加密市场整体趋势 - 加密市场继续回暖，BTC已连续3日修复，价格重回93k美元，接近30日均线94k美元[1] - 市场回暖可能与美联储量化紧缩结束及宏观流动性宽松等利好因素有关[1] - 中心化交易所的山寨币跟随大盘波动，昨日仅机器人赛道的Sapien实现价格翻倍，其余币种为弱势拉升，但部分有数据支撑的山寨币如ENA、HYPE表现尚可[1] 比特币分析 - BTC当前处于93k至93.8k美元的关键价格区间，上方阻力位动能减弱，呈现震荡通道上涨态势，存在潜在的极速通道模型[1] - BTC价格经历了三段式回踩反弹，前两次反弹均在触及下跌趋势线附近后下跌[1] - 第一次下跌后反弹12%，耗时10天；第二次下跌后反弹10%，耗时一周；第三次下跌后反弹16%，目前耗时12天[1] - BTC现阶段主要围绕前期震荡区间93,000美元附近波动，上方筹码密集区在96,000美元附近[1] - 从清算地图分析，上方存在约96,000美元的清算需求，下方则有回踩90,000美元及88,000美元的需求，关键位置通常需要反复磨砺才会突破[1] 以太坊分析 - ETH当前处于4小时级别的主升浪上涨形态，也可理解为W底形态[3] - 这波上涨的高点预计在斐波那契分割线1.618附近，对应价格区间为3,380至3,400美元，计划在该位置进场做空，短期不建议做空[3] - ETH目前已到达较强压力位，存在回调需求，未持有多头仓位的投资者可关注3,120至3,080美元区间[5] Solana分析 - SOL价格触底123美元后反弹至146.85美元，目前尚未出现正常回踩，而146.85美元处于1日布林带上轨，若价格不回踩至140美元以下则无需补仓[6] - 146.85美元上方的阻力点位于150.75美元及157美元[7] - 若价格在146美元附近未出现7%以上的回撤，则上涨至150-154美元区间也可能出现8%至11%的回撤，因为150美元作为整数关口难以快速站稳，预计150.5至154美元区间将产生做空机会[7] - 价格需站稳144.25至141.85美元区间后，才可能再次上攻157美元[7] 其他山寨币分析 - VSN被描述为合规版Web3与真实世界资产基础设施Layer 1，已在币安Alpha上线[8] - 其日线长期处于标准下降通道内充分换手，近期在通道上沿附近放量抬头，显示出明显的“想走出通道”迹象[9] - 当前节点叠加Alpha上线，属于典型的技术结构与市场叙事共振位置，风险仍存但赔率开始变得有利[9] - HYPE已出现明显的顶背离现象，价格接近平行高点且伴随MACD动能衰竭[11] - 若HYPE与比特币和以太坊出现共振回调，则可能提供短线做空机会，但需注意此类币种波动性更高[11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中美贸易关系缓和，风险偏好回升，有色金属略有修复，但因基本面差异走势分化，铜相对强势明显；我国经济数据显示经济韧性与压力并存，房地产领域有压力，制造业表现较好；各有色金属品种因自身供需等基本面因素呈现不同走势和投资建议 [11][13]。 各部分总结 第一部分 有色金属运行逻辑及投资建议 - 宏观逻辑：中美贸易缓和，风险偏好回升，有色金属修复但走势分化，铜强势明显；我国经济数据显示经济有韧性也有压力，房地产领域压力大，制造业较好，如三季度GDP同比增长4.8%，前三季度同比增长5.2%等 [11] - 投资建议：铜可逢低做多，上方压力89000 - 90000元/吨，下方支撑83000 - 84000元/吨；锌逢低偏多；铝产业链暂时观望；锡可少量加空；铅多单逢高平；镍逢低略偏多；不锈钢逢低偏多 [13][14][15] 第二部分 有色金属行情回顾 - 期货收盘情况：铜收盘价85380元/吨，涨跌幅1.17%；锌收盘价21855元/吨，涨跌幅0.18%等 [16] 第三部分 有色金属持仓分析 - 持仓情况：如工业硅主力强空头，净多空持仓差值 - 13120；沪铜主力空头较强，净多空持仓差值 - 5450等，还提及了净多头和净空头变化及影响因素 [18] 第四部分 有色金属现货市场 - 现货价格：长江有色铜现货价格86000元/吨，涨跌幅1.27%；长江有色0锌现货均价21880元/吨，涨跌幅0.18%等 [19][21] 第五部分 有色金属产业链 - 各品种产业链相关图表：包含铜、锌、铝、氧化铝、铸造铝合金、铅、镍、不锈钢等品种的库存、加工费、价格走势等图表 [24][27][30] 第六部分 有色金属套利 - 各品种套利相关图表：有铜、锌、铝及氧化铝、锡、铅、镍及不锈钢等品种的沪伦比、升贴水等套利相关图表 [59][61][64] 第七部分 有色金属期权 - 各品种期权相关图表：包含铜、锌、铝等品种的期权历史波动率、加权隐含波动率、成交持仓变化等图表 [77][79][81]