如果说2025年是AI漫剧元年，2026年我们有望迎来AI真人短剧的爆发。 刚刚开年，就有一部AI真人短剧实现了对AI漫剧"弯道超车"，《斩仙台AI真人版》上线两天就成功登顶红果漫剧热播榜、DataEye抖音动态漫榜首，仅用 六天就实现播放量破亿，不仅打破了AI真人短剧的市场天花板，也再次刷新行业对于AI技术潜力的认知。 | 《红果漫剧榜》 | | | | 《 抖音动态漫榜》 | O | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 基于红果观看/互动/个人兴趣及热度值排序 | | | | 基于抖音端原生播放增量排序 | | | 热播榜 飘升榜 漫剧榜 | 新剧榜 | 热搜 (2) | 动态漫榜 | 抖音热播 快手热播 | 红景 更多 | | | | | | 日榜 × | 2026-01-15 V | | 推荐 热播 新剧 | | | | 斩仙台真人AI版 | A 1285.8w | | 斩仙台真人AI版 | | ● 5170万熟度 | | 古代/剧情 ■ 妙想制片厂(斩仙台热播中 ■ 番茄 | | | 玄幻脑洞 | 现代青年陆凡穿越进小说,成为为父母报仇、遭西方教 | | ...

美国撤回对华无人机进口限制提案 - 美国商务部于1月9日低调更新网站，撤回了一项拟议的对中国无人机实施进口限制的计划[1] - 该提案于去年9月提出，10月8日提交白宫审查，在经历数月内部磋商后，于今年1月8日被撤回[1] - 撤回决定可能与特朗普计划4月访华有关，美方近期冻结了部分对华强硬行动以避免影响双边关系[4] 美国现有无人机限制措施现状 - 美国联邦通信委员会（FCC）禁止外国无人机在美销售的公告仍然有效[1] - FCC上月以国家安全为由，将所有外国制造的无人机及其组件列入受管制“黑名单”，大疆、道通等中国厂商将受影响[1] - FCC的限制意味着中国厂商将无法获得在美销售新款无人机和关键部件所需的批准，但不影响已获批准的型号及已购买的设备[1] - 本周，FCC宣布对部分非中国制造的无人机给予豁免[1] 美国无人机产业的现实困境 - 全美约有500家无人机相关公司，但合计年产量不足10万架[5] - 相比之下，乌克兰依托去中心化的小型作坊体系，每年可以生产200万架FPV无人机[5] - 美国缺乏完整、成熟、可规模化的工业基础设施，无法实现从数千台小批量生产到大规模量产的跃升[5][6] - 设计和制造专用工具可能需要数月时间，成本从数万到数十万美元不等[6] 美国无人机供应链对中国的依赖 - 即便在美国“可信”的无人机项目中，现行法规仍允许使用中国制造的无刷电机[6] - 业内人士表示，如果没有可靠的电机供应方案，就不可能实现真正的规模化生产[6] - 2019年至2022年间，美国72%的稀土化合物和金属进口自中国，关键矿物的加工和提炼技术也由中国掌握[6] - 中国在锂离子电池供应链中占据主导地位，涵盖正负极制造及锂、钴、石墨等关键材料的加工[7] 美国政策与产业能力的矛盾 - 美国国防部主导的“蓝色无人机系统”项目，超过300家企业申请，最终只有23家通过审核，多数失败原因仅在于一个进口零部件[5] - 2025年3月，美国在一周之内将8家供应商从“蓝色无人机系统”中剔除，导致部分政府机构陷入混乱[5] - 符合国防授权法案要求的无人机零部件供应链高度碎片化且成本高昂，“合规”是一整套工业能力的体现，为多数美国企业所欠缺[5] - 美国政府2025年6月的行政令承认真正制约美国无人机产业的是其整个工业体系尚未准备好，而非某一家中国企业[7] - 分析认为，美国不可能在未来两到三年内通过制造能力摆脱对中国供应链的依赖[7]

AI驱动的能源需求与核能复兴 - 人工智能数据中心扩张和汽车电气化加速，导致全球电力需求增速达到总能源需求增速的两倍[3] - 传统间歇性可再生能源无法满足全天候稳定基荷电力需求，核能尤其是小型模块化反应堆被视为关键解决路径[3] - 单次ChatGPT查询的耗电量约为谷歌搜索的十倍，凸显AI发展对稳定、密集能源的迫切需求[8] 小型模块化反应堆的核心优势 - 与传统大型核电项目相比，SMR将建设周期缩短至3-5年，并降低初始资本门槛，规避了动辄数百亿美元的财务风险[4] - SMR输出功率在300兆瓦以下，约为传统电站的三分之一，足以支撑大型工业综合体或25万户家庭[7] - 采用模块化生产方式，组件在工厂预制后运输至现场，将“规模经济”转变为“单位生产经济”[7] - 采用第四代反应堆技术，如熔盐反应堆和气冷堆，后者可提供700°C以上的高温工艺热[8] - SMR是唯一能提供24/7稳定电力且占地面积小到足以毗邻数据中心部署的技术[8] 科技巨头成为核心驱动力 - 私营部门尤其是科技巨头已取代政府，成为核电复兴的主角，这是历史上首次[4][10] - 微软签署了一份为期20年的购电协议，旨在重启三哩岛1号机组[11] - 谷歌向Kairos Power订购了6-7座反应堆，以获取500兆瓦的清洁能源[12] - 亚马逊入股X-energy，并与Dominion签署了SMR选址谅解备忘录[13] - 甲骨文宣布了一个由三座模块化反应堆供电的大型数据园区[14] - 科技巨头签署的长期承购协议为SMR制造商提供了订单确定性，使得债务融资成为可能，为建立供应链和工厂奠定基础[15] SMR的经济逻辑与成本挑战 - SMR的经济性建立在规模化生产之上，如果只建造一座，将是地球上最昂贵的电力来源[16] - 国际能源署预计，到2030年，SMR的年投资额将达到250亿美元[16] - 研究表明，通过“干中学”，产量每翻一番，资本成本可降低5%至10%[16] - 行业目标是将成本降至每千瓦2500美元，但德国BASE报告指出，在实现大规模生产经济性之前，平均需要生产3000个SMR[16] - 已有超过50亿美元的绿色债券用于核能，美国能源部的先进反应堆示范计划也在投入数十亿美元[16] 超越电力的广阔应用市场 - 全球约89%的高温工业热能需求目前由化石燃料满足，风能和太阳能无法有效提供此类高温热能[18] - 高温气冷堆是唯一可以在化石燃料工厂“围栏内”提供750°C蒸汽的零碳技术[18] - 根据LucidCatalyst 2025年的研究，工业SMR的潜在市场到2050年可能达到700吉瓦，对应一个价值1.5万亿美元的投资机会[18] - 在中东和北非地区，SMR正用于海水淡化，高温氦气冷却反应堆生产淡水的成本已进入每立方米0.69至1.04美元的经济可行区间[18] 供应链与地缘政治风险 - SMR大多数先进设计依赖高含量低浓缩铀，俄罗斯控制着全球40%的铀浓缩能力，哈萨克斯坦供应了全球43%的铀[20] - 西方正在加速重建供应链，Urenco USA在新墨西哥州生产了首批浓缩度超过5%的铀，Centrus Energy在俄亥俄州启动了商业浓缩活动[21] - 新矿山上线需要7-10年，目前铀价在新合同中已触及每磅86至90美元的高位[21] 行业发展的关键窗口期 - 未来五年被视为SMR行业的生死攸关期，是其证明能否实现规模化落地的窗口期[2][4] - 如果制造商能建立起类似飞机的流水线生产模式，并解决燃料与监管障碍，SMR将成为清洁电网的坚实底座[4] - 反之，若仍停留在“纸面设计”或单体项目阶段，该行业可能重蹈20世纪能源实验失败的覆辙[4]

行业与公司 * 涉及的行业为植物提取行业，具体包括天然色素（辣椒红、叶黄素）、辣椒精（辣椒素）、甜菊糖等产品[2] * 涉及的公司为晨光生物[1] 核心产品表现与市场格局 * 辣椒红全球市占率达2/3至70%，未来增长更多依赖行业约10%的自然增长，市占率提升对销量拉动将减缓[2][3] * 辣椒精前三季度销量增长80%，全年预计增速70%，全球市占率有望在未来两三年内达到60%以上[2][5] * 叶黄素年供应量与销量均为4~5亿克，市场格局稳定，份额无明显变化[2][5] * 植提行业整体分散，但具体品类竞争格局集中，大品种一般由不超过五家企业主导[6] * 叶黄素市场从2022年下半年起的无序价格竞争在三季度后半段有所缓和，四季度价格环比提升，但整体供应仍过剩[2][12] 公司竞争优势与战略 * 公司通过科技创新和规模化生产建立成本优势，生产成本通常比同行低5%~10%，复杂产品可达十几个点甚至更高[2][7][8] * 公司通过定制化解决方案解决客户使用天然产品遇到的问题，积累了不同场景应用能力并平台化[9] * 定制化产品占比逐年提升，从前年的约5%、去年的10%提高到今年的15%[10][11] * 提升服务能力和定制化开发能力是公司竞争力进一步提升的重要方向[10] * 公司发展路径参考了海外香精香料及精细化工企业，通过工艺优势将单一产品做到行业领先，再扩充产品线并向下游延伸[22][23] 原材料与价格动态 * 今年三个主力产品的原料种植面积都有下降，新疆色素辣椒种植面积整体下降约10个百分点，辣椒精种植面积下降约30%[13] * 原材料采购成本与去年持平，供需关系未发生明显变化，原材料及成品价格保持较低水平[13] * 预计未来两三个季度内辣椒红和辣椒精价格将维持平稳状态[4][13] * 非采购季节的产品价格波动主要受库存情况和当期种植情况影响[14] * 种植户收益处于近几年的最低水平，上游扩张意愿不强[4][15] * 叶黄素原材料万寿菊的保底价为每公斤1.2元，每亩总收入约2000元，但扣除成本后效益不理想[15] 业务拓展与资本开支 * 保健食品代工业务基本满产，占比接近90%[4][19] * 保健食品新建生产车间预计明年投产，产能将扩大50%[4][17] * 去年和今年，受限于产能，保健食品收入约1.5-1.6亿元[18] * 中药提取业务今年销售额约1,000万元，整体收入估计2000万元左右，毛利已转正，但净利仍为负数[4][17] * 若明年中药业务收入达到三四千万元，则可实现盈亏平衡[18] * 未来两三年没有明确的大额资本开支计划，主要通过技改实现产能扩张，资本开支预计会减少[20][21] 研发与财务 * 今年研发费用显著增长，主要由于部分项目（如棉籽60%蛋白占比提升项目）的一次性投入[16] * 该项目完成后，明年研发费用预计会有所下降，但未来几年仍将保持较高的投入水平[16]

公司生产与技术升级 - 公司通过科技赋能，成功破解传统长子干卷生产依赖手工、难以量产等难题，推动非遗美食走上规模化、标准化生产之路 [1] - 公司与郑州轻工业大学合作研发先进生产设备，自动化干卷生产线于2024年9月正式投入使用，实现了生产流程的精准控制 [3] - 自动化生产线通过精密仪器准确判断面团酸度和发酵温湿度，精准控制各项生产指标，大大提高了产品质量并实现规模化量产 [3] 公司运营与产品情况 - 公司严格把控原料，以小麦粉、玉米粉、食用盐为基础，经过多道标准化工序确保品质稳定，并创新推出香葱味、坚果味、红糖味及经典原味共4款产品 [5] - 公司目前日产干卷1000余袋，预计年销售额可达300余万元 [5] - 自动化生产线的使用提高了生产效率和产品质量，并创造了就业机会，目前已解决9人就业，员工人均月工资3000多元 [5] 公司未来发展规划 - 未来将以品质把控为核心，聚焦健康消费与多元场景需求，研发低升糖指数产品、谷物干卷系列、长子文创绿豆糕等多元化糕点品类 [5] - 公司计划积极拓展市场渠道，推动非遗食品突破地域限制，从地方特色产品向市场化品牌迈进，实现品牌化、规模化生产 [5]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：丰茂股份 - 行业：机器人、汽车、化工、家电、教育、护理、无人机、摄像头、米其林业务、飞车业务、空选业务 纪要提到的核心观点和论据 新型传动系统 - 核心观点：在多领域展现优势，但在高温和救援场景有局限；已解决打滑问题，为机器人应用奠定基础；产品研发进入多代次，重点在应用场景优化 [2][4][6][7][9] - 论据：在家庭、教育等领域，轻量化、低噪音、免维护且成本效益高；在化工酸碱环境优于金属件；通过摩托车和汽车应用验证打滑问题解决；产品验证中发现部分部件缺陷需优化 [2][4][5][6][7][9] 成本控制 - 核心观点：关键在于规模化生产效率提升，制造费用是主要影响因素 [13] - 论据：原材料成本和研发费用相对固定，模具投入对单个产品影响不大，现有设备可共享 [13] 业务表现与市场拓展 - 核心观点：各业务表现良好且积极拓展市场 [2][3][4][21][22][23][24][25] - 论据：米其林业务海外表现强劲，2025 年收入预期千万元级别，拓展新经销商渠道并计划进入北美市场；飞车业务 2025 年上半年增速显著，毛利率提升；空选业务进展顺利，新工厂建设推进；泰国工厂预计 2025 年 8 月投产，服务多市场；汽车业务前装乘用车下滑但商用车理想，后装俄罗斯和中东下滑但欧洲增加 [2][3][4][21][22][23][24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 密封系统通过与中大利德等合作间接服务宇树等机器人公司，营收和利润可观 [3] - 家庭机器人皮带传动系统需求不大，成本控制关键，规模化生产成本优势明显 [12] - 与多地客户接触验证，拓展农业、家庭护理等多应用场景，但部分领域有难点需调整 [14] - 海外公司与公司进行皮带传动技术交流，工业机器人领域技术成熟，应用于低空无人机和摄像头 [19][20] - 热管理系统毛利率在商用车领域较高，乘用车领域较低 [26] - 机器人业务处于客户验证和定点阶段，定点完成可迅速量产，飞车和空选业务预计保持较快增速 [28]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举办 主办单位为高工钠电和高工产业研究院 总冠名为众钠能源 [1][2] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举办 主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院 总冠名为利元亨 [2] 46系大圆柱电池应用进展 - 宝马确认将在第六代平台车型规模采用46系大圆柱技术 中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等厂商正推动其进入eVTOL领域 [3] - 大圆柱电池加速渗透PHEV和电动两轮车市场 吉利银河推出星耀8插混系列 搭载8.5kWh磷酸铁锂电池 定价11.58万元 支持60公里纯电续航 [3] - 截至2025年4月 国内新能源汽车单车平均带电量为52.9kWh 插电式混合动力乘用车平均带电量增长13.5%至29.3kWh [3] PHEV市场电池技术趋势 - 中创新航采用46系大圆柱方案布局PHEV市场 认为竞争核心在于价格和极致成本控制 需满足低电量下的成本与功率匹配 [5] - 中创新航顶流高功率插混电池基于46系大圆柱结构 支持铁锂和磷酸锰铁锂体系 实现15C高倍率放电 磷酸锰铁锂系列计划2025年三季度投产 [6] - 亿纬锂能判断46大圆柱在动力领域放量将由三元和铁锂并行驱动 看好铁锂大圆柱在混动市场潜力 [6] 电动两轮车市场锂电化趋势 - 两轮车市场锂电池替代铅酸电池趋势深化 驱动因素包括消费者对续航与耐用性需求提升 以及2024年11月实施的新国标强制要求电池通过针刺测试 [7] - GGII预计2030年二轮车锂电渗透率将超40% 2024年两轮车领域大圆柱电池出货量同比增长150%至2.5GWh [7] - 亿纬锂能、比克电池等企业推动大圆柱与磷酸锰铁锂材料协同升级 提升能量密度与宽温性能 [7] 企业动态与技术突破 - 亿纬锂能OMNI全能LMX系列大圆柱电池能量密度达200Wh/kg 支持3C快充 循环寿命超4000次 成本降低30% [8] - 比亚迪弗迪电池布局大圆柱技术 推出46129 LFP电芯 覆盖两轮、三轮车等场景 并与新日、立马等品牌达成合作 [9] - 亿纬锂能2024年成为两轮车锂电池出货量首位 马来西亚圆柱工厂年产能达6.8亿只 主攻电动工具和两轮车市场 [9] 行业竞争格局 - 大圆柱电池高度标准化特性使其能快速实现规模化生产效应 成本优势是其广泛应用的核心 [9][10] - 科达利主营新能源汽车和便携式锂电池精密结构件 在国内重点锂电地区完成制造基地全覆盖 [11][12][13]

星舰第四次发射成功 - 星舰第四次发射成功进入轨道并重返大气层 按计划落入印度洋海域 验证了回收能力 [3][5] - 星舰高40层楼 加注燃料后重5000吨 推力与载荷规划超过土星五号 是可重复使用的新火箭 [5] - SpaceX在发射前去掉了两片隔热瓦 减少一片隔热瓦厚度 测试不同情况下的隔热性能 [5][7] SpaceX与NASA的对比 - NASA投入180亿美元开发SLS火箭 仅2022年发射低配版本 延期26次 已花费238亿美元 [4][7] - SpaceX自研星舰花费50多亿美元 NASA过去20多年给SpaceX总计135亿美元 主要用于发射任务而非研发补贴 [7] - SpaceX猎鹰9号重复发射10次单次成本2000万美元 仅为一次性发射的42% 重复100次可降至1600万美元 [10] SpaceX的成本控制方法 - 采用不锈钢替代碳纤维 每公斤成本从130美元降至4美元 单艘星舰节省超400万美元 [14][15] - 与特斯拉联合采购不锈钢 减少隔热罩 不喷漆减轻重量 焊接痕迹可见 [17] - 建立火箭生产流水线 制造时间从8个月缩短至1个月 目标将每公斤物资运输成本降至200美元 [28][30] 技术创新与迭代 - 星舰搭载33台猛禽二代发动机 推力达RS-25水平 单台成本百万美元 年产能365台 [18][26] - 通过AI模型模拟发动机状态 1年内推出二代发动机 减重400公斤 推力提升24% [24] - 采用计算机集群控制多发动机 借鉴互联网行业方法论 单台故障不影响整体任务 [20] 商业航天行业影响 - 全球太空公司过去十年获近3000亿美元投资 是NASA同期预算1.5倍 推动行业创新 [36] - 微型卫星公司开发重量不足1斤的卫星 降低部署成本 形成新型通讯网络 [36] - 航空发动机、军用无人机、可控核聚变等领域涌现创业公司 采用新技术颠覆传统 [36][39]