美股市场表现 - 道指首次突破46000点 纳指突破22000点 标普500同步创新高 三大股指同时创历史纪录 [1] 宏观经济数据与政策预期 - 8月CPI环比上涨0.4% 高于预期的0.3% 同比涨幅2.9%符合预期 [3] - 核心CPI环比与同比数据均符合市场预测 [3] - 当周失业金申请人数达26.3万 创三年新高 较预期增加约3万人 [3] - PPI意外环比下降0.1% [3] - 市场预期美联储将降息25个基点 降息50个基点概率同步上升 [3] - 10年期美债收益率降至4% 若继续下行可能推动美股进一步上涨 [4] 行业与板块表现 - 科技股与金融股同步上涨 摩根大通等银行股表现强势 [4] - 消费板块表现活跃 沃尔玛等零售股参与上涨 [4] - 市场整体押注降息带来的流动性宽松预期 [4] 重点公司动态 - 网易股价创历史新高 《命运》手游持续占据美区iOS下载榜首 盘前涨幅达1% [5] - 阿里巴巴"高德扫街榜"单日吸引4000万用户 成为国内最大美食榜单 [5] - 蔚来汽车获得10亿美元融资 小鹏飞行器获阿联酋飞行认证 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 上周市场延续上行，周期板块领涨，核心驱动来自供给侧改革预期及需求端棚改重启“小作文”，带动周期、成长共振上行，当前政策发力使供需向平衡修复，利于价格指标和股市盈利向好，市场风险偏好强势支撑做多情绪 [1] - 当前指数虽处相对高位，但市场风险偏好积极，若无超预期利空，行情多头格局有望维持，扭转趋势或因外部风险扰动加剧或内部政策调结构转向，需动态跟踪，本周关注国内经济数据表现 [2] - 关注国内经济、“反内卷”落地进度、美联储政策预期等因素 [3] 策略建议 短线策略 - 日内交易频率参照 1 分钟和 5 分钟 K 线图，IF、IH、IC、IM 止损位和止盈位分别参照 76 点/95 点、58 点/31 点、66 点/121 点、84 点/142 点设定 [4] 趋势策略 - 逢低做多，预计 IF 主力合约 IF2507 核心运行区间 3894 - 4095 点，IH 主力合约 IH2507 核心运行区间 2686 - 2810 点，IC 主力合约 IC2507 核心运行区间 5842 - 6234 点，IM 主力合约 IM2507 核心运行区间 6227 - 6646 点 [4] 跨品种策略 - 趋势不明朗，观望 [5] 市场表现 全球股指表现 - 上周道琼斯指数周跌 1.02%，标普 500 指数周跌 0.31%，纳斯达克指数周跌 0.08%；英国富时 100 指数周涨 1.34%，德国 DAX 指数周涨 1.97%，法国 CAC40 指数周涨 1.73%；日经 225 指数周跌 0.61%，恒生指数周涨 0.93% [8] 国内指数表现 - 2025 年以来各大指数上涨，上周市场各主要指数均上涨，如中证 1000 涨 2.36%、创业板指涨 1.96%等 [6][8] 现货市场行业表现 - 上周沪深 300 指数行业多数上涨，沪深 300 医药涨幅 2.59%居前，沪深 300 能源跌幅 2.39%居后；中证 500 指数行业上涨，中证 500 金融地产涨幅 5.72%居前 [10] 股指期货表现 - 上周股指期货主力合约 IM 涨幅最大、振幅最大，成交量和持仓量回升，主力合约基差及跨品种有相应走势 [12][14][20] 指数估值 - 周度数据显示，上证指数市盈率(TTM)为 14.93 倍，沪深 300 指数市盈率(TTM)为 13.02 倍，上证 50 指数市盈率(TTM)为 11.18 倍，中证 500 指数市盈率(TTM)为 27.66 倍，中证 1000 指数市盈率(TTM)为 36.02 倍 [21][22] 市场资金面 - 涉及两市新增投资者数量、新成立偏股基金份额、资金利率价格、央行净回笼等情况，上周资金利率价格回落，央行净回笼 [24]