市场表现 - 上证指数报3431.18点，涨0.2%，深成指报10434.48点，涨0.54%，创业板指报2144.06点，涨0.93% [1] - 科创20指数涨1.16%至999.66点，万得全A指数涨0.52%至5295.64点，北证50微跌0.10%至1438.12点 [2] - 全市场超3500只个股上涨，呈现普涨格局 [2] 板块动态 - 军工装备、游戏、脑机接口等板块涨幅居前 [4] - 大金融概念集体回调 [4] - 主力资金净流入国防军工、传媒、电子板块，净流出非银金融、银行、有色金属板块 [5] 个股资金流向 - 成飞集成、大东南、东信和平分别获主力净流入10.73亿元、8.88亿元、8.47亿元 [6] - 平安银行、比亚迪、台基股份遭主力抛售3.13亿元、2.72亿元、2.62亿元 [7] 机构观点 - 国泰海通证券认为中国股市估值逻辑取决于产业创新和贴现率降低，股指短期仍有上行空间，建议聚焦结构性机会 [9] - 深圳前海融悦资管预计A股盈利增速小幅回升但年中承压，估值修复至中高位后需基本面或政策超预期驱动，下半年或呈区间震荡但中枢上移 [9]

政策立场与市场影响 - 一揽子金融政策密集发布，政策力度强、覆盖面宽，包括金融支持实体经济和稳定资产价格，表明决策层锚定经济发展目标和稳定资本市场的明确立场 [1] - 政策举措形成连贯可预期的前景，降低股市风险溢价，中国股市贴现率进入系统性下移的走廊 [1] - 积极的金融政策推动股市无风险利率降低，投资中国股市的机会成本快速下降，增量资金有望入市 [1] 货币政策与流动性支持 - 全面降准0.5个百分点，政策利率和公积金贷款利率分别下调10bp和25bp [2] - 设立5000亿元"服务消费与养老再贷款"，降低汽车金融公司和金融租赁公司存款准备金率 [2] - 增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款额度，有望扩大流动性投放并降低融资成本 [2] 资本市场改革与资金入市 - 央行互换便利和股票回购增持再贷款额度合并使用，政策工具便利性提高 [3] - 保险资金长期投资试点范围扩大，保险公司股票投资风险因子调降，保险资金入市力度将明显扩大 [3] - 证监会表态全力支持中央汇金发挥类"平准基金"作用，明确市场稳定底线 [3] 行业配置建议 - 金融与高分红板块受益于无风险利率下降和增量入市，推荐券商、保险、银行 [3] - 新兴科技成长板块关注具备产业趋势且外需敞口较低的港股互联网、传媒游戏、国产算力、医药 [3] - 顺周期板块关注国内供需偏紧的地产链、有色、化工、汽车、化妆品 [4]