IPO终止事件 - 深交所于2025年7月4日公告终止顺德农商行主板IPO审核，因公司及保荐人中金公司主动撤回申请 [2][4] - IPO筹备历时8年（2017年7月辅导备案至2025年终止），成为广东年内第二家撤回IPO的城农商行（广州银行2025年1月撤回）[5] - 当前广东4家城农商行IPO中，东莞银行、南海农商行仍处于"已受理"状态 [5] 股权结构与关联交易 - 股权高度分散：2024年末股东总数8.77万户，前五大股东为美的集团（9.69%）、诚顺资产（7.41%）、万和集团（5.57%）、博意设计（5.51%）、东莞农商行（2.5%）[5][6] - 关联交易密集：2024年与股东关联方发生1529笔交易，总额286.59亿元，包括向美的集团关联方授信15.8亿元、诚顺集团24.59亿元、万和集团66亿元、博意集团81.64亿元 [6][9] - 存款依赖大股东：截至2024年6月末吸收美的集团存款87.92亿元 [7] 财务与资产质量 - 净利润持续下滑：2024年净利润31.7亿元（同比-8.5%），连续3年下降，2025年一季度进一步大跌39.4%至5亿元 [10] - 不良率四连升：2024年末不良贷款余额40.5亿元，不良率1.61%（同比+13BP），个人不良贷款同比大增76%至16.5亿元 [11] - 拨备覆盖率承压：2024年末174.61%（同比-26.72个百分点），逼近120%-150%监管红线 [11] - 区域集中度高：顺德地区存贷款市占率35.5%/32.96%，但较2021年末分别下降2.68/4.11个百分点 [10] 业务扩张与治理变动 - 村镇银行整合：2024年吸收合并高明顺银村镇银行，拟合并5家新华村镇银行（三水、南海、东莞常平等），2025年计划合并深圳龙华新华村镇银行（暂延期）[12] - 跨区域参股：通过增资入股揭东农商行、揭西农商行等实现异地扩张，但面临跨区域经营风险 [13] - 高管频繁更迭：2023年原董事长姚真勇辞职后被查，2024年新任董事长李宜心上任，2024-2025年更换行长、3名副行长及财务/内审部门负责人 [13]

银行IPO现状 - 全面注册制后10家申报IPO的银行已减少至5家，分别为东莞银行、南海农商行、湖州银行、湖北银行和昆山农商行 [2][7] - 银行A股上市节奏明显变缓，2019年有8家银行上市，2020-2022年分别有1家、4家和1家，2022年后再无银行上市 [7] - 港股上市路径较容易但面临低估值、低成交、首日易破发的问题，部分银行股价跌至1港元/股以下 [8] 银行撤回IPO原因 - 业绩下滑是主要原因，广州银行2022-2024年营收从171.53亿元降至137.85亿元，净利润从33.39亿元降至10.12亿元 [3] - 顺德农商行2024年营收84.9亿元同比增1.24%，但净利润31.74亿元同比下滑8.26% [4] - 经济下行导致风险管理压力增大，银行业周期性较强与实体经济景气度高度相关 [3] 顺德农商行财务状况 - 2020年营收下降25.86%，净利润下降26.97%；2023年营收下滑7.82%，净利润下滑0.05% [4] - 2024年利息净收入下滑11.25%，手续费及佣金净收入下滑8.56% [5] - 不良贷款余额40.49亿元同比增4.74亿元，不良率1.61%上升0.13个百分点 [5] - 关注类贷款余额80.69亿元占比3.20%上升1.28个百分点 [5] 港股银行表现 - 渤海银行、江西银行等多只银行股股价跌至1港元/股以下 [8] - 广州农商银行、晋商银行等股价在1-2港元区间 [8] - 泸州银行、九江银行等单日零成交情况频现 [8] - 锦州银行和九台农商银行因股价低迷宣布退市 [8][9] 行业政策环境 - 上市资源更多用于支持科技型企业融资 [1] - 银行股体量较大需考虑上市对资本市场稳定性的影响 [1] - 全面注册制实施后银行IPO进展依旧缓慢 [1][7]

银行IPO最新动态 - 东莞银行和南海农商行因更新财务资料，IPO审核状态恢复为"已受理"，而顺德农商行仍处于"中止"状态 [1] - 三家银行2019年同时递交招股书但进展缓慢，今年3月因财务资料过期被中止，这已是两年内第三次 [2] - 当前沪深交易所主板共有6家银行排队候审，形成三个梯队：上交所"已问询"（湖州银行）、上交所"已受理"（湖北银行、昆山农商行）、深交所"候场者"（东莞银行、南海农商行、顺德农商行） [4] - 另有15家银行处于上市辅导备案阶段，包括汉口银行、北京农商行等，其中汉口银行IPO已持续近15年 [4] 三家银行经营表现对比 - 东莞银行2024年营收101.97亿元（-3.69%），净利润37.33亿元（-8.2%），为五年来首次下滑 [2] - 南海农商行2024年营收64.29亿元（-6.30%），净利润24.53亿元（+2.99%），不良率降至1.43%，拨备覆盖率升至241.56% [2] - 顺德农商行2024年净利润31.77亿元（-7.89%），连续三年下滑，不良率升至1.61%，2020-2023年不良率分别为0.94%、0.96%、1.23%、1.48% [2][3] 银行IPO市场环境 - A股市场自2022年1月兰州银行上市后已连续三年无银行新股，港股市场今年1月迎来宜宾银行上市 [6] - 多家银行IPO进程终止，如广州银行、江苏海安农商行等均为主动撤回申请 [6] - 银行业头部效应显著，监管对银行上市扩容需求减弱，新国九条明确IPO名额向"新质生产力"倾斜 [6] - 当前资本市场更强调投融资平衡，对中小银行"抽血式融资"持谨慎态度 [6] 银行IPO面临的主要问题 - 股权结构不清晰可能导致公司治理隐患，部分农商行股东众多、关联关系复杂 [7] - 关联交易较多可能损害银行及中小股东利益，监管审查严格 [7] - 资产质量有待提高是阻碍上市的关键因素 [7] 中小银行资本补充途径 - 银行通过发行资本补充债券、引入战略投资者、增资扩股等方式补血 [8] - 2025年上半年商业银行发行52只"二永债"规模8125.6亿元（二级资本债3894.6亿元，永续债4231亿元） [8] - 东莞银行5月发行22亿元永续债以补充资本 [8] - 金融监管总局已批复宁波鄞州农商行增资6.62亿元、江陵农商行定向募股不超过4500万股等方案 [8] - 地方国企成为中小银行主要战略投资者，定向增资成为补充核心一级资本重要途径 [9] 中小银行发展建议 - 需锚定差异化，做"小而美"的区域深耕者，形成特色优势 [9] - 需优化资产质量与资本管理，加速处置不良资产，建立可持续资本补充机制 [9] - 未来仅有扎根区域、特色鲜明或通过并购重组实现区域整合的银行可能突围 [10]

新疆银行上市进展 - 新疆银行发布上市财务顾问服务项目招标文件 开启上市辅导准备工作 [1] - 该行入选2025年度新疆自治区上市后备企业资源库 成为重点扶持金融机构 [3] - 公司表态将高标准推进上市进程 目标成为地方经济转型的"金融标杆" [3] 公司股权结构与财务表现 - 注册资本79.06亿元 国有股份占比88.49%（自治区财政与兵团财政并列第一大股东 各持股17.39%） [3] - 2024年营业收入27.17亿元（同比+52%） 净利润5.88亿元（同比+25%） [3] - 资产总额1844.53亿元（较上年末+50.29%） 主要因吸收合并库尔勒银行 [3] 资产质量动态 - 2024年末不良贷款率1.93%（较年初下降0.97个百分点 但较2023年末0.91%显著上升） [4] - 合并库尔勒银行后不良贷款达峰值 通过风险化解措施 三四季度不良余额分别减少9.58亿元/10.07亿元 不良率下降1.2/1.26个百分点 [4] 银行IPO市场现状 - A股银行IPO停滞超三年 上次成功案例为2022年1月兰州银行 港股最新上市银行为2025年1月宜宾银行 [5] - 当前十余家银行处于辅导备案期（含乌鲁木齐银行） 新疆银行加入后区域竞争加剧 [5] - A股排队银行中仅昆山农商行、湖北银行为"已受理"状态 湖州银行"已问询" 三家广东银行"中止审查" [6] - 2023年以来四家银行主动撤回IPO申请 分析师指出低估值、监管趋严及自身资质不足为主要障碍 [6]

高管变动 - 吴东于2024年4月卸任桂林银行董事长职务，由张先德接任，张先德曾在中国人民银行桂林市中心支行任职，2011年加入桂林银行后历任财务部总经理、财务总监、副行长等职 [2] - 吴东被罢免自治区十四届人大代表职务，辞职原因或与此相关 [3] - 吴东自2019年12月起担任桂林银行董事长，掌舵近6年，期间公司资产规模突破5000亿元 [4] 公司概况与业绩 - 桂林银行成立于1997年，是广西资产规模最大的单一地方法人金融机构，截至2025年3月末并表资产总额5847.80亿元 [4] - 2024年1-9月公司实现营收95.24亿元（同比+9.44%）、净利润22.73亿元（同比+9.91%），利息净收入占比超八成（80.07亿元） [5] - 2021-2023年营收分别为95.12亿元、102.95亿元、114.93亿元，归母净利润分别为13.41亿元、16.24亿元、21.29亿元 [6] - 2025年1-3月归母净利润同比下降1.3%至1.04亿元，为2021年以来首次负增长 [7] 资产质量与监管指标 - 2024年前三季度不良贷款率1.87%（较上年末+0.22%），拨备覆盖率137.65%（较上年末-9%），资本充足率12.01%（较上年末-0.06%） [5] - 上述指标均低于商业银行整体水平（不良率1.50%、拨备覆盖率211.19%、资本充足率15.74%） [6] - 2021-2023年资产利润率（0.35%/0.37%/0.42%）和资本利润率（6.46%/6.02%/6.22%）均低于监管标准，成本收入比（35.7%/40.30%/39.75%）高于监管标准 [7] IPO进展与问题 - 2023年8月启动IPO辅导，中信证券原计划2025年4-6月完成辅导，但存在两大问题：部分房产土地权属手续未完善、多项法律纠纷未解决 [5] - 2023年及2024年上半年共有15位董监高成员离任，高层变动频繁 [8] - 贷款集中度过高：2023年对第一大股东授信风险敞口占资本净额14.74%，前十大单一借款人贷款占比达40.29% [9] 内控与处罚 - 公司多次因贷款"三查"不到位、承兑汇票贸易背景审核不严等违规事项被罚，近期因非洁净处置不良资产被罚100万元 [8]

公司高层变动 - 董事长吴东在2025年4月届中辞任 公司未披露详细原因 吴东自2010年加入公司 历任副行长 副董事长 2019年12月升任董事长 任职近15年 [1][2] - 行长张先德临时接任董事长职务 张先德与吴东同岁 曾在中国人民银行系统任职 加入公司后担任过财务总监 副行长等职 [2] - 2023年公司多位高层届中辞任 包括独立董事廖文义 非执行董事徐文浩 外部监事刘金林 股东监事廖荣钦 [2] 经营业绩 - 2024年公司并表资产总额达5763亿元人民币 较2023年突破5000亿元规模持续增长 [3] - 2024年本行口径营业收入109 38亿元 同比增长5 56% 净利润22 8亿元 同比增长10 21% 利息净收入92 26亿元 占总营收超八成 [3] - 公司在广西12个地级市设立分支机构 农村普惠金融综合服务点近7000家 [3] IPO进展 - 公司2018年启动IPO准备工作 2023年8月与中信证券签署辅导协议 目前处于第七期辅导阶段 [3][5] - 当前存在两个主要问题：部分自有及租赁房产需完善权属手续 存在未决法律诉讼 这两项问题自2023年第二期辅导报告起持续未解决 [4][5] - 辅导机构计划2025年4-6月配合公司制作上市申请文件 若成功将成为广西首家上市银行 [5] - 自2022年1月兰州银行上市后 A股尚无银行成功上市 当前中小银行上市整体进度放缓 [5]

今年以来，天津银行、汉口银行、北京农商行、成都农商行等多家银行IPO辅导进展披露，中信证券也于近日披露 桂林银行IPO最新辅导进展情况，并指出该行多个问题，包括少量自有房产土地及租赁房产需进一步完善权属手 续、存在未决法律诉讼。 根据上市辅导备案报告，桂林银行2023年8月报送辅导备案材料，进入IPO辅导期，中信证券将于2025年4月-6月辅 导总结、准备验收，完成辅导工作。以目前的进程来看，桂林银行的IPO进程有些迟缓。 并且，桂林银行业绩增长背后多个指标跌破红线：2021-2023年，桂林银行资产利润率分别为0.35%、0.37%、 0.42%，均低于≥0.6%的监管标准；资本利润率分别为6.46%、6.02%、6.22%，均低于≥11%的监管标准；成本收入比 分别为35.7%、40.30%、39.75%，均高于≤35%的监管标准。 4月21日，中信证券在桂林银行首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第七期）中指出，桂林银行少量 自有房产土地及租赁房产需进一步完善权属手续，因历史原因，存在少量自有房产土地未办理权证、部分租赁房产 未备案登记等情况；需进一步完善相关权属手续。 此外，桂林银行存在未决法 ...

IPO终止审核 - 广州银行主板IPO于2024年1月17日终止审核 因公司及保荐机构国泰君安撤回申请 此前于2023年3月3日获受理但未进入首轮问询阶段 [2] - 公司共提交5版招股书 最新版于2024年6月29日公布 拟募资94.7874亿元全部用于补充核心一级资本 [2] 股权结构与股东情况 - 公司实控人为广州市政府 通过广州金控直接和间接持股42.30% 另有1.097万名自然人股东合计持股1.88% [3] - 截至2023年末存在296户非自然人和1,100户自然人股东未完成确权 涉及股份6174.85万股占总股本0.52% [5] - 注册资本达117.75717亿元 已开业机构184家包括17家分行级机构 正式员工6392名 劳务派遣占比8.28% [5][6] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为165.64亿/171.53亿/160.03亿元 2023年同比下降6.71% [7] - 扣非净利润连续三年下滑 从2021年40.78亿元降至2023年30.87亿元 降幅达24.25% [7] - 2023年资产总额8317.27亿元 资本充足率13.96% 核心一级资本充足率9.21% [8] - 利息净收入占比73.69% 贷款业务贡献利息收入74.84% 不良贷款率2.05% [8][9] 信贷风险分布 - 最大十家客户贷款集中度37.55% 单一客户集中度4.87% 均为正常类贷款 [9][10] - 房地产相关贷款占比显著：对公房地产贷款280.13亿元（占比15.28%）不良率0.50% 个人住房贷款323.93亿元（占比17.54%）不良率2.07% [10] - 信用卡不良贷款激增 2023年末达42亿元占个人不良贷款67.17% 不良率4.88% [11][12] 监管处罚记录 - 报告期内累计收到26笔行政处罚 合计罚款4961.12万元 涉及贷款管理、反洗钱等违规事项 [13][14][15] - 2023年因违反征信及反洗钱规定被央行警告并罚款896.9万元 另有多家分行因贷款分类问题被罚 [14][15] - 董事李春元因未经许可履职被警告 合规总监徐函因询证函管理问题被警告并罚款10万元 [16] 同行业IPO进展 - 东莞银行、南海农商行、顺德农商行同期申报深交所主板IPO 均于2023年3月获受理但未进入问询阶段 [17][18][19] - 三家银行保荐机构分别为招商证券、国泰君安和中金公司 最近更新日期均为2024年9月30日 [18]