行业信息 - 全国两会点名大力发展智能网联新能源汽车，提出推动科技创新和产业创新融合，支持大模型广泛应用，发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端 [11] - 2024年中国新能源汽车年产量突破1300万辆，高技术制造业增加值增长8.9% [11] - 广东新能源产业成为第九个万亿级产业集群，2024年产值达万亿规模 [13] - 我国可再生能源装机连续两年突破3亿千瓦，2024年达72亿千瓦，新能源汽车市场销售占比超40% [14] - 商务部数据显示2025年以来汽车报废/置换更新补贴申请超100万份，带动家电以旧换新超1200万台 [12] 政策信息 - 深圳计划打造具身智能数据采集基地，建设多模态训练开源数据集，重点开发人形机器人训练数据集 [16] - 首部新能源汽车年检标准施行，新增动力电池安全检测，磷酸铁锂和三元锂电池充放电温度分别限制65℃和60℃ [17] - 浙江加快培育智能网联汽车等战略性新兴产业，目标2025年底节能环保产业总产值达1.5万亿元 [18] - 北京推动人形5G机器人研发，鼓励汽车前装5G模块，促进智能网联汽车智驾和智舱升级 [19] - 合肥经开区对换电模式推广企业专项奖补，蔚来推出至高10000元/台换电车型补贴 [19] - 浙江开展县域充换电设施补短板试点，中央财政最高补贴1500万元/县 [20] 企业动态 技术研发与合作 - 比亚迪发布全球首款量产车载无人机系统"灵鸢"，支持动态起降和智能跟飞，选装价16000元 [23] - 吉利发布"千里浩瀚"安全高阶智能驾驶系统，最高支持L3级自动驾驶，算力达23.5EFLOPS [28] - 蔚来与中国科大联合攻克大视觉语言模型效率难题，推出A-VL技术降低内存占用 [31] - 岚图汽车与火山引擎合作开发智能驾驶云平台，聚焦算法训练和仿真验证 [30] 产能与资本 - 远景动力沧州电池超级工厂二期开工，规划年产能20GWh，预计2026年投产 [8] - 比亚迪完成430亿港元H股闪电配售，创汽车行业最大规模股权融资纪录 [27] - 蔚来控股注册资本增至82.57亿元，新增合肥建翔等国资股东 [32] 市场拓展 - 小米SU7 Ultra订单破1.9万台，提前完成年度目标，计划2027年正式出海 [24][29] - 小鹏汽车进入印尼市场，2025年下半年启动本地化生产，主推G6和X9车型 [29] - AITO问界与卡塔尔ELYSEE CARS合作建立智能移动生态系统 [34] 新车发布 - 吉利银河E8上市，售价14.98-19.88万元，最高续航700km，搭载千里浩瀚智驾系统 [41] - 新款大众ID.3聪明款售价11.9888万起，换装53.6kWh磷酸铁锂电池，续航451km [42] - 比亚迪元PLUS智驾版售价11.58万起，续航430-510km，支持30%-80%快充0.5小时 [47] - 东风本田S7售价25.99万起，双电机版功率350kW，续航620km，零百加速4.6秒 [51]

报告行业投资评级 - 增持 维持 [2] 报告核心观点 - 汽车行业景气度持续回升 未来产销有望持续向上 [11] - 吉利汽车发布千里浩瀚安全高阶智能驾驶系统 覆盖H1 H3 H5 H7 H9五个版本 其中H9版本具备全冗余L3级架构 实现全场景D2D 城市无图NOA 高速NOA和泊车代驾VPD功能 [1][5][10] - 问界M8和M9 2025款开启预售 预售价分别为36.8万元起和47.8万元起 M8定位家庭智慧SUV 标配双电机四驱 纯电续航310km 综合续航1526km 预计4月上市 M9自2024年3月交付以来连续11个月蝉联中国50万元以上豪华车销量冠军 2025款预计3月上市 [5][8][10][12] - 汽车板块本周上涨3.08% 在申万31个板块中排名第7 跑赢沪深300指数 细分行业中汽车零部件涨幅达5.00% 乘用车上涨0.68% 商用车上涨1.42% 摩托车及其他下跌1.46% [7][14] 每周一谈 - 吉利AI智能科技发布会推出千里浩瀚系统 覆盖集团旗下各品牌车型 实现全国都能开的智驾体验 [1][10] - 该系统体现吉利汽车在智能化领域的持续投入和创新能力 有望在市场竞争中赢得优势 [5][10] - 问界M8搭载华为高阶智能驾驶 M9创造自主品牌高端化发展里程碑 [8][12] 投资策略及重点关注 - 建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会 [6] - 重点关注新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的 [6] - 推荐组合包括比亚迪20% 理想汽车20% 拓普集团20% 德赛西威20% 上声电子20% [6][14] - 长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企 包括比亚迪 长安汽车 吉利汽车 理想汽车 [6][13] - 关注业绩稳定的低估值零部件龙头如华域汽车 福耀玻璃 [6][13] - 电动化和智能化优质标的包括华阳集团 德赛西威 瑞可达 科博达 伯特利 [6][13] - 国产替代概念受益股包括菱电电控 三花智控 星宇股份 上声电子 中鼎股份 [6][13] - 强势整车企业对核心零部件的拉动效应 如拓普集团 文灿股份 旭升集团 [6][14] 市场回顾 - 汽车板块本周涨跌幅3.08% 位列申万31个板块第7位 [7][14] - 上证指数涨1.56% 沪深300涨1.39% 深证成指涨2.19% 创业板指涨1.61% [7][14] - 汽车服务涨2.21% 汽车零部件涨5.00% 乘用车涨0.68% 商用车涨1.42% 摩托车及其他跌1.46% [7][14] - 周涨幅前五个股：美力科技 浙江黎明 信隆健康 华原股份 征和工业 [14] - 周跌幅前五个股：雪龙集团 凯众股份 川环科技 蠡湖股份 远东传动 [14]