行业核心观点 - 中国寿险和健康险市场虽有短期压力但长期前景乐观 未来十年保费增速预计将超过GDP增速 [1][2] - 中国寿险和健康险保费全球份额预计从2024年的15%提升至未来十年的17% [2] - 人口结构变化 医保支付方式改革及商保目录设立 医疗行业对外开放是三大核心增长机遇 [1][6] 市场增长驱动力 - 中等收入群体扩大 风险意识提升 保险在社会保障体系中作用增强是市场增长的主要驱动力 [2] - 人口老龄化速度全球最快 60岁以上人口占比将从2024年的22%增至2035年的30% 催生显著退休金融需求 [6] - 医保支付方式改革（DRG/DIP）和商保创新药目录设立厘清了基本医保与商保界限 促进产品创新和实时理赔 [6] - 医疗市场进一步开放 允许在9个城市设立外商独资医院并鼓励与健康险对接 将激发中高端产品创新 [6] 主要业务板块展望 - 健康险市场过去十几年在重疾险拉动下曾有30%以上复合增长率 2020年保费超8000亿元 2024年市场规模约9000多亿元 [7] - 未来健康险增长将主要来源于三类业务：医疗险 重疾险 护理险 [7] - 医疗险因支付改革和产品创新驱动将保持较高增速 重疾险正探索下一代更高杠杆 更特定多元的产品创新 护理险获越来越多公司重视和投入 [7] 产品创新与挑战 - 医保支付改革推动覆盖医保外责任的中端医疗险成为行业热点和主要研发推广产品 [7][8] - 中端医疗险提升消费者对新医疗服务和新药的可及性 是全行业对商保重要性认识的提升 [8] - 该类业务对保险公司是考验 需确保产品契合需求 并能合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 行业需要业务专家 药品供应商和服务商共同合作以推动业务发展 [8]

中国寿险和健康险市场前景 - 中国寿险和健康险市场虽有压力但前景仍乐观，并有望在未来十年实现较高增速 [1] - 预计未来十年寿险和健康险保费的增长将超过GDP的增长 [2] - 2024年中国寿险和健康险保费达到5840亿美元，占全球市场的份额为15%，预计未来十年将增长至17% [2] 驱动增长的三大重点机遇 - 人口结构变化趋势：中国60岁以上人口占比从2024年的22%增加到2035年的30%，将显著增加"退休金融"需求 [6] - 医保支付方式改革及增设商保创新药目录：厘清基本医保和商业保险保障领域，促进商业医疗险快速增长 [6] - 医疗市场进一步开放：在9个城市允许设立外商独资医院，将激发医疗保险领域创新 [6] 健康险业务增长来源 - 医疗险：因医保支付方式改革、商保创新药目录驱动产品创新而保持较高增速 [7] - 重疾险：行业正在探讨下一代重疾险创新，可能出现杠杆率更高、更加特定、更加多元化的产品 [7] - 护理险：越来越多的保险公司重视并投入护理险 [7] 中端医疗保险发展趋势 - 在DRG、DIP改革下，中端医疗保险提升了新医疗服务和新药的可及性 [8] - 对保险公司是一种考验，需要开发合适产品并合理控费以保证业务可持续发展 [8] - 需要行业业务专家、药品供应商和服务商共同合作 [8]

中国寿险和健康险市场前景 - 中国寿险和健康险市场虽面临消费需求低迷、利率下降压力，但未来十年前景乐观，保费增速预计超过GDP增速 [3] - 2024年中国寿险和健康险保费达5840亿美元，占全球市场份额15%，未来十年份额有望提升至17% [3] - 增长驱动力包括中等收入群体扩大、风险意识提升、保险在社会保障体系中作用增强 [3] 三大重点机遇 人口结构变化 - 2024年中国60岁以上人口占比22%，2035年将达30%，老龄化速度全球最快（德国类似变化耗时57年，中国仅10年） [5] - 老龄化将显著增加退休金融需求，包括保障型保险、商业养老险及长期护理险 [5] 医保支付方式改革与商保创新 - DRG/DIP改革及商保创新药目录政策厘清基本医保与商保边界，推动产品创新 [5] - 政策促进医保与商保数据协同，实时理赔增多，预计带动商业医疗险快速增长 [5] 医疗市场开放 - 2023年政策允许9个城市设立外商独资医院，鼓励其与国内外健康险对接 [5] - 开放将引入先进医疗服务，激发中高端医疗保险产品创新 [5] 健康险业务增长点 - 过去十年健康险复合增长率超30%，2020年保费超8000亿元，2024年达9000多亿元 [6] - 未来三类业务驱动增长： 1 医疗险：因支付方式改革和创新药目录保持高增速 [7] 2 重疾险：行业探索杠杆率更高、更特定多元的创新产品 [7] 3 护理险：保险公司加大投入与讨论 [7] 医疗险创新趋势 - 医保支付改革推动保险公司推出覆盖医保外责任的中端医疗险 [7] - 中端医疗险提升新药及医疗服务可及性，但需平衡产品设计、控费及可持续性 [7] - 行业呼吁药品供应商和服务商协同合作以优化业务模式 [7]