全球贸易摩擦加剧 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对日本、韩国、马来西亚等14个国家的进口产品征收25%至40%不等的关税 [1] - 4月全球经贸摩擦指数为131 同比大幅上升37 6% 环比上升16% [1] - 全球进出口关税措施指数同比提高89个点 [1] 自主可控必要性提升 - 逆全球化趋势下 国内中高端工业母机 科学仪器仍有较高进口依赖度 [1] - 贸易摩擦加剧背景下 自主可控必要性进一步提升 后续政策支持力度有望加大 [1] 工程机械行业发展趋势 - 2025年长沙国际工程机械展览会签订年度采购协议超130亿元 [1] - 国内主机厂新品聚焦大型化 电动化 智能化 [1] - 中国品牌依托锂电及智驾产业链优势 在电动化和智能化布局大幅领先 有望实现弯道超车 [1] - 海外需求边际改善 长期看好工程机械出海逻辑 [1] 工业母机ETF投资价值 - 工业母机ETF（159667）紧密跟踪中证机床指数 选取50只成分股 [2] - 成分股涵盖机床整机制造商 数控系统 轴承 主轴 刀具等关键零部件供应商 [2] - 主要分布在机械设备 电子 新能源等行业 [2] - 工业零部件厂商受益于机器人产业链发展 具备较强盈利能力和成长潜力 [2] - 指数成分股平均市值偏大且包含多家专精特新企业 体现对行业龙头和技术领先企业的偏好 [2]

政策与行业动态 - 工信部、民政部联合发布通知，开展智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点工作，试点期为2025—2027年，重点围绕居家、社区、机构三类养老服务形态，针对失能失智照护、情感陪护等场景需求进行产品迭代 [4] - 试点要求居家养老服务机器人完成不少于200户家庭应用验证，社区和机构类产品需完成20个以上场景验证，部署不少于20台套 [5] - 政策鼓励研制智能养老服务机器人标准体系，聚焦安全性、适老化等指标，提升产品智能化水平 [5] 工业机器人出口与市场表现 - 2024年前5个月中国工业机器人出口额同比增长55.4%，装备制造业出口总额达6.22万亿元（占出口总值58.3%），其中工业机器人对出口增长贡献显著 [7] - 国产工业机器人出口额从2017年19.8亿元增至2024年80.6亿元，7年复合增长率22.2%，出口规模跃居全球第二 [8] - 2024年国产工业机器人厂商市场份额达52.3%，销量同比增20%，一般贸易方式出口占比95.2%，自主品牌竞争力提升 [8][10] 人形机器人发展前景 - 机构预测2040-2045年中国全能型人形机器人整机市场规模将达5000亿至1万亿元，2050年全球市场规模或突破7万亿美元 [2][11] - 华为、腾讯等科技巨头通过AI基础设施赋能机器人厂商，加速商业化落地，中信建投看好合作厂商发展潜力 [11] - 人形机器人核心零部件如轴承需求激增，国产替代空间显著，高端轴承及加工设备进口依赖度仍高 [10] 产业链与技术突破 - 2024年前4个月中国工业机器人产量22.1万套，同比增34.1%，一季度民营企业出口工业机器人增长67.4% [7] - 开源证券指出人形机器人商业化元年开启，供应链产能和交付能力成为竞争关键，真实场景数据采集将推动算法优化 [11] - 国泰海通强调轴承作为关节核心部件，人形机器人发展将带动磨床等配套设备需求 [10]