市场信心与指数表现 - 印度SENSEX指数9月涨幅达3.5% 有望实现三个月来首次单月正回报 [1][3] - SENSEX指数收盘价82626点 距离2024年9月创下的历史最高点85836点仅差4% [3] - 摩根士丹利报告指出SENSEX指数在2026年6月上涨至89000点的可能性为50% 达到10万点的概率为30% [1][9] 资金流向与投资者行为 - 9月第3周海外投资者净买入1.89亿美元 连续两周实现净买入 [6] - 海外投资者对印度股票的抛售显现收敛迹象 此前一年净卖出额达270亿美元 [1][3][6] - 国内投资者的买入持续进行 仅海外资金停止流出就将对股价形成利好 [6] 政策驱动因素 - 莫迪政府推出的减税政策正推动市场信心恢复 并于9月22日正式实施 [1][3][6] - 汽车及摩托车领域商品和服务税从28%大幅下调10个百分点至18% 乳制品等商品税率从12%降至5% [6] - 新加坡星展集团将2025财年印度经济增长率预测从6.3%上调至6.7% [8] 受益行业与个股表现 - 摩根大通将生活用品 金融 材料 医院运营 房地产 国防 发电板块列为增持类别 [8] - 过去3个月SENSEX 100成分股中涨幅靠前的包括埃舍尔汽车 TVS Motor Maruti Suzuki等汽车及摩托车股票 [8] - 生产铁质汽车零部件的Tube Investments也进入涨幅前列 [8] 未来市场关键影响因素 - 印度与美国已于近日重启贸易谈判 若高关税被取消将对股市产生积极影响 [8] - 印度储备银行2月开始下调政策利率 为6年来首次 市场普遍认为最早将于年内重启降息 [9] - 7月消费者物价指数同比涨幅为1.61% 为约8年来低水平 引发市场对重启降息的期待 [9]

IPO改革与市场动态 - 证监会改革IPO政策鼓励未盈利企业上市融资，预计IPO排队企业数量将持续增加[1] - 沪深北三大交易所近期集中更新审核动态：北交所单日受理10家IPO（年内最高单日记录），深交所受理4家，上交所受理3家[1] - 6月23-25日沪深北交易所分别新增受理10单、9单和15单IPO申请，半导体产业链（芯片设计/制造/封装测试）将全面受益[1] 大小盘股分化表现 - 小盘股全日强势（微盘股表现占优），大盘股持续走弱拖累沪指，银行板块大幅下跌引发指数回调[3] - 保险/券商股冲高回落压制指数，释放资金流向其他板块，超六成个股上涨（涨跌幅中位数+0.34%）[3] - 银行股下跌被解读为涨后正常回调，市场通过银行股调节指数涨幅实现平衡[3] 银行股与市场资金流向 - 银行板块集体调整导致沪指跌0.7%（盘中最高3362.63点，最低3421.04点），但个股普涨（3200股上涨，中位数+0.35%）[5][7] - 银行股当前股息率4%-5%仍具吸引力，但大资金持续配置银行股被视为对经济复苏前景的谨慎态度[5] - 中小市值高科技/高成长股开始轮动表现，深指涨0.34%、创业板涨0.47%[7] 市场技术面与板块轮动 - 沪指冲高回落（早盘高开震荡至3362.63点后下行），做空力量主要来自银行/保险/港口板块[7] - 深市与创业板逆势上涨，显示资金向科技成长方向切换的倾向[5][7] - 市场情绪改善（个股上涨比例提升），中小市值个股活跃度显著高于权重股[3][7]