公司战略布局 - 公司积极布局战略新兴产业 [2] - 在航天新材料领域，公司不断拓展极端环境下材料性能测试与评价、高性能纤维及复合材料的服务能力 [2] 业务发展现状 - 公司为众多涉及航天新材料研发与生产的科研院所、核心企业及高端制造供应商提供系统化检测服务 [2] - 客户详情属于商业敏感信息，未予披露 [2]

航天新材料赛道 - 机构看好航天新材料赛道，认为其具备成长确定性或长坡厚雪特征 [1] - SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统，整体容量将比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上，大型低轨星座将驱动火箭规模化 [1] - 火箭成本下探与发动机性能提升有望驱动箭体不锈钢和发动机高温合金两大新材料高景气 [2] - 航天不锈钢供应高度细分、强定制化，具备先发优势和客户验证基础的企业有望获得结构性成长机会 [2] - 高温合金供应具备较高壁垒，供应商竞争格局良好 [2] - 建议优选切入不锈钢火箭贮箱、壳段、管路配套体系的特种不锈钢企业，以及已掌握关键牌号熔炼和锻造能力的高温合金龙头 [2] 先进封装赛道 - 在原材料价格上涨、AI和存储等需求增加的背景下，当前有望步入新一轮封装涨价的起点 [2] - 在国产算力需求牵引下先进封装的市场关注度有望提升 [2] - 建议当前核心围绕先进封装和存储封装环节进行布局 [2] 市场表现 - 截止1月23日13点35分，上证指数涨0.29%，深证成指涨0.55%，创业板指涨0.27% [1] - 科创综指增强ETF（588670）涨1.04% [1] - 成分股拉普拉斯、臻镭科技、奥特维涨停，鼎通科技、晶科能源、信科移动-U、航天环宇、中科星图、经纬恒润-W、国博电子涨超10% [1]

商业航天产业阶段与驱动因素 - 当前商业航天产业正处于从验证到规模化的跨越关键期 [1][2] - 2025年末产业迎来多重催化：长征十二号甲遥一运载火箭尝试一级火箭垂直回收、多个可回收火箭计划于2026年试验、上交所发布商业火箭企业IPO指引以畅通融资渠道、我国向国际电信联盟申报的卫星星座计划总规模超20万颗 [2] - 国家政策、融资渠道拓宽及技术验证共同推动产业发展 [2] 商业航天的核心商业逻辑与材料角色 - 商业航天需要通过降本、提效、扩场景来构建可持续商业生态 [1] - 相比传统国家航天工程，商业航天更综合关注效率、成本与可靠性 [1] - 材料进步是重要的降本增效途径，化工新材料是构建商业闭环的重要支撑 [1] - 相关航天新材料有望受益于规模化应用叠加渗透率提升 [1] 轻量化材料及其应用价值 - 结构轻量化与高刚度是航天器设计的核心要求，轻量化材料将受益于规模化应用需求并有望提升应用比例 [3] - 碳纤维作为轻量化高强度结构材料，已实现箭体90%结构碳纤维化，较传统金属材料减重25%-30% [3] - UHMWPE纤维是目前世界上比强度和比模量最高的纤维，可用于绳缆与降落伞系统减重 [3] - PEEK用于取代铝和钛等传统金属材料 [3] - ePTFE膜在密度、耐温、耐老化等关键性能指标上具备综合优势，可用于航天结构密封 [3] - 每降低1公斤卫星重量可降低1万美元发射成本 [1] 特种防护与性能保障材料 - 航天器需要在极端环境中工作，依赖热管理、耐辐射等特种材料保障性能 [4] - 芳纶纸具有耐高低温、耐辐射等性能，是航天电气系统核心绝缘材料，在220℃环境下可保证性能稳定至少10年以上 [4] - 陶瓷基复合材料集高强度、耐高温、轻量化等优势于一体，服役温度较高温合金提升550℃以上，同时可实现30%-50%的减重效果 [4] - 聚酰亚胺具有优良电气绝缘性、耐高温和化学稳定性，可用于空间太阳电池阵的柔性基底 [4] - 芳纶纸、陶瓷基材料、PI、气凝胶等将受益于火箭、卫星发射增加带来的防护需求增长 [4] 投资关注方向 - 建议关注航天新材料领域细分赛道领先且推进航天验证的企业 [1] - 碳纤维、PEEK、UHMWPE纤维、ePTFE膜、芳纶纸、陶瓷基材料、气凝胶、PI、LCP等具有优良性能的化工新材料是商业航天降低成本、保障性能的重要支撑 [1]