骨架[2] - 亿纬锂能马来西亚储能电池项目投资不超过86.54亿元人民币[2] 产业链各环节扩张 - 电池制造环节扩张显著：亿纬锂能马来西亚圆柱电池工厂年产6.8亿只，主供电动工具和两轮车[5] - 上游材料企业加速跟进：龙蟠科技印尼磷酸铁锂项目一期已投产，新宙邦、恩捷股份等企业在马来西亚布局电解液、隔膜等产能[5] - 预计2026、2027年锂电四大核心主材将在东南亚实现本地化生产[5] 企业战略考量 - 出海寻求独立定价权，海外产品根据国际市场供需、服务成本和技术附加值制定"全球价值"策略[6] - 预计2026年后海外高端隔膜市场可能出现结构性短缺，本地化产能企业将掌握议价优势[6] - 东南亚投资触及上游原材料，如宁德时代和格林美在印尼整合镍矿资源，建立一体化生产体系[6] 东南亚国家政策目标 - 印尼计划2035年实现电动车年产量100万辆，2040年前全面淘汰燃煤电厂，2050年实现净零排放[7] - 马来西亚目标2030年电动车销量占比15%，2040年增至38%，提供长达10年、减免幅度70%至100%的所得税优惠[7] - 泰国"3030政策"目标2030年电动汽车占产量30%，2035年实现汽车全面电动化[7]

农产品加工与出口 - 盛安食品构建了从田间到餐桌的完整产业链，涵盖果蔬罐头、果冻/果杯、果泥、果蔬浆汁、保鲜冷冻5大核心系列200余个细分品种，产品出口至全球42个国家和地区 [3] - 盛安食品在日本市场占有率较高，每10罐水果罐头中就有1罐来自该公司，并与15家国际零售巨头深度合作，2024年线上出口额占比提升至20% [3] - 公司采用"展会+定制+线上"模式拓展国际市场，近期获得日本500箱儿童果泥订单和迪拜清真认证椰果杯定制需求 [3] 闲置资源盘活与产业升级 - 蒋峪镇通过"一企一议""一地一策"政策，累计盘活闲置资源63处、总面积2660亩，产生经济效益6800余万元 [5] - 捷熙力工具利用闲置老旧小学改造为现代化厂房，具备年生产汽车工具2500万套、手工具3500万件、套筒扳手9000万件的能力，产品出口全球多个国家和地区 [4] - 捷熙力工具产品精度要求严格，德国客商要求误差不超过头发丝的三分之一 [4] 高端食品加工与出口 - 春冠食品建立了500亩现代化养殖基地和23座高标准车间，联合6家养殖场、78家家庭农场，形成全程可控的产业链，年加工朗德鹅265万只、生产鹅肥肝1650吨 [7] - 公司2024年实现营业收入3.64亿元、税收1057万元，研发预制菜8大类、60种产品，并计划建设符合出口标准的屠宰生产线车间 [7] - 春冠食品积极参与国际展览会，与香港公司达成合作，产品进入港澳米其林餐厅，未来计划通过粤港澳大湾区拓展国际市场 [7][8] 区域经济发展 - 蒋峪镇通过农产品加工、工具制造和高端食品产业实现经济转型，产品出口至日本、德国、港澳等地区，形成"蒋峪制造"品牌 [2][8] - 当地产业链完善，从农产品种植到加工出口形成闭环，如盛安食品的罐头从沂蒙山麓销往全球42个国家和地区 [3] - 区域物流网络发达，集装箱卡车频繁往来青岛港和连云港，为产品出口提供便利 [8]

中国车企全球化转型 - 长安汽车泰国生产基地一期年产能达10万辆，实现从产品出口到全产业链出海的跨越，涵盖研发、生产、供应链、销售及运营全链条 [2] - 赛力斯集团在印尼投资1.5亿美元建立汽车产业基地，年产量5万辆，通过本地化生产优化物流与市场响应 [2] - 两江新区汽车及零部件企业2024年进出口额394亿元，同比增长20%，推动"中国技术+属地资源"生态构建 [2] 产业链出海挑战与解决方案 - 企业面临法律、文化、消费行为等"水土不服"风险，例如重庆制造业企业在南美洲因法律尽调不足导致管理纠纷 [3] - 两江新区上线国际贸易数字平台，整合中远海运等物流资源，提供法律、财税、知识产权等10余类第三方服务，支持"线上问诊+线下落地" [3] - 法院与高校合作发布《陆海新通道沿线国家法律查明机制指引》，解决跨国股权纠纷、投资合规等100余件涉外商事案件 [3] 金融与政策支持体系 - "知企贷"通过大模型评估和"白名单"授信机制降低科技型企业融资利率，覆盖知识产权证券化、供应链金融等全周期服务 [4] - 两江基金建立"天使+早期+VC+PE+并购"全生命周期投资体系，强化产业链布局 [4] - 政策对海外市场突破性进展企业给予最高5000万元/年奖励，税务部门提供"税锦囊"及境外税收抵免案例支持 [5] 物流与贸易创新 - 果园港通过"铁公水空"多式联运构建四向出海通道，"铁路提单"和"一单制"规则使运输效率提升30%，资金成本下降40% [6] - "一单制"实现铁路海运互认互通，包括"一次委托""一票到底""一次保险"等，提单物权属性创新助力控货融资 [6] - 两江新区与40多个"一带一路"国家深化产业链合作，推动技术标准、供应链韧性等系统性突围 [7] 全球化竞争新态势 - 长安汽车泰国工厂与赛力斯印尼基地体现中国车企从出口贸易向本地化生产转型的战略升级 [2][7] - 海扶刀®设备在肯尼亚远程手术案例显示中国技术输出已延伸至高端医疗领域 [7] - 两江新区探索的陆上贸易规则与全要素支撑体系成为内陆开放新范本 [6][7]

锂电产业链出海核心观点 - 锂电产业链出海已从规划阶段进入实质性落地阶段，头部企业海外产能加速释放并开始盈利[1] - 海外市场发展空间巨大，2024年中国新能源汽车渗透率达38.9%，而德国21.5%、美国9.6%、日本仅6.7%[5] - 海外政策法规（如美国《通胀削减法案》、欧盟《电池法规》）推动本地化配套需求，倒逼产业链加速出海[5] - 海外业务毛利率显著高于国内，宁德时代海外毛利率29.45%比境内高7.2个百分点，亿纬锂能海外毛利率21.23%比境内高5.04个百分点[5] 锂电产业链出海现状 - 2025年中科电气在阿曼投建20万吨负极材料项目，总投资80亿元[4] - 天赐材料在摩洛哥建设15万吨电解液项目，投资2.8亿美元[4] - 容百科技波兰2.5万吨正极材料基地投资17.05亿元，新宙邦马来西亚电解液基地投资2600万美元[4] - 出海区域集中在欧洲（客户聚集）、东南亚（镍矿资源）和摩洛哥（磷矿资源及贸易友好）[6] 产能落地与盈利案例 - 宁德时代德国工厂2024年开始盈利，匈牙利工厂模组线2025年投产，电芯下半年投产[8] - 亿纬锂能马来西亚基地2025年2月投产，远景动力法国工厂2025年6月投产[9] - 龙蟠科技印尼3万吨磷酸铁锂项目2025年初满产满销，二期9万吨项目预计2025年底建成[10] - 容百科技韩国工厂2024年Q4满产并首次盈利，新宙邦波兰工厂月出货2000吨且单季度盈利[13] 订单与市场表现 - 龙蟠科技获LGES近百亿元订单、EVE Energy超50亿元订单[12] - 宁德时代匈牙利工厂客户端需求和订单情况理想，预计盈利能力优于德国工厂[8] - 行业形成"订单获取—利润释放—产能扩张"良性循环[13] 出海挑战与应对 - 海外投资单位成本高（土建周期长、环保审批严、用工政策复杂），恩捷股份指出海外客户验证周期需1-2年（国内仅1年）[15][16] - 技术人才匮乏问题突出，龙蟠科技在印尼与当地技术学校建立人才输送机制[16] - 轻资产技术出海模式受青睐，宁德时代推出LRS技术授权模式，亿纬锂能发展CLS合作经营模式[16]

锂电产业链出海热潮 - 中科电气、天赐材料、容百科技等锂电材料厂商近期公告大额海外投资计划，掀起产业链出海热潮[1] - 国内市场竞争加剧、海外本地化配套需求攀升，推动锂电产业链企业加速"走出去"[1] - 宁德时代、亿纬锂能等头部厂商海外产能加速释放，产业链出海进入实质性落地阶段[1] 海外投资具体案例 - 中科电气将在阿曼投建年产20万吨锂离子电池负极材料一体化基地，总投资不超过80亿元[2] - 天赐材料将在摩洛哥建设年产15万吨电解液及原材料项目，总投资约2.8亿美元[2] - 容百科技将在波兰投建年产2.5万吨正极材料生产基地，投资不超过17.05亿元[2] - 新宙邦将在马来西亚建设锂离子电池电解液生产基地，计划总投资不超过2600万美元[2] 海外市场发展空间 - 2024年中国新能源汽车渗透率达38.9%，而德国、法国、美国、韩国、日本分别为18.2%、21.5%、9.6%、9.5%、6.7%，海外市场空间巨大[3] - 美国《通胀削减法案》、欧盟《电池和废电池法规》等政策实施，倒逼锂电产业链加速海外产能建设[3] - 宁德时代海外市场毛利率29.45%，高于境内7.2个百分点；亿纬锂能、国轩高科海外业务毛利率分别高于境内5.04、6.21个百分点[3] 产能落地与盈利情况 - 宁德时代德国工厂2024年开始盈利，匈牙利工厂一期模组线预计今年投产[6] - 亿纬锂能马来西亚电池基地2025年2月投产，远景动力法国工厂2025年6月投产[6] - 龙蟠科技印尼一期3万吨磷酸铁锂产能2025年初投产并满产满销，二期9万吨预计年底完成建设[7] - 容百科技韩国工厂2024年四季度实现单月满产并首次盈利[8] - 新宙邦波兰工厂运营稳定且实现单季度盈利，月出货量约2000吨[8] 本地化运营挑战 - 海外投资单位成本高、资金需求大、回报周期长，多数企业面临资金压力[9] - 宁德时代、亿纬锂能等多家企业赴港上市融资，宁德时代募集超400亿港元主要用于匈牙利工厂建设[9] - 海外工厂建设周期长，客户验证周期1-2年，用工政策严苛，技术人才匮乏[10] - 龙蟠科技在印尼与当地技术学校建立人才输送机制，工厂技术工人多数来自本地[10] 轻资产出海模式 - 宁德时代推出LRS模式，提供技术授权、工厂筹建及运营服务[11] - 亿纬锂能提出CLS全球合作经营模式，为客户提供合作研发、技术授权和支持[11]

正极材料只是一方面，用于制造电池还将引发一系列其他材料出现连锁反应，例如周边印尼的镍矿或也将受到影响， 国际贸易壁垒 也会进一 步减弱。 两家国内头部企业在海外做生意，也反映出当前国内出海企业对供应链的把控较强 ，将中国成熟的 机制 复制到了海外市场 ， 。 锂电产业的转移绝不仅仅是电芯厂的出海，更是整条产业链的出海，亿纬与龙蟠的合作仅仅作为缩影，就能从中管中窥豹瞥见当前出海的强劲 势头。 01 亿纬锂能：押注储能与两轮车 50 亿大单重磅落地马来西亚。 起点锂电获悉， 6 月 2 日龙蟠科技公告称 旗下公司 锂源与 亿纬锂能马来西亚公司 签署协议， 预计自 2026 至 2030 年间向 亿纬马来西 亚公司发货 15.2 万吨磷酸铁锂正极材料，金额预计超 50 亿元。 亿纬马来西亚工厂 主要生产制造圆柱电池 ，用于两轮车和电动工具领域， 投资约 30 亿人民币，今年 2 月开始投产运营 ，并且刚建好就迎 来大单： 与美洲某集团签署协议达成长期购销关系。 此单侧面反映出 中国 电池厂正全力发展海外业务，并在马来西亚等国家形成了完善产业链，出海实现本土制造以指日可待。 出海方面，亿纬锂能在东南亚和南亚市场表现强 ...

销量表现 - 公司4月新能源汽车销量超38.01万辆，同比增长21.3%，连续两个月稳居全球新能源车企销量榜首 [2] - 4月乘用车销量37.26万辆，同比增长19.4% [2] - 4月海外出口7.87万辆，同比激增91.9%，创历史新高 [2] - 1至4月累计销量138.09万辆，同比增长47% [2] - 4月新能源汽车产量385,064辆，同比增长15.27% [4] - 1至4月累计产量1,442,143辆，同比增长52.39% [4] 产品结构 - 王朝网和海洋网两大主力贡献4月销量34.7万辆，占比超90% [5] - 王朝网销量163,554辆，秦家族以45,820辆稳居榜首 [5] - 海洋网销量180,799辆，海鸥车型以55,028辆成为全球最畅销纯电小车 [5] - 全新车型汉L、唐L上市首月销量双双破万，分别为10,483辆和11,406辆 [5] - 纯电动车型4月产量204,093辆，同比增长40.15% [4] - 插电式混合动力车型4月产量173,297辆，同比下降7.47% [4] 高端化进展 - 三大高端品牌合计销量达2.57万辆，在30万元以上市场占比达7.2%，较去年同期提升4.5个百分点 [5] - 腾势品牌单月销量15,388辆，同比增长38.4% [5] - 腾势D9交付9,045辆，稳居豪华新能源MPV市场第一 [5] - 腾势N9首月交付5,018辆 [5] - Z9系列销量1,023辆 [5] - 方程豹品牌4月销量首破万辆，达10,039辆，同比增长375.8% [6] - 仰望品牌百万级车型U8和U9合计交付135辆，U8累计交付突破600辆 [6] 技术研发 - 一季度研发投入高达142.23亿元，日均投入1.58亿元 [6] - 全域1000V高压平台、兆瓦闪充和天神之眼高阶智驾系统等技术相继落地 [6] - 天神之眼智能驾驶系统、灵鸢车载无人机系统等技术已实现应用 [6] 财务表现 - 一季度实现营收1,703.6亿元，同比增长36.35% [6] - 一季度归母净利润91.55亿元，同比翻倍 [6] 全球化布局 - 一季度海外销量20.61万辆 [7] - 乌兹别克斯坦、泰国等地工厂已相继投产 [7] - 自建船队将海运成本降低15%-20% [7] - 全球最大装载量汽车运输船"深圳号"装载7,000多辆新能源车前往巴西 [7] - 已形成泰国、乌兹别克斯坦、巴西、匈牙利四大海外工厂 [7] - 新进入越南、巴基斯坦、突尼斯等国家市场 [7]

出海战略与目标 - 公司宣布三年"番禺行动"计划，目标2027年进入全球100个国家和地区，挑战出口50万辆，3年内实现出口销量翻3倍 [2] - 2025年出口目标为17.2万辆，同比增速超过70% [4] - 东南亚市场成为出海战略最重要一站，发布"one GAC 2.0"计划并全面开启"泰国行动" [3][5] 区域布局与市场表现 - 最早出海地区为中东，已在科威特合作12年并打造全球模板和中东标杆 [4] - 东南亚市场成为第一战略，推出6款右舵产品适应泰国、印尼、马来西亚和新加坡等市场 [5] - 欧洲市场为重要增长点，规模约1200万辆，计划2025年起分阶段进入波兰、葡萄牙等国家 [7] 产品与技术优势 - 新能源技术领先，产品类型多元包括纯电车、混动车型和增程式车型 [6] - 智能化、网联化具有竞争优势，科技感强且符合东南亚消费者偏好 [6] - 埃安、传祺和昊铂形成"三角组合"，分别定位新潮纯电、商务家庭和科技豪华 [8][9][10] 出海模式与差异化 - 奉行长期主义，实现产业链、生态链和价值链出海而非简单产品出口 [11] - 在泰国、马来西亚建成生产基地，形成"KD+业务+本地化生产"模式 [12] - 已在泰国建成59家渠道和25座充电站，成为唯一自带能源生态体系出海的中国车企 [12] 竞争策略与合作 - 强调有序出海、抱团出海和借船出海，避免中国企业间过度竞争 [13][14] - 整车厂出海需供应链协同，利用当地资源和网络实现合作共赢 [13][14] - 从product到solution构建出海新生态，为当地提供解决方案 [15] 行业背景与趋势 - 中国新能源汽车产业已从"并跑"到"领跑"，反向输出技术和生态 [15] - 全球贸易摩擦频发背景下，东南亚因地理临近和消费习惯相似成为战略重点 [4][5] - 欧洲市场虽面临关税挑战，但仍被列为战略重点并计划分阶段拓展 [7]