公司上市与募资计划 - 证监会同意陕西旅游文化产业股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的注册申请 [1] - 公司拟公开发行不超过1933.33万股新股，占发行后总股本比例不低于25%，拟募集资金总额为15.55亿元 [1] - 募集资金将投向泰山秀城（二期）建设项目、陕西少华山国家森林公园索道增容、收购陕西太华旅游索道公路有限公司股权等项目 [1] 募集资金具体投向 - 募集资金主要分为建设项目和收购类项目，总投资额为18.58亿元，拟利用募集资金投资额为15.55亿元 [2] - 建设项目包括少华山南线索道项目（总投资3亿元，募资1.39亿元）、太华索道服务中心项目（总投资8183.44万元，募资4561.28万元）等 [2] - 收购类项目包括收购太华索道股权项目（募资3.70亿元）、收购瑶光阁股权项目（募资1.47亿元）、收购少华山旅游索道项目（募资7570万元） [2] 公司业务概况 - 公司核心业务为以旅游演艺、旅游索道和旅游餐饮为核心的旅游产业运营 [2] - 旅游演艺代表作包括中国首部大型实景历史舞剧《长恨歌》和大型红色实景演艺《泰山烽火》 [3] - 旅游索道业务包括在华山景区建设运营的西峰索道及华威滑道等项目 [3] 公司财务表现与股权结构 - 公司营收从2022年的2.32亿元大幅增长至2024年的12.63亿元，净利润实现扭亏为盈，从2022年亏损7605.90万元转为2024年盈利超5亿元 [3] - 陕西旅游集团为公司控股股东，直接持股47.59%，并通过陕西旅游发展股份有限公司间接控制6.69%的股份，陕西省人民政府国资委为公司实际控制人 [3] - 《长恨歌》演艺和华山西峰索道是公司核心收入来源，而旅游餐饮业务持续承压 [3]

上市进程与市场地位 - 陕西旅游于2025年11月7日通过上海证券交易所上市审核委员会审议，或将登陆上交所主板 [1] - 公司上市申请于2025年5月30日获受理，是“827新政”后全国首家受理的文旅类企业，从受理至上会历时仅5个月，经历两轮问询 [3] - 此次过会使公司成为近五年来A股首家文旅类IPO过会企业 [3] 业务模式与核心资产 - 公司成立于1988年，2017年在新三板挂牌，依托华清宫、华山等优质旅游资源，核心业务为“演艺+索道+餐饮”的旅游产业运营 [4] - 旅游演艺业务拥有《长恨歌》、《12·12西安事变》、《泰山烽火》等优质作品 [7] - 旅游索道业务包括华山景区的西峰索道、华威滑道以及少华山奥吉沟索道 [8] - 旅游餐饮业务以唐乐宫剧院式餐厅为代表，采用“仿唐歌舞+宫廷晚宴”特色模式 [8] 财务表现与盈利能力 - 公司2023年、2024年及2025年1-6月分别实现营收10.88亿元、12.63亿元、5.16亿元，归母净利润分别为4.27亿元、5.12亿元、2.04亿元，展现出良好盈利能力 [4] - 2017年至2024年，公司主营业务收入的年均复合增长率近15%，净利润的年均复合增长率超20% [5] - 报告期内主营业务收入分别为22,808.99万元、108,050.64万元、125,423.30万元和51,276.68万元 [5] 募投项目规划与资金用途 - 此次IPO拟募集资金15.55亿元，用于收购及建设共7个项目，包括收购太华索道股权、瑶光阁股权、少华山旅游索道项目等 [3][12] - 募投项目均围绕主营业务进行，旨在提升公司盈利能力和市场竞争力 [14] - 2024年，拟收购的标的公司及资产均已盈利：太华索道营收46084.97万元、净利19830.82万元；瑶光阁演艺营收5383.31万元、净利2133.00万元；少华山旅游索道资产组营收1794.09万元、净利912.82万元 [14] 历史上市尝试与监管关注 - 公司曾于2020年12月IPO申请获证监会受理，后因合作机构被立案调查而中止，2022年7月主动撤回上市申请 [8] - 此次上市委会议现场问询关注公司业务所在地旅游市场景气情况、期后业绩、《长恨歌》项目和索道业务经营情况等 [11] - 问询期间，上交所重点关注了公司主营业务及行业代表性、旅游演艺业务、特许经营权、募投项目、同业竞争等关键问题 [8]

公司概况 - 陕西旅游文化产业股份有限公司沪主板IPO获受理 计划募资15 55亿元 [1] - 公司业务集旅游演艺 旅游索道 旅游餐饮为一体 依托华清宫 华山等优质旅游资源 [4] - 核心产品位于陕西西安 当地历史文化 自然风光 人文沉淀及交通便利为客流量提供坚实基础 [4] - 公司已成为以"景区+文化旅游"为核心业务的旅游目的地企业龙头 [4] 业务亮点 - 旅游演艺业务打造了中国首部大型实景历史舞剧《长恨歌》 大型实景影画《12·12西安事变》 大型红色实景演艺《铁道游击战》等作品 [4] - 旅游索道业务在华山景区建设和运营西峰索道及华威滑道 西峰索道拥有世界顶尖建设技术及国内领先运营能力 [4] - 旅游餐饮业务下属唐乐宫以"仿唐歌舞+宫廷晚宴"为特色 是陕西省对外文化推广重要窗口 [4] 财务与股权 - 2022年至2024年主营业务收入分别为2 24亿元 10 71亿元和12 45亿元 归母净利润分别为-7441 77万元 4 18亿元和5 03亿元 [6] - 陕旅集团为控股股东 直接持有47 59%股份 通过陕旅股份间接控制6 69%股份 陕西省国资委为实际控制人 [6] - 本次IPO募资15 55亿元将投入泰山秀城（二期） 少华山南线索道等四个建设类项目及三个收购类项目 [6] 行业趋势 - 2025年春节假期全国国内旅游出游5 01亿人次同比增长5 9% 总花费6770 02亿元同比增长7 0% [5] - 2025年清明节假期全国旅游出游1 26亿人次同比增长6 3% 总花费575 49亿元同比增长6 7% [5] - 2025年"五一"假期全国出游3 14亿人次同比增长6 4% 总花费1802 69亿元同比增长8 0% [5] - 2025年春节期间陕西省51个重点景区接待游客791 3万人次同比增长3 11% 旅游收入4 46亿元同比增长6 26% [5] - 陕西省春节演艺市场营业性演出总场次达2439场同比增长203 23% [5]

IPO申请与募资计划 - 陕西旅游上交所主板IPO申请已获受理 保荐机构为中金公司 拟募资15 55亿元人民币 [1] 业务模式与竞争优势 - 公司业务集旅游演艺 旅游索道 旅游餐饮为一体 依托华清宫 华山等优质旅游资源 形成"景区+文化旅游"核心模式 [1] - 旅游演艺代表作包括《长恨歌》《12·12西安事变》《铁道游击战》等实景演出 兼具文化传承功能 [1] - 华山景区西峰索道拥有世界顶尖建设技术及国内领先运营能力 [1] - 唐乐宫剧院餐厅采用"仿唐歌舞+宫廷晚宴"特色模式 被誉为"东方红磨坊" [1] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为2 24亿元 10 71亿元 12 45亿元人民币 年复合增长率136% [2] - 同期净利润从-1 05亿元扭亏为5 20亿元 并进一步增长至6 12亿元人民币 [2] - 2024年资产总额达18 30亿元 较2022年9 49亿元增长92 9% [3] - 归属于母公司股东的所有者权益从2022年3 42亿元增至2024年10 46亿元 增长206% [3] - 2024年资产负债率降至0 41% 较2023年14 06%显著改善 [3] 行业竞争环境 - 旅游业规模持续扩大 各地政府加强文旅投入导致产品创新加速 [3] - 旅游目的地企业通过扩容增效 资源整合等方式提升竞争力 [3]