核心观点 - 江西联合股权交易中心成功落地首单认股权登记托管业务 登记标的为江西禾尔斯环保科技有限公司 由江西省信用融资担保集团持有认股权证并提供300万元融资担保 创新金融服务模式为江西省科创型企业发展开辟新路径 [1] - 认股权作为创新金融工具 成为科创型中小微企业拓宽外部股权融资的有效方式 吸引社会资本向初创期和成长期科创企业提供融资支持 [1] - 江西禾尔斯环保科技是一家专注于生物降解改性材料研发、生产与销售的高新技术企业 获得国家高新技术企业、国家绿色工厂企业、江西省专精特新企业等资质 2024年取得德国TUV认证机构颁发的全球首张PHA材料全链条认证 [1] 业务模式创新 - 首单"担保+认股权"业务成功落地 江西省信用融资担保集团持有认股权证 为禾尔斯环保科技提供300万元融资担保 [1] - 江西联合股权交易中心将探索"贷款+认股权""租赁+认股权""科技成果+认股权""园区招商+认股权"等应用场景 丰富科技创新企业服务产品 [2] - 创新金融服务模式为助力江西省科创型企业发展开辟新路径 是金融机构发力科技金融的具体实践 [1] 企业发展 - 江西禾尔斯环保科技有限公司专注于生物降解改性材料研发、生产与销售 是国家高新技术企业、国家绿色工厂企业、江西省专精特新企业 [1] - 公司2024年成功取得德国TUV认证机构颁发的全球首张PHA材料从原料到片材、制品再到家庭堆肥的全链条认证 [1] 市场功能 - 江西联合股权交易中心积极发挥区域性股权市场服务科创型企业的功能作用 [2] - 在省地方金融管理局、江西证监局、人民银行江西省分行支持下 不断探索创新应用场景 [2] - 畅通"科技—产业—金融"循环 努力为实体经济高质量发展贡献金融力量 [2]

业务模式创新 - 米纯生物科技通过"认股权+贷款"模式获得南京银行授信支持 该模式结合股权融资与债权融资 满足企业拓展市场需求[1] - "认股权+贷款"是上海股交中心试点主要应用场景 发挥商业银行股债联动优势 既满足债权融资需求 又可作为早期科创贷款风险抵补工具[1] - 认股权是一种未来行权选择权 与传统贷款关注历史业绩不同 该模式更关注企业技术价值、商业模式及成长潜力等核心指标[2] - 截至6月末已有69单认股权项目落地 融资金额达8617万元 78%标的企业为"小巨人"、专精特新等优质科创企业[3] 合作模式多样化 - 除"银行+认股权"外 已落地"银行+产业园区+认股权"、"银行+担保+认股权"等多种业务模式[3] - 某银行与上海股交中心、创业接力担保合作"银行+担保+认股权"模式 通过认股权转让、行权拓宽收入来源[3] - "认股权+科技成果"模式探索技术资产证券化新路径 应用于技术作价入股、技术转移服务等场景[4] - 上海技术交易所与股交中心推动"科技成果+认股权"产品 通过认股权抵补科技成果转化风险[4] 估值与确权机制 - 科创企业估值认定是"认股权+贷款"业务核心要素 上海股交中心搭建估值模型为公允定价提供参考[4] - 上海技术交易所对科技成果进行确权和估值判断 与股交中心共同确定未来收益权[4] - 认股权模式允许企业在不立即稀释股权前提下 与成果团队深度绑定推动技术转化[4]