技术突破与产业自主 - 长江存储推出Xtacking方案 采用存储单元与外围电路分离制造再键合工艺 显著提升数据传输效率并优化散热性能 生产流程缩短约20%且成本更低 [5] - 该技术突破长期困扰三星 美光等主要厂商的堆叠层数增加导致的信号传输延迟和散热问题 [3] - 预计2025年下半年首条全线采用国产设备的晶圆生产线进入试运行阶段 所有制造设备均来自国内供应商 实现关键环节装备进口替代 [7] 专利竞争与司法交锋 - 2023年底长江存储在美国加州以专利侵权为由起诉美光 美光随即反诉并请求宣告长江存储12项专利无效 [9][11] - 2024年长江存储要求法院强制美光提供相关技术核心资料进行比对审查 美光以安全为由拒绝但法院未采纳 最终通过保密协议要求美光提交文档 [11][13] - 美光于今年5月向美国最高法院请求紧急禁令阻止文件提交 同时长江存储在华盛顿联邦法院提起新诉讼 指控美光商业诋毁及不正当竞争 [15][17] 市场影响与竞争行为 - 美光2022年劝说美官方将长江存储纳入出口管制名单 导致其128层以上高密度存储产品生产受限 [9] - 美光被指控与DCI公关机构合作 出资支持"中国科技威胁"网站发布长江存储芯片含后门等不实信息 造成其客户取消合作和订单损失 [17] - 长江存储技术推进使2TB固态硬盘价格从高企降至数百元水平 消费者直接受益于降价红利 [17]

中美稀土与芯片博弈 - 中国对美稀土出口量从5月的46吨飙升至6月的353吨，同比增幅达660% [2] - 出口暴增源于中美关税谈判突破后加速审批积压订单，而非政策松动 [3][5] - 中国稀土公司囤积量超过2000吨，加速出货以防变数 [3][5] 稀土贸易策略 - 中国坚持区分民用与军用稀土：民用按配额出口，军用完全禁售 [7][16] - 战略目标是让美国企业对华形成依赖，挤垮本土稀土企业 [16] - 美国试图通过泰国、墨西哥等第三方转运民用稀土用于军工 [11] 芯片产业动态 - 中国通过新加坡（占英伟达营收28%）、马来西亚等第三方获取芯片 [13] - 2024年中国集成电路进口TOP3：中国台湾（9946亿元/1893亿个）、韩国（5970亿元/538亿个）、保税区（4013亿元/1037亿个） [14] - 华为、中芯国际通过工艺创新减少对高性能芯片依赖，如华为Mate60 Pro [14] 技术博弈格局 - 美国仅解禁H20等"阉割版"芯片，禁售H100/H200 [9][18] - 双方形成"点穴式"制衡：稀土换芯片，但均保留关键技术限制 [9][20] - 长期胜负取决于关键技术突破，目前仍处相互依赖阶段 [20]