收购交易 - 天华新能拟以12.54亿元收购实控人裴振华持有的天华时代75%股权 交易完成后天华时代将由天华新能持股75%和宁德时代持股25% [1][2][3] - 以2025年6月30日为评估基准日 天华时代100%股权评估值为16.72亿元 交易构成关联交易因裴振华为公司控股股东及董事长 [2] - 此次收购旨在整合锂矿资源投资与开发业务至上市公司体系并消除潜在同业竞争风险 协议包含减值补偿条款 若2027年底前股权减值裴振华需按原持股比例现金补偿 [3] 天华时代业务与财务 - 天华时代专注海外锂矿资源投资与开发 持有澳大利亚AVZ Minerals Ltd和Lithium Plus Minerals Ltd等矿业企业股权 [3] - 截至2025年6月30日 天华时代总资产18.16亿元 净资产16.71亿元 2025年上半年净利润8643.70万元但营业收入为0 净利润主要来自坏账准备冲回和理财收益 [4] 与宁德时代合作关系 - 实控人裴振华2015年通过宁波联创以8900万元收购宁德时代15%股权 截至2025年6月末宁波联创仍持股6.23%为第四大股东 持股市值716.86亿元 [1][6] - 宁德时代2021年和2022年两次参与天华新能定增 分别认购486.22万股(金额1.20亿元)和378.14万股(金额2亿元) 截至2025年6月末持股0.59%为第七大股东 持股市值0.94亿元 [6][7] - 双方2018年共同出资成立天宜锂业 天华新能2020年以1.62亿元收购天宜锂业26%股权 现持股75% 宁德时代持股25% [7] 锂矿资源布局 - 天华时代2021年向澳大利亚AVZ Minerals投资2.4亿美元(约15亿元)获得Manono锂矿项目24%股权 [8] - 天华新能孙公司宜春盛源锂业2024年底以25.10亿元收购江西左家里锂矿采矿权 [9] 财务业绩表现 - 公司2020年至2022年业绩高速增长 营收从13.13亿元增至170.30亿元 归母净利润从2.86亿元增至65.86亿元 [9][10] - 2023年起业绩连续下滑 2023年营收104.68亿元(同比下降38.54%) 归母净利润16.59亿元(同比下降74.81%) 2024年营收66.08亿元(同比下降36.87%) 归母净利润8.48亿元(同比下降48.91%) [10] - 2025年上半年营收34.58亿元(同比下降6.88%) 归母净利润亏损1.56亿元 锂电材料产品营收30.46亿元(同比下降8.14%) 毛利率仅2.49%(同比下降15.42个百分点) [10][11] 股价与股东财富 - 截至2025年9月15日股价23.15元/股 较2022年7月历史高点67.15元/股下跌超64% [11] - 实控人裴振华夫妇2025年6月末持股比例分别为23.69%和8.12% 持股市值分别为37.54亿元和12.87亿元 2025年新财富500创富榜显示其资产666.3亿元 较2021年福布斯中国内地富豪榜947亿元财富缩水明显 [11]

公司股价与交易公告 - 9月15日公司股价报收23.15元/股 涨幅1.4% [1] - 公司拟以12.54亿元收购实控人裴振华持有的苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司75%股权 [1] 收购交易背景与结构 - 2023年公司曾筹划收购苏州天华时代60%股权 但因交易条件不成熟终止 [3] - 交易前苏州天华时代股权结构为：裴振华出资12亿元占比75% 宁德时代出资4亿元占比25% [3] - 交易完成后公司成为苏州天华时代最大出资人 [3] - 交易对方裴振华系公司实际控制人 本次交易构成关联交易 [3] 标的公司基本情况 - 苏州天华时代成立于2021年8月27日 注册资本166亿元 [3] - 主要从事锂矿资源的投资与开发 金属矿石销售 与公司业务高度协同 [3] - 截至2025年6月底 标的公司营业收入为0元 净利润8643.70万元 [3] - 净利润来源主要为其他应收款计提的坏账准备冲回和闲置资金理财收益 [3] 交易评估与对价 - 以2025年6月30日为评估基准日 苏州天华时代100%股权评估价值约16.72亿元 [4] - 裴振华拟将75%股权（对应认缴出资额12亿元 已全部实缴）以12.54亿元转让给公司 [4] 公司财务状况 - 截至上半年末公司账上货币资金约25.72亿元 [3] - 2022年至2024年营收分别为170.3亿元 104.7亿元和66亿元 呈现大幅下滑趋势 [5] - 同期净利润分别为88亿元 21.17亿元和10.23亿元 同比大幅下滑 [5] - 2025年上半年营业收入34.58亿元 同比下降6.88% 净利润亏损1.73亿元 同比下降117% 为近10年来首次中期亏损 [5] 收购目的与战略意义 - 通过收购将实控人在锂矿资源的投资和开发转至上市公司体制内 [3] - 消除潜在同业竞争风险 [3] - 业内人士认为公司重启收购是试图将实控人名下的公司纳入上市公司体系 [3] 上游资源布局进展 - 2025年8月公司认购澳大利亚锂矿生产商Liontown Resources股权事项获澳大利亚政府正式批准 [5] - 2025年3月子公司取得江西省奉新县金子峰—宜丰县左家里矿区陶瓷土（含锂）矿采矿权 目前处于开发筹备阶段 [5] - 通过子公司四川天华时代锂能有限公司获得四川省道孚县容须卡南锂矿勘查探矿权 [5]

收购交易概况 - 公司拟以12.54亿元收购实控人裴振华持有的苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司75%股权 [1][4] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组 标的公司评估价值16.72亿元 对应75%股权作价12.54亿元 [4] - 收购完成后标的公司成为控股子公司 宁德时代保留25%股权 [5][6] 标的公司财务表现 - 苏州天华时代2025年上半年营业收入为0 净利润8643.7万元 [1][5] - 净利润主要来源于坏账准备冲回和闲置资金理财收益 总资产18.16亿元 净资产16.71亿元 [5] - 标的公司成立于2021年 主要从事锂矿资源投资与开发 但相关投资存在较大不确定性 [5] 公司财务状况 - 截至2025年6月末公司货币资金25.72亿元 具备收购支付能力 [5] - 2022-2024年营业收入连续下滑 分别为170.3亿元、104.68亿元、66.08亿元 [7] - 2022-2024年归属净利润持续下降 分别为65.86亿元、16.59亿元、8.48亿元 [7] - 2025年上半年营业收入34.58亿元同比下降6.88% 归属净利润-1.56亿元出现上市后中报首亏 [7] 业务表现与市场数据 - 锂电材料产品2025年上半年收入30.46亿元同比下降8.14% 毛利率2.49%同比下降15.42个百分点 [7] - 截至9月12日收盘价22.83元/股 总市值189.7亿元 当日成交金额8.11亿元 [7] 收购动机与股权结构 - 收购旨在整合实控人锂矿资源投资 消除潜在同业竞争风险 [5] - 实控人裴振华持股23.69% 容建芬持股8.12% 宁德时代持有上市公司0.59%股份 [6]