行业商业模式转变 - 市场观察到以谷歌为代表的领先AI软件公司正进行大规模资本开支，商业模式从“轻”转“重” [1] - 传统上软件与互联网服务属于轻资产模式，估值远高于芯片等重资产模式，但目前软件公司为投入AI而承担重资甚至负债，其估值模式可能需向制造业看齐 [1] - 价值投资视角下，轻模式优于重模式，因轻模式可灵活止损，而重模式一旦技术路线错误，巨额资本开支将沦为沉没成本，例如投入1000亿美元购买AI硬件若路线错误则全部损失 [1] - 重资产模式的特征是，无论当年盈利多少，均需投入新一轮“军备竞赛”，长期可能导致现金流未显著增加，仅积累大量持续折旧的资产 [1] AI产业链价值分配与竞争格局 - AI的核心价值在于应用层，无论是面向企业（2B）还是消费者（2C），应用是实现用户付费的关键，因此软件和互联网应用的长期利润将远高于芯片 [1] - 从商业逻辑看，软件/应用公司是甲方，芯片公司是乙方，甲方长期握有主导权；尽管目前呈现甲方求购乙方芯片的短期局面，但工业社会长期不缺供给而缺需求，供给跟上后主导权将回归甲方 [1] - 当前软件生态正在发生变化，众多参与公司最终胜负未定，即便如谷歌般强大的公司，也存在约10%的可能性被竞争对手击败 [2] - 投资界厌恶不确定性，因此软件与互联网股票正在经历估值下调，但部分观点认为当前估值调整可能过度 [2]

宏观趋势与底层逻辑 - 当前消费降级是经济调速换挡的长期趋势，而非短期波动，需对标日美商业史[6] - 经济高速增长结束后，成功企业特征为极致性价比、精准细分定位和高效率运营，传统消费行业80%面临30%-50%营收下滑[6] - 低成本小生意的共识是单店投资约15万，管理轻量化，投资回报周期12-24个月[7] - 核心策略是顺应趋势"降价格、提效率"，如餐饮转向主食类早餐，奶茶推出1升装4元的加量不加价策略[8] - 投资关键原则是优先投自己而非朋友项目，以积累房租、人流、选品等实战经验[8] 银发经济行业机会 - 中国老龄化率20%，银发经济占GDP仅5%，相较日本30%的占比有6倍以上增长空间[11] - 老年软食可借鉴日本"介护食品"分4个等级，客单价12-15元，需抓住原味、量大、便宜关键点[13] - 中老年女性健身房为已验证模式，单店100㎡投资15-20万，月卡100-200元，18个月回本[13] - 居家适老化改造是刚需，70%老人选择居家养老，有案例通过吃透社区流量实现单店年营收超200万[13] - 60后、70后老人消费观念转变，60%会用智能手机，未来5年将成为消费主力[13] 宠物经济行业机会 - 2024年中国有7500万只猫、4000万只狗，单身、独居人群及老人是核心客群[14] - 行业连锁化率仅8%，机会在低渗透率领域如宠物殡葬和中医保健品[14] - 宠物殡葬单店投资35万，基础服务费600-800元，高端纪念品可达万元，有品牌2021年收入2.3亿，线上获客占70%[15][16] - 宠物中医保健品属差异化方向，有案例用药食同源食材做配方，通过私域直播实现单月营收翻3倍[16] 餐饮行业实战模型 - 菜品口味底层可归纳为酸、甜、辣、肥、鲜、香、苦、臭8个字，卡住2-3个字能活，4-5个字能爆[17] - 洗脸熊案例做轻模式减法：单店60㎡投资15万内，只做6个项目，客单价68-88元，全国超6000家店[17] - 日本泉膳控股集团在经济下行期通过极致效率实现20年收入翻1倍、利润翻33倍，单店100㎡日销5000元，客单价12.5元[17] - 针对客单价80-90元生意下滑问题，可萃取10-15道主食类菜品开小吃店，单店60㎡投资30万内，客单价25元日销5000元，净利率15%-20%[17] - 社区餐饮模型选择湖南小炒等广泛接受品类，客单价严格控35元，毛利率60%，目标日营业额8000元，13-15个月回本[30][31] 流量获取与内容策略 - 当前生意逻辑从货架逻辑转向人群逻辑，流量是创业公司的氧气，产品需被看见和被信任[20][25] - 打造爆款内容四步法：找低粉爆款选题反推算法偏好，照抄对标视频开头钩子，掐头掐尾组合新观点，用自己语言表达[21][22][23][24] - 核心心法是说"别人想听的"而非"自己想说的"[20] 社区餐饮运营模型 - 社区餐饮核心是邻里信任，做复购生意而非商场店的一锤子买卖[29] - 品类选择需具广泛接受度和成瘾性，如明火现炒能对抗预制菜质疑[30] - 通过设计吧台座、快食座提升翻台率，覆盖早中晚+零售全时段提升门店效率[31] - 终极目标是成为家庭第二个厨房，提供安心、可口、性价比高的家常饭[31]