行业整体业绩表现 - 汽车零部件行业已有129家上市公司披露2025年三季度报告 其中80家公司前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长 占比超六成 [1] - 在已披露三季报的公司中 有73家上市公司实现了营收 净利双增长 [1] - 芜湖福赛科技股份有限公司 成都西菱动力科技股份有限公司等8家上市公司净利润同比增速超过100% [1] 公司具体业绩案例 - 浙江天成自控股份有限公司前三季度实现营业收入18.55亿元 同比增长27.3% 实现归属于上市公司股东的净利润5032.79万元 同比增长91.73% [2] - 浙江天成自控股份有限公司第三季度实现营业收入6.99亿元 同比增长21.07% 归属于上市公司股东的净利润为2705.69万元 同比增长158.24% [2] - 浙江世宝股份有限公司报告期内实现营业收入24.62亿元 同比增长35.44% [3] 业绩增长驱动因素 - 新能源汽车行业持续景气是业绩向好的关键因素 例如江苏博俊工业科技股份有限公司订单持续增加 新能源汽车车身模块化产品收入进一步提升 [2] - 2025年9月 新能源汽车产销分别完成161.7万辆和160.4万辆 同比分别增长23.7%和24.6% [2] - 2025年1月至9月 新能源汽车产销分别完成1124.3万辆和1122.8万辆 同比分别增长35.2%和34.9% [2] - 行业智能化转型带来新增量 浙江世宝股份有限公司受益于汽车电动化 智能化 全球化趋势加速 其电动化 智能化转向系统产品销售持续增长 [3] 行业发展趋势与竞争格局 - 随着全球汽车市场复苏和新能源汽车的普及 汽车零部件市场规模预计将保持稳定增长态势 [1] - 未来汽车零部件行业集中度有望进一步提升 竞争重点将从产品价格转向技术 质量以及全球化运营能力等维度 [1] 企业新兴领域布局 - 多家汽车零部件企业将机器人赛道作为重点发力方向 [4] - 宁波方正汽车模具股份有限公司与山东未来机器人有限公司签署战略合作协议 聚焦深海机器人机械零部件的研发 生产及商业化应用 [4] - 浙江荣泰电工器材股份有限公司通过收购上海狄兹精密机械有限公司51%股权和广州金力智能传动技术股份有限公司15%股权 进入精密传动 智能装备和人形机器人等新兴领域 [4] - 金固股份积极探索其“阿凡达铌微合金材料”在具身智能机器人等新兴领域的应用 已为上海智元新创技术有限公司提供结构件样品 并有望于年内实现量产 [4] 布局新业务的优势与意义 - 汽车零部件生产与机器人制造具备技术同源性 企业可实现技术的快速迁移 [5] - 汽车零部件企业拥有成熟的供应链管理能力和丰富的客户资源 能为机器人业务开展提供助力 [6] - 布局机器人业务有助于降低企业对单一汽车行业的依赖 平滑行业周期波动风险 [6] - 机器人赛道具备高成长性和科技属性 能增强资本市场认可 带动企业转型升级并拓宽增长边界 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供给端国内碳酸锂产量环比增加，库存高位，中长期供应过剩压力大；需求端6月下游需求环比持平，终端市场增速快；成本端锂矿价格回落幅度放缓；策略上预计锂价弱势震荡，中期逢高沽空，关注矿端动向及下游排产情况 [5] 根据相关目录分别进行总结 供给端 - 4月锂辉石进口量环比增加16.5%，1 - 4月进口231.5万吨，主要从澳大利亚、南非、津巴布韦进口 [9] - 本周锂辉石和锂云母精矿价格环比分别下跌2.7%和1.8%，海外矿山挺价，部分贸易商出货意愿强 [12] - 预计6月国内碳酸锂产量环比微增，5月总产量环比下滑2%，同比增加15% [16] - 1 - 4月我国碳酸锂进口7.89万吨，同比增加26.8%，5月智利出口至中国0.97万吨，环比降38% [20] - 本周电池级和工业级碳酸锂现货价格环比分别下跌0.8%和微跌，市场成交平淡 [21] 需求端 - 2025Q1全球电动汽车销量410万辆，同比增长29%，中国和欧洲市场增长强劲 [26] - 1 - 4月我国新能源车市场累计销量429.8万辆，同比增长46.2%，5月1 - 25日零售72.6万辆，渗透率达53.5% [32] - 4月我国动力和其他电池合计产量118.2GWh，同比增长49.0%，1 - 4月累计产量444.6GWh，累计同比增长67.1% [36] - 2025年第一季度我国智能手机出货量7160万部，同比增长3.3%，2024年1 - 12月一季度电子计算机整机产量同比增长9.6% [41] - 2月我国新型储能新增装机规模容量同比增长153.5%，取消强制配储或影响全年铁锂需求3%左右 [45] - 6月下游需求环比基本持平，动力端排产回落，储能电芯有抢出口行为 [51] 其他重要影响因素 - 外购锂辉石加工厂商理论生产成本69464元/吨，理论生产毛利 - 8764元/吨，已陷入亏损 [48] - 本周三元材料企业理论生产毛利3470元/吨，较上周增加240元/吨，整体盈利不容乐观 [51] - 本周碳酸锂基差 - 240，现货贴水盘面，基差缩小，电碳与工碳价差环比持平 [54] - 本周碳酸锂合约期限结构为水平结构，连一与近月合约价差 - 40，不同合约价差扩大 [57]