行业核心观点 - 中国寿险和健康险市场虽有短期压力但长期前景乐观 未来十年保费增速预计将超过GDP增速 [1][2] - 中国寿险和健康险保费全球份额预计从2024年的15%提升至未来十年的17% [2] - 人口结构变化 医保支付方式改革及商保目录设立 医疗行业对外开放是三大核心增长机遇 [1][6] 市场增长驱动力 - 中等收入群体扩大 风险意识提升 保险在社会保障体系中作用增强是市场增长的主要驱动力 [2] - 人口老龄化速度全球最快 60岁以上人口占比将从2024年的22%增至2035年的30% 催生显著退休金融需求 [6] - 医保支付方式改革（DRG/DIP）和商保创新药目录设立厘清了基本医保与商保界限 促进产品创新和实时理赔 [6] - 医疗市场进一步开放 允许在9个城市设立外商独资医院并鼓励与健康险对接 将激发中高端产品创新 [6] 主要业务板块展望 - 健康险市场过去十几年在重疾险拉动下曾有30%以上复合增长率 2020年保费超8000亿元 2024年市场规模约9000多亿元 [7] - 未来健康险增长将主要来源于三类业务：医疗险 重疾险 护理险 [7] - 医疗险因支付改革和产品创新驱动将保持较高增速 重疾险正探索下一代更高杠杆 更特定多元的产品创新 护理险获越来越多公司重视和投入 [7] 产品创新与挑战 - 医保支付改革推动覆盖医保外责任的中端医疗险成为行业热点和主要研发推广产品 [7][8] - 中端医疗险提升消费者对新医疗服务和新药的可及性 是全行业对商保重要性认识的提升 [8] - 该类业务对保险公司是考验 需确保产品契合需求 并能合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 行业需要业务专家 药品供应商和服务商共同合作以推动业务发展 [8]

中国寿险和健康险市场前景 - 中国寿险和健康险市场虽有压力但前景仍乐观，并有望在未来十年实现较高增速 [1] - 预计未来十年寿险和健康险保费的增长将超过GDP的增长 [2] - 2024年中国寿险和健康险保费达到5840亿美元，占全球市场的份额为15%，预计未来十年将增长至17% [2] 驱动增长的三大重点机遇 - 人口结构变化趋势：中国60岁以上人口占比从2024年的22%增加到2035年的30%，将显著增加"退休金融"需求 [6] - 医保支付方式改革及增设商保创新药目录：厘清基本医保和商业保险保障领域，促进商业医疗险快速增长 [6] - 医疗市场进一步开放：在9个城市允许设立外商独资医院，将激发医疗保险领域创新 [6] 健康险业务增长来源 - 医疗险：因医保支付方式改革、商保创新药目录驱动产品创新而保持较高增速 [7] - 重疾险：行业正在探讨下一代重疾险创新，可能出现杠杆率更高、更加特定、更加多元化的产品 [7] - 护理险：越来越多的保险公司重视并投入护理险 [7] 中端医疗保险发展趋势 - 在DRG、DIP改革下，中端医疗保险提升了新医疗服务和新药的可及性 [8] - 对保险公司是一种考验，需要开发合适产品并合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 需要行业业务专家、药品供应商和服务商共同合作 [8]

行业现状与挑战 - 中国寿险和健康险行业面临利率下降和需求低迷导致的销售不振两大挑战 [1] - 2025年全球GDP增速将放缓至2.3%，全球寿险实际保费增长率由2024年的6.1%降至1% [2] - 2025年中国寿险市场实际保费增长将放缓至2.8% [2] - 消费信心低迷导致寿险和健康险购买减少，利率下降对保险公司盈利能力造成压力 [2] 未来增长预测 - 未来十年中国寿险和健康险保费增长将超过GDP增长，恢复增长态势 [1][3] - 未来10年中国在全球寿险与健康险市场中的份额将增长至17% [1][3] - 经济不确定性推动消费者倾向于储蓄类产品，长期国债及公司债券收益率上升改善寿险业务盈利能力 [2] 驱动增长的核心因素 - 中国中等收入群体规模持续扩大，风险意识稳步提升 [3] - 寿险与健康险在社会保障体系中的作用日益增强，尤其在应对人口老龄化挑战中 [3] - 人口结构变化带来巨大转变，保险产品需不断演进以适应变化格局 [5] 三大发展机遇 - 人口结构变化驱动：2024年60岁以上人口占比22%，2035年预计增至30%，退休金融需求显著增加 [4] - 政策改革驱动：增设商业健康保险创新药品目录，促进基本医保与商业保险数据共享 [4] - 医疗行业对外开放：允许设立外商独资医院，激发医疗保险领域创新，特别是中高端产品 [4] 产品创新方向 - 行业需开发"可转换产品"，从死亡保障向收入保障、护理费用承担等功能延伸 [6] - 保险产品需匹配客户不同人生阶段的需求，适应客户需求变化 [6]