货币形态演变与科技进步 - 货币形态变化由科技进步和经济发展推动，从物物交换到贝壳、金属货币、纸币（如北宋交子）、银行券，最终发展到央行法定货币[4] - 官铸钱与私铸钱之争伴随每次货币形态变化，私铸货币流通增加金融体系脆弱性，导致货币价值差异和交易成本上升[4] - 法定货币体系确立因国家信用优于私人信用，是历史自然选择，币值稳定、流动性充裕及支付体系公平安全高效普惠是不变原则[6] 数字人民币发行背景与架构 - 商业银行货币与央行货币界限日益模糊并逐步融合，因存款保险制度增强商业银行货币信用，移动支付提升流动性，数字技术加强央行保障能力[6] - 为保障人民币货币单一性、维护金融体系安全，中国采用双层运营架构发行数字人民币，经历理论研究、闭环试点、开放试点三阶段[3][7] - 数字人民币已在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务等日常生产生活领域逐步推广[7] 数字人民币发展挑战与升级方向 - 宏观层面需提高货币派生能力，目前数字人民币由央行直接负债且实行100%准备金，资金回笼至央行[8] - 微观层面需实现责权利一致，商业银行承担钱包管理、资金安全、支付服务及合规反洗钱责任，但数字人民币为央行直接负债[8] - 需升级计量框架，通过币串和全局统一账本等技术特性提升货币服务效率，避免用户持有闲置不生息资产损失时间价值[3][8]

数字人民币的演进背景与必要性 - 货币形态的演变由科技进步和经济发展推动 从物物交换 贝壳 金属货币 纸币 银行券到央行法定货币 如今央行数字货币成为升级方向[1] - 私铸货币流通会增加金融体系脆弱性 导致货币价值差异 增加交易成本 降低银行体系稳定性 破坏货币记账单位功能[1] - 货币单一性问题需央行法定货币解决 保障按面值可互换性 私铸货币必须无条件兑换成法定央行货币[1] 央行货币与商业银行货币的融合趋势 - 央行作为最后贷款人提供流动性 通过监管和存款保险机制保障抵押资产安全 建立金融基础设施支撑货币金融环境[2] - 国家信用支撑 货币流动性提升 央行保障能力增强 使商业银行货币具备央行货币性质 二者界限模糊融合[2] - 存款保险制度增强商业银行货币信用 移动支付提升流动性加强资金安全 数字技术提升央行保障能力 区分商业银行负债和央行负债不再适用[2] 数字人民币的发行与运营架构 - 为顺应数字经济发展 保障人民币货币单一性 维护金融体系安全 中国发行数字人民币并升级货币支付基础设施[3] - 采用双层运营架构 发挥商业机构创新能力和市场力量 同时维护货币单一性与金融安全[3] - 数字人民币经历理论研究 闭环试点 开放试点三阶段 2014年至今已在批发零售 餐饮文旅 教育医疗 公共服务等领域推广[3] 数字人民币试点进展与升级需求 - 数字人民币由央行直接负债 实行100%准备金 客户资金存入钱包后回笼至央行 需提高货币派生能力以适应经济发展[3] - 商业银行承担钱包管理 资金安全 支付服务 合规反洗钱等责任 但数字人民币为央行直接负债 需实现责权利一致[3] - 用户持有闲置不生息资产会失去货币时间价值 需提升商业银行和用户积极性[3] 计量框架升级与技术应用 - 为保障货币供应量与经济增长 价格预期相适应 提升商业银行和用户积极性 需对数字人民币计量框架进行升级[4] - 运用币串和全局统一账本等业务技术特性 为实体经济发展提供更好货币服务[4]

数字人民币发展现状 - 数字人民币试点已取得很大进展 目前处于发展关键阶段 经历了理论研究 闭环试点 开放试点三个阶段 并在批发零售 餐饮文旅 教育医疗 公共服务等日常生产生活领域逐步推广 [2] - 数字人民币作为中央银行直接负债 实行100%准备金制度 客户资金存入钱包后即回笼至央行 [2][8] 货币体系架构设计 - 采用双层运营架构 既发挥商业机构的创新能力和市场力量 又维护货币单一性与金融安全 商业银行承担钱包管理 资金安全 支付服务及合规反洗钱等责任 [2][7] - 需提高数字人民币的货币派生能力 并考虑实现责权利一致 避免用户持有闲置不生息资产而失去货币时间价值 [2][8] 技术实现与基础设施 - 将通过币串和全局统一账本等业务技术特性升级计量框架 为实体经济发展提供更好货币服务 [3][8] - 需相应升级货币和支付金融基础设施以支持数字人民币发展 [7] 货币形态演进背景 - 货币形态变化由科技进步和经济发展推动 从物物交换 贝壳 金属货币 纸币 银行券到央行数字货币 [4] - 央行数字货币已成为法定货币的升级方向 顺应网络技术 移动支付和数字经济发展需求 [3][4] 货币单一性问题 - 私铸货币会导致货币价值差异 增加交易成本 降低银行体系稳定性 破坏货币记账单位功能 [5] - 央行发行的法定货币通过国家信用支撑 最后贷款人制度 严格监管和存款保险机制解决货币单一性问题 [5][6] 信用体系融合趋势 - 国家信用支撑 流动性提升和央行保障能力增强使商业银行货币实质上具备央行货币性质 二者界限日益模糊 [4][6] - 存款保险制度增强商业银行货币信用 移动支付提升流动性 数字技术加强央行对商业银行货币的保障能力 [6] 发展目标与原则 - 保障货币供应量与经济增长及价格预期相适应 提升商业银行和用户积极性 [3][8] - 维护币值稳定 流动性充裕 支付体系公平 安全 高效 普惠的原则不变 [4][6]