市场观点与行情 - 机构认为2月为春季行情胜率最高月份，增量资金有望持续入场 [1][12] - 东吴证券指出，随着年报业绩预告披露结束，A股进入业绩与数据真空期，风险偏好有望抬升 [12] - 信达证券认为市场短期震荡源于换手率冲高后的自然消化与有色金属成交占比达五年高位，但春季行情逻辑未被破坏 [12] - 银河证券认为A股流动性支撑延续，临近春节长假市场交投活跃度依然处于较高水平，短期市场或仍以结构性震荡为主 [13] 政策与监管动态 - 世贸组织专家组裁定美国《通胀削减法》中的清洁能源补贴措施违反世贸规则，要求美方取消涉案补贴措施 [2] - 中国证监会就修改证券期货法律适用意见第18号公开征求意见，拟扩大战略投资者类型，明确全国社保基金、基本养老保险基金、年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等可作为战略投资者，并要求其认购股份原则上不低于5% [3] - 国家发改委、国家能源局表示将推动抽水蓄能、新型储能公平参与电力市场，特别是633号文件后开工的抽水蓄能电站应自主参与市场 [4] - 国家税务总局公告调整增值税起征点标准，自2026年起，按次纳税起征点由每次（日）销售额500元提升到1000元，并对出租不动产等6种特定情形参照按期纳税适用月销售额10万元的起征点标准 [4] - 深交所于1月26日至30日对261起证券异常交易行为采取自律监管措施，并对16起上市公司重大事项进行核查，上报证监会4起涉嫌违法违规案件线索 [5] - 深交所指出近期“国投白银LOF”等基金产品溢价过高，并对相关投资者采取了暂停交易等自律监管措施 [5] 行业与公司发展 - 北京经济技术开发区印发《关于进一步加快建设全域人工智能之城的实施方案（2026—2027年）》，提出适度超前布局前沿技术，推动“量智融合”与“6G+AI”协同，并探索空天智能基础设施建设 [6] - 中国移动、中国联通、中国电信公告，自2026年1月1日起，提供手机流量、短信彩信、互联网宽带接入服务的业务活动增值税税率由6%调整为9%，将对公司收入和利润产生影响 [7] - 多家银行因金价大幅震荡调整积存金相关业务并发布风险提示，建议投资者保持理性，从中长期视角考虑，分批分散投资 [7] - 美国总统特朗普提名美联储前理事凯文·沃什为下任美联储主席，该提名需获参议院批准 [7] - 美国航天局表示“毅力”号火星车在火星表面首次完成了由人工智能规划路线的行驶任务，在2025年12月8日和10日分别行驶约210米和246米 [8] 金融市场与商品表现 - 1月30日国际黄金和白银价格大幅下跌，纽约商品交易所4月黄金期价一度跌破每盎司4800美元，跌幅超过10%，为上世纪80年代以来最大单日跌幅；3月白银期价一度跌破每盎司80美元，跌幅超过30%，创史上最大单日跌幅纪录 [9] - 市场分析认为贵金属价格大跌与特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席有关，且美国2025年12月及全年核心PPI高于预期，显示通胀压力 [9] - 1月30日美股集体下挫，道指跌0.36%，纳指跌0.94%，标普500指数跌0.43% [9][10] - 国际油价窄幅波动，WTI原油近月合约跌0.32%报65.51美元/桶，布伦特原油近月合约跌0.03%报70.69美元/桶 [11] - 贵金属市场大幅下挫，COMEX黄金2月期货跌11.37%报4713.90美元/盎司，创1980年1月以来最大跌幅；白银2月合约跌31.35%报78.29美元/盎司，创1980年3月以来最差表现 [11] - 受贵金属抛售影响，在美上市矿企股价重挫，克尔矿业跌17%，巴里克矿业跌近11%创2017年4月以来最大跌幅，iShares白银信托基金暴跌超28%创历史最大单日跌幅 [11] - 纳斯达克中国金龙指数跌2.36%，阿里巴巴、网易、百度、京东均下跌超2%，拼多多跌1.59% [11] 上市公司公告摘要 - 奥士康拟投资18.2亿元用于高端印制电路板项目 [12] - 杰瑞股份签署12.65亿元美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同 [12] - 闻泰科技预计2025年净亏损90亿元-135亿元 [12] - 寒武纪预计2025年净利润18.5亿元-21.5亿元，同比扭亏为盈 [12] - 新易盛2025年净利润同比预增231.24%-248.86% [12] - 中际旭创2025年净利润同比预增89.50%-128.17% [12] - 万科A预计2025年净亏损约820亿元 [12]

卫星与航天产业核心驱动力分析 - 板块回暖的核心驱动力来自两份具体技术规划带来的巨大想象空间与落地确定性 [1] - 当前卫星产业的叙事已从“组网”深化至“太空能源”与“空天智能”两大更具变革性的方向 [2] 太空光伏项目规划 - 备受关注的科技巨头太空光伏项目一期预计规模达10GW，后续总规划产能合计高达50GW左右 [1] - 项目预计第二季度完成定型，设备有望在1年内运抵美国 [1] - 这意味着一个全新的万亿级赛道——太空能源，正在从概念快速走向设备采购和实质性建设阶段 [1] - 为地面光伏设备、特种材料、航天运输等产业链环节带来了明确且巨大的增量订单预期 [1] 具身智能星座规划 - 之江实验室计划于2026年部署10颗具身智能卫星，并在2027年建成由100颗卫星组成的“三体计算星座” [2] - 这标志着卫星网络的功能将从传统的通信、导航，跃升至在轨实时AI计算与决策的层面 [2] - 这将极大拉动对高性能星载计算机、先进传感器、智能软件及激光星间链路等尖端技术的需求 [2] - 为产业链打开全新的高附加值增长曲线 [2] 产业投资展望与核心环节 - 随着规划逐步转化为具体招标与采购，能够切入核心供应链、技术壁垒高的公司将持续获得资金关注 [2] - 投资者应密切跟踪星网招标、可回收火箭试飞、龙头公司IPO及前沿项目的设备订单等实质性进展 [2] - 建议利用板块波动，聚焦真正受益的核心环节进行长期布局 [2] - 卫星产业ETF作为一揽子投资工具，仍是参与这场宏大变革的高效选择 [2] 相关成分股表现与权重 - 航天电子 (600879) 当日估算涨幅1.91%，在相关产业中权重为13.31% [1] - 中国卫通 (601698) 当日估算涨幅0.03%，权重为6.48% [1] - 华测导航 (300627) 当日估算涨幅1.67%，权重为4.40% [1] - 铂力特 (688333) 当日估算涨幅1.56%，权重为2.83% [1] - 国博电子 (688375) 当日估算跌幅0.79%，权重为4.51% [1] - 北斗星通 (002151) 当日估算跌幅0.44%，权重为3.95% [1]