行业投资评级 - 汽车行业评级为"增持"（维持）[4] 核心观点 - 7月新能源汽车表现亮眼，销量达126.2万辆，同比增长27.4%，渗透率48.7%[1][11] - 1-7月新能源汽车累计销量822万辆，同比增长38.5%，渗透率45.0%[1][11] - 7月汽车总销量259.3万辆，同比增14.7%；1-7月累计销量1826.9万辆，同比增12%[1][11] - 经销商库存系数1.4，同比降10%，环比降4.9%；库存预警指数57.2，同比降2.2[1][11] 每周一谈 - 汽车市场热度延续，新车型发布和购车需求释放推动销量攀升[1][11] - 政策刺激效果显现，新能源汽车增速保持高位[1][11] 投资策略及重点关注 - 建议关注低估值整车及零部件龙头（比亚迪、长安汽车、华域汽车等）[2][31] - 推荐电动化/智能化核心标的（德赛西威、伯特利、科博达等）[2][31] - 国产替代机会（菱电电控、三花智控、星宇股份等）[2][31] - 本周重点组合：比亚迪、理想汽车、拓普集团、德赛西威、上声电子[2][29] 市场回顾 - 汽车板块周涨3.08%，跑赢沪深300（2.37%），申万行业排名第9[3][30] - 细分板块中摩托车及其他涨6.90%，汽车服务跌1.35%[3][30] - 周涨幅前五：飞龙股份（40%+）、腾龙股份、神通科技等[32][40] 行业数据 - 新能源车渗透率：7月48.7%（当月值），1-7月45.0%（累计值）[11][26] - 动力电池价格：磷酸铁锂电芯0.35元/Wh，三元电芯0.45元/Wh[48] - 原材料价格：热轧卷板3300元/吨，铝20000元/吨，铜75000元/吨[49][50][44]

报告行业投资评级 - 增持 维持 [2] 报告核心观点 - 汽车行业景气度持续回升 未来产销有望持续向上 [11] - 吉利汽车发布千里浩瀚安全高阶智能驾驶系统 覆盖H1 H3 H5 H7 H9五个版本 其中H9版本具备全冗余L3级架构 实现全场景D2D 城市无图NOA 高速NOA和泊车代驾VPD功能 [1][5][10] - 问界M8和M9 2025款开启预售 预售价分别为36.8万元起和47.8万元起 M8定位家庭智慧SUV 标配双电机四驱 纯电续航310km 综合续航1526km 预计4月上市 M9自2024年3月交付以来连续11个月蝉联中国50万元以上豪华车销量冠军 2025款预计3月上市 [5][8][10][12] - 汽车板块本周上涨3.08% 在申万31个板块中排名第7 跑赢沪深300指数 细分行业中汽车零部件涨幅达5.00% 乘用车上涨0.68% 商用车上涨1.42% 摩托车及其他下跌1.46% [7][14] 每周一谈 - 吉利AI智能科技发布会推出千里浩瀚系统 覆盖集团旗下各品牌车型 实现全国都能开的智驾体验 [1][10] - 该系统体现吉利汽车在智能化领域的持续投入和创新能力 有望在市场竞争中赢得优势 [5][10] - 问界M8搭载华为高阶智能驾驶 M9创造自主品牌高端化发展里程碑 [8][12] 投资策略及重点关注 - 建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会 [6] - 重点关注新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的 [6] - 推荐组合包括比亚迪20% 理想汽车20% 拓普集团20% 德赛西威20% 上声电子20% [6][14] - 长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企 包括比亚迪 长安汽车 吉利汽车 理想汽车 [6][13] - 关注业绩稳定的低估值零部件龙头如华域汽车 福耀玻璃 [6][13] - 电动化和智能化优质标的包括华阳集团 德赛西威 瑞可达 科博达 伯特利 [6][13] - 国产替代概念受益股包括菱电电控 三花智控 星宇股份 上声电子 中鼎股份 [6][13] - 强势整车企业对核心零部件的拉动效应 如拓普集团 文灿股份 旭升集团 [6][14] 市场回顾 - 汽车板块本周涨跌幅3.08% 位列申万31个板块第7位 [7][14] - 上证指数涨1.56% 沪深300涨1.39% 深证成指涨2.19% 创业板指涨1.61% [7][14] - 汽车服务涨2.21% 汽车零部件涨5.00% 乘用车涨0.68% 商用车涨1.42% 摩托车及其他跌1.46% [7][14] - 周涨幅前五个股：美力科技 浙江黎明 信隆健康 华原股份 征和工业 [14] - 周跌幅前五个股：雪龙集团 凯众股份 川环科技 蠡湖股份 远东传动 [14]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体的行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41] 报告核心观点 - 比亚迪发布全民智驾战略 其全系车型将搭载高阶智驾技术 旨在加速高阶智驾的普及 [1][9] - 比亚迪在数据、研发和制造方面拥有显著优势 包括累计销售超过440万台搭载L2及以上驾驶辅助的车辆 研发人员超11万名 其中智驾工程师5000多名 [2][11] - 汽车行业景气度持续回升 未来产销有望持续向上 投资应关注低估值整车和零部件龙头以及新能源电动化、智能化的优质赛道 [13][17] 每周一谈：比亚迪高阶智驾战略 - 比亚迪于2月10日举办智能化战略发布会 构建天神之眼技术矩阵 [1][9] - 天神之眼包含三套技术方案：A（高阶智驾三激光版）应用于仰望品牌 B（高阶智驾激光版）应用于腾势及比亚迪品牌 C（高阶智驾三目版）搭载于比亚迪品牌 [1][9] - 天神之眼C首批上市21款车型 价格覆盖7万级到20万级 配备前视三目5R12V感知硬件及端到端控制算法 [1][9] - 天神之眼C的高快领航功能可实现智驾1000公里以上0接管 AEB功能在100km/h下稳定刹停 未来将释放120公里和140公里时速的AEB能力 代客泊车成功率高达99% [7][12] 投资策略及重点关注 - 投资建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会 以及新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的 [3][13] - 长期看好的自主车企包括比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等 [3][17] - 长期看好的零部件及赛道标的包括华域汽车、福耀玻璃、华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利、菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份、拓普集团、文灿股份、旭升集团等 [3][17] - 本周重点关注组合为：比亚迪20%、理想汽车20%、拓普集团20%、德赛西威20%和上声电子20% [3][14] 市场回顾 - 汽车板块本周涨跌幅为1.19% 在申万31个板块中位列第3位 [16] - 本周上证指数、沪深300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为1.30%、1.19%、1.64%、1.88% [16] - 汽车子板块中 乘用车周涨幅为3.71% 摩托车及其他周涨幅为3.65% 汽车服务周涨幅为0.52% 汽车零部件周涨幅为0.07% 商用车周跌幅为-1.61% [16][23]