小米YU7交付与市场表现 - 小米YU7于7月6日正式开启全球交付 这是小米汽车旗下首款SUV [1] - 开售3分钟大定突破20万台 18小时锁单量突破24万台 远超雷军预期 [1] - 光羿科技为其提供EC电致变色调光天幕解决方案 紫外线红外线隔绝率99.9% 遮光率99.85% [1] 电致变色技术特点 - 采用最新一代EC材料 调光倍率更大 遮光效果更强 防晒隔热能力更优 [2] - 仅需1.5V驱动电压 相当于一节电池即可工作 切换状态时才需要通电 [2] - 调光过程几乎不产生光线散射 断电状态下依旧能保持当前遮光或通透状态 [2] - 柔性PET薄膜基底与"卷对卷"技术实现量产 适用于复杂曲面与大面积场景 [5] 光羿科技公司概况 - 成立于2017年 同时起步于美国硅谷和中国深圳 在深圳和苏州设有研发和生产制造中心 [4] - 全球唯一具备电致变色大面积曲面产品量产能力的公司 拥有600多项专利 [4] - 已完成C轮融资 投资方包括比亚迪 蔚来资本 华平投资等 [6] - 入选"国家专精特新小巨人企业" 获得"铃轩奖车身系统类金奖"等多项认证 [8] 产能与合作伙伴 - 单条产线年产能超过500万平方米 苏州制造中心单线月交付能力突破10000套 [5] - 产品已搭载于蔚来 极氪 奥迪 比亚迪 阿维塔 埃安等20款车型 [5] - 2020年与OPPO合作推出全球首款电致变色手机后壳 [5] 电致变色行业发展 - 全球EC市场规模已突破30亿美元 预计未来五年年均增长超20% [9] - 主力增长点集中于智能汽车天幕与车窗 绿色建筑节能玻璃 消费电子 [9] - 早期以Gentex View SageGlass等欧美厂商为主 近年中国厂商迅速崛起 [7]

报告行业投资评级 - 同步大市（维持）[3] 报告的核心观点 - 智能可穿戴设备需求增长和生成式人工智能大模型崛起，正将AI音频眼镜推向更广市场 在短期内AR眼镜用户画像模糊背景下，智能交互眼镜以替代耳机功能为切入口，以眼镜为载体，搭配AI提高体验与卖点，有望开辟音频新赛道 建议关注进入各产品供应链或有相关技术储备厂商[4][5] 根据相关目录分别进行总结 Meta Ray - Ban/Rokid Glasses/小米AI眼镜价格锚点在哪里 Meta Ray - Ban - 雷朋Meta Wayfare由Meta联手RayBan雷朋共同设计，提供智能音频眼镜佩戴舒适性，搭载1200万像素摄像头，实现图像拍摄和视频录制，搭载Meta AI功能，有智能对话等功能 音频方面搭载2个定制开放式扬声器和5个定制麦克风，搭载高通骁龙AR1 Gen1平台和32G内存 New Wayfarer售价$230，Meta Ray - Ban售价$299，消费者多付近$70可叠加耳机、摄像头、AI等功能[4][9] - Ray - Ban保下限，其品牌通过“Never Hide”系列宣传和名人代言等彰显风格，线下店给予产品高曝光度[13] - Meta创上限，2024年12月17日Meta智能眼镜v11重大更新，“实时AI”功能可提供实时免手操作帮助，还支持实时转译和Shazam歌曲识别功能，部分功能仅对美加用户开放[14] Rokid Glasses - 是基于光波导成像技术的AR眼镜，由BOLON眼镜开发外观，采用一体式设计 搭载高通骁龙AR1芯片、2GB + 32GB存储组合，采用Micro LED +玻璃衍射光波导方案，有双目单绿色光机等配置 FOV为30°，支持5V/1A充电，入眼亮度为1000nit[15] - 可通过镜片显示AR操作界面和信息，可作导航显示 左上角配备1200w摄像头，右上角有指示灯 接入通义千问大模型，可识别物体和内容[17] - 衍射光波导利用光的衍射和全内反射传输光线，系统由图像显示源、投影准直光学系统和平面波导元件组成 为满足眼睛移动需求需进行出瞳扩展，多层波导堆叠可扩展视场角 纳米压印光刻技术结合柔性聚合物模板工艺为生产SRG光波导提供更经济方案[19][24][26] 小米AI眼镜 - 定位“随身AI入口”，支持第三方app，整合小米“人车家全生态” 整机重40克，采用航空级钛合金转轴和经典D型镜框设计 采用双芯架构，高通骁龙AR1负责AI计算等，协处理器负责低功耗任务，典型续航8.6小时，单次充满45分钟[30][32] - 光学与传感方面采用1200万像素摄像头，支持防抖，强光下成像稳定 电致变色镜片支持0.2秒切换透明/墨镜模式[32] - AI交互方面搭载小爱同学，支持实时视觉语音问答等功能 第一人称拍摄支持语音指令控制和超广角录制 售价标准版1999元，单色电致变色版2699元，彩色电致变色版2999元[32] - 变色镜片分光致变色和电致变色，电致变色在场景适配等方面有优势，是变色镜片发展方向，小米等厂商已推出或即将推出相关智能眼镜[35][40] 行情回顾 周涨跌幅排名 - 6月23日 - 6月27日，电子行业周涨幅4.61%，申万一级行业涨多跌少，计算机板块涨幅最大，石油石化板块跌幅最大[41] - 申万三级电子行业细分板块全线上涨，集成电路封测板块涨幅最大，品牌消费电子板块涨幅最小[42] 全球行情一览 - 6月23日 - 6月27日，费城半导体指数上升，从6月23日的5244.30点升至6月27日的5544.99点，从更长时间看处于2025年4月以来的反弹通道中[47] - 6月23日 - 6月27日，关注的全球半导体龙头股全线上涨，超威半导体涨幅最大，大立光涨幅最小[49] 行业高频数据跟踪 面板价格 - Monitor面板6月OC及LCM面板主流规格价格止涨，进入调整期[53] - Notebook面板市场供需稳定，6月低端HD TN主流TN LCM均价预计持平，IPS FHD&FHD + 产品价格有不同表现[53] - TV面板需求降温，短期供需趋向宽松，预计6月主流尺寸价格全面下跌[56] 存储器价格 - 6月23日 - 6月27日，DDR5 16G (2Gx8)4800/5600、DDR4 16Gb(1Gx16)3200、DDR4 8Gb (512Mx16)3200、DDR3 4Gb （512Mx8）1600/1866价格上涨，DDR4 16Gb(2Gx8)3200、DDR4 8Gb (1Gx8) 3200价格下跌[59]

小米YU7发布与光羿科技合作 - 小米首款中大型SUV YU7 Max版本标配大尺寸智能调光天幕 核心供应商为光羿科技 [1] - 光羿科技提供的EC智能玻璃可实现99.85%遮光率 阻隔99.9%紫外线和红外线 [1] 光羿科技业务与技术优势 - 公司成立于2017年 同时起步于美国硅谷和中国深圳 在苏州与美国印第安纳州设有制造与研发中心 [1] - 全球唯一具备EC智能玻璃量产能力的企业 产品已应用于超20款量产车型 包括蔚来、极氪、奥迪、比亚迪等品牌 [1] - 苏州制造中心单线月交付能力突破1万套 支撑车规级大规模交付 [1] - 在建筑幕墙、消费电子领域同步拓展 建筑产品已落地上海、浙江多个绿色低碳示范项目 [2] 电致变色行业发展趋势 - 电致变色成为智能材料应用中率先商业化落地的领域之一 [2] - 相比国外厂商以建筑应用为主、车规产品推进缓慢的现状 光羿完成"车规级技术-量产制造-系统集成"全链条技术闭环 [2] - 智能调光玻璃未来5年将向汽车天幕、侧窗、后挡玻璃及航空航天、建筑、消费终端全面拓展 [2] 智能光学材料应用前景 - 汽车智能座舱和智能辅助驾驶发展带动跨行业新兴科技应用 光学材料是重要方向 [1] - 智能调光天幕玻璃应用预示智能光学材料将成为未来汽车座舱重要组成部分 [1] - 用户体验驱动和车企对智能座舱差异化诉求提升 加速技术渗透 [2]

小米YU7 Max发布与光羿科技技术应用 - 小米首款中大型SUV YU7 Max版本标配大尺寸智能调光天幕，采用光羿科技新一代电致变色(EC)智能玻璃技术 [1] - 光羿科技是全球首个实现大面积柔性曲面EC产品量产的企业，其技术推动电致变色从概念走向规模化应用 [1] - 公司采用自研柔性PET基底和卷对卷工艺，突破传统玻璃基底限制，实现轻量化、柔性化产品工业化生产 [1] 光羿科技核心技术优势 - 公司是全球唯一具备大面积曲面电致变色产品量产能力的企业 [1] - EC智能玻璃已应用于超20款量产车型，苏州制造中心单线月交付能力突破10000套 [1] - 新一代黑色电致变色产品具备更宽广调光范围、更深暗态表现和更优能效比，同时保持工业制造稳定性 [2] 生产工艺与市场拓展 - 卷对卷工艺成熟度提升带来系统性优势：成本控制、良率稳定和交期能力改善 [2] - 除汽车领域外，公司产品已拓展至建筑幕墙和消费电子领域 [2] - 建筑产品已落地上海、浙江多个绿色低碳示范项目，展现跨场景渗透能力 [2]