报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各ETF及指数情况总结 50ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在2.897 - 2.909之间波动 涨跌幅在 - 1.13% - 0.41%之间 当月IV在16.16% - 16.66%之间 次月IV在16.52% - 16.90%之间 [1] - 近1年当月IV分位数在67.70% - 71.00%之间 近2年在65.60% - 70.50%之间 近1年次月IV分位数在68.70% - 75.10%之间 近2年在67.30% - 72.80%之间 [1] - 今日主力月份skew指数为124.95 [2] 沪300ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月25 - 30日标的物价格在4.488 - 4.544之间波动 涨跌幅在 - 1.23% - 1.45%之间 当月IV在16.91% - 17.58%之间 次月IV在17.33% - 17.73%之间 [4] - 近1年当月IV分位数在58.70% - 70.50%之间 近2年在59.30% - 64.00%之间 近1年次月IV分位数在68.80% - 72.40%之间 近2年在65.00% - 72.00%之间 [4] - 今日主力月份skew指数为132.26 [6] 深300ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在4.677 - 4.701之间波动 涨跌幅在 - 1.22% - 0.51%之间 当月IV在16.97% - 17.72%之间 次月IV在17.52% - 18.62%之间 [9] - 近1年当月IV分位数在70.60% - 73.40%之间 近2年在66.60% - 69.30%之间 近1年次月IV分位数在70.10% - 80.30%之间 近2年在67.80% - 73.20%之间 [9] - 今日主力月份skew指数为128.29 [16] 沪中证500ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在7.700 - 7.818之间波动 涨跌幅在 - 0.29% - 1.53%之间 当月IV在24.49% - 27.03%之间 次月IV在24.68% - 25.66%之间 [18] - 近1年当月IV分位数在84.80% - 91.80%之间 近2年在80.50% - 89.10%之间 近1年次月IV分位数在79.00% - 86.00%之间 近2年在83.20% - 85.10%之间 [18] - 今日主力月份skew指数为129.52 [19] 深中证500ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在3.062 - 3.114之间波动 涨跌幅在 - 1.70% - 1.27%之间 当月IV在26.30% - 26.97%之间 次月IV在25.99% - 27.11%之间 [21] - 近1年当月IV分位数在87.30% - 91.00%之间 近2年在84.80% - 90.40%之间 近1年次月IV分位数在85.50% - 91.90%之间 近2年在83.60% - 88.30%之间 [21] - 今日主力月份skew指数为128.12 [23] 创业板ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在3.263 - 3.293之间波动 涨跌幅在 - 1.33% - 0.92%之间 当月IV在25.04% - 26.60%之间 次月IV在26.00% - 27.17%之间 [24] - 近1年当月IV分位数在51.40% - 63.10%之间 近2年在53.70% - 62.00%之间 近1年次月IV分位数在49.50% - 62.20%之间 近2年在50.00% - 57.80%之间 [24] - 今日主力月份skew指数为106.93 [26] 深证100ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在3.439 - 3.465之间波动 涨跌幅在 - 1.40% - 0.76%之间 当月IV在21.18% - 23.28%之间 次月IV在18.66% - 23.57%之间 [28] - 近1年当月IV分位数在65.70% - 78.30%之间 近2年在66.00% - 75.80%之间 近1年次月IV分位数在38.90% - 78.40%之间 近2年在44.00% - 74.30%之间 [28] - 今日主力月份skew指数为132.23 [31] 科创50ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在1.357 - 1.370之间波动 涨跌幅在 - 2.02% - 0.96%之间 当月IV在28.59% - 29.48%之间 次月IV在29.66% - 30.63%之间 [36] - 近1年当月IV分位数在53.40% - 59.40%之间 近2年在53.80% - 59.70%之间 近1年次月IV分位数在56.70% - 58.00%之间 近2年在56.70% - 58.00%之间 [36] - 今日主力月份skew指数为131.42 [39] 科创板50ETF - 当月合约距离到期还剩16天 2026年3月26 - 30日标的物价格在1.316 - 1.329之间波动 涨跌幅在 - 2.01% - 0.99%之间 当月IV在30.40% - 30.92%之间 次月IV在30.46% - 31.97%之间 [42] - 近1年当月IV分位数在58.60% - 60.10%之间 近2年在58.80% - 65.00%之间 近1年次月IV分位数在60.50% - 64.10%之间 近2年在62.00% - 65.60%之间 [42] - 今日主力月份skew指数为117.45 [43] 300指数 - 当月合约距离到期还剩13天 2026年3月26 - 30日标的物价格在4477.534 - 4502.570之间波动 涨跌幅在 - 1.32% - 0.56%之间 当月IV在16.83% - 17.34%之间 次月IV在17.65% - 18.03%之间 [45] - 近1年当月IV分位数在73.00% - 75.50%之间 近2年在69.50% - 72.30%之间 近1年次月IV分位数在70.60% - 71.40%之间 近2年在67.40% - 70.50%之间 [45] - 今日主力月份skew指数为117.93 [47] 1000指数 - 当月合约距离到期还剩13天 2026年3月26 - 30日标的物价格在7639.376 - 7767.930之间波动 涨跌幅在 - 1.44% - 1.40%之间 当月IV在24.34% - 27.20%之间 次月IV在25.96% - 25.99%之间 [50] - 近1年当月IV分位数在72.20% - 91.00%之间 近2年在64.20% - 80.90%之间 近1年次月IV分位数在78.70% - 78.70%之间 近2年在71.50% - 71.50%之间 [50] - 今日主力月份skew指数为138.43 [54] 上证50指数 - 当月合约距离到期还剩13天 2026年3月26 - 30日标的物价格在2824.674 - 2837.306之间波动 涨跌幅在 - 1.22% - 0.45%之间 当月IV在17.24% - 17.42%之间 次月IV在72.70% - 75.82%之间 [55] - 近1年当月IV分位数在76.70% - 77.90%之间 近2年在72.10% - 73.20%之间 近1年次月IV分位数在76.70% - 97.50%之间 近2年在97.50% - 98.70%之间 [55] - 今日主力月份skew指数为127.79 [56]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种数据总结 50ETF - 近5天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据展示，如2026/3/16标的物价格为3.028，涨跌幅 -0.23%，当月IV为14.45%，次月IV为14.71% [1] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为47.70%等 [1] - 提供金融期权波动率相关图表，包括ATM IV期限结构、不同月份平值IV日内走势、50ETF价格与隐波近三年和近一年走势、50ETF价格与持仓量PCR走势、50ETF隐波和隐波均值走势、50ETF隐波及成交量走势等 [1][2][4] - 主力月份skew指数数据，如今日为106.41 [2] 沪300ETF - 近5天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为4.680，涨跌幅0.06%，当月IV为16.09%，次月IV为15.74% [5] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为24.80%等 [5] - 提供相关图表，如沪300ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、沪300ETF隐波及成交量走势、沪300ETF价格与持仓量PCR走势、沪300ETF隐波和隐波均值走势等 [5][6][7][8] - 主力月份skew指数数据，如今日为108.94 [8] 深300ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为4.879，涨跌幅0.06%，当月IV为14.83%，次月IV为15.28% [10] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为42.80%等 [10] - 提供相关图表，如深300ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、深300ETF隐波及成交量走势、深300ETF价格与持仓量PCR走势、深300ETF隐波和隐波均值走势等 [10][11][13][14] - 主力月份skew指数数据，如今日为112.17 [13] 沪中证500ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为8.259，涨跌幅 -1.98%，当月IV为22.08%，次月IV为23.14% [16] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为77.90%等 [16] - 提供相关图表，如沪中证500ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、沪中证500ETF隐波及成交量走势、沪中证500ETF价格与持仓量PCR走势、沪中证500ETF隐波和隐波均值走势等 [16][18] - 主力月份skew指数数据，如今日为114.79 [18] 深中证500ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为3.282，涨跌幅 -0.76%，当月IV为22.10%，次月IV为23.22% [19] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为75.90%等 [19] - 提供相关图表，如深中证500ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、深中证500ETF隐波及成交量走势、深中证500ETF价格与持仓量PCR走势、深中证500ETF隐波和隐波均值走势等 [19][21] - 主力月份skew指数数据，如今日为130.43 [21] 创业板ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为3.349，涨跌幅1.48%，当月IV为23.45%，次月IV为24.47% [22] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为39.60%等 [22] - 提供相关图表，如创业板ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、创业板ETF隐波及成交量走势、创业板ETF价格与持仓量PCR走势、创业板ETF隐波和隐波均值走势等 [22][24] - 主力月份skew指数数据，如今日为125.46 [24] 深证100ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为3.541，涨跌幅0.45%，当月IV为19.59%，次月IV为19.96% [25] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为60.40%等 [25] - 提供相关图表，如深证100ETF价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、深证100ETF隐波及成交量走势、深证100ETF价格与持仓量PCR走势、深证100ETF隐波和隐波均值走势等 [25][26][30] - 主力月份skew指数数据，如今日为117.33 [28] 科创50ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为1.458，涨跌幅0.55%，当月IV为27.48%，次月IV为27.40% [32] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为52.20%等 [32] - 提供相关图表，如科创50ETF价格与隐波近一年和近两年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、科创50ETF隐波及成交量走势、科创50ETF价格与持仓量PCR走势、科创50ETF隐波和隐波均值走势等 [32][37] - 主力月份skew指数数据，如今日为102.71 [35] 科创板50ETF - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为1.413，涨跌幅0.50%，当月IV为27.35%，次月IV为27.09% [38] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为51.80%等 [38] - 提供相关图表，如科创板50ETF价格与隐波近一年和近两年走势、不同月份平值IV日内走势、ATM IV期限结构、科创板50ETF隐波及成交量走势、科创板50ETF价格与持仓量PCR走势、科创板50ETF隐波和隐波均值走势等 [38][44] - 主力月份skew指数数据，如今日为101.18 [40] 300指数 - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为4671.559，涨跌幅0.05%，当月IV为13.76%，次月IV为14.72% [45] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为36.70%等 [45] - 提供相关图表，如300指数价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值隐含波动率日内走势图、ATM IV期限结构、300指数隐波及成交量走势、300指数价格与持仓量PCR走势、300指数价格与隐波近一年走势（含20日平值IV均值）、日内合成 - 期货差值、300指数期权主力月份微笑曲线等 [45][46][47] - 主力月份skew指数数据，如今日为127.74 [47] 1000指数 - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为8211.352，涨跌幅 -0.04%，当月IV为19.38%，次月IV为22.86% [50] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为63.30%等 [50] - 提供相关图表，如1000指数价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值隐含波动率日内走势图、ATM IV期限结构、1000指数隐波及成交量走势、1000指数价格与持仓量PCR走势、1000指数价格与隐波近一年走势（含20日平值IV均值）、日内合成 - 期货差值、1000指数期权主力月份微笑曲线等 [50][51][54] - 主力月份skew指数数据，如今日为112.02 [54] 上证50指数 - 近3天标的物价格、涨跌幅、当月IV和次月IV数据，如2026/3/16标的物价格为2954.089，涨跌幅 -0.09%，当月IV为14.79%，次月IV为59.09% [55] - 近1年和近2年当月、次月IV分位数数据，如近1年当月IV分位数为54.60%等 [55] - 提供相关图表，如上证50指数价格与隐波近三年和近一年走势、不同月份平值隐含波动率日内走势图、ATM IV期限结构、上证50指数隐波及成交量走势、上证50指数价格与持仓量PCR走势、上证50指数价格与隐波近一年走势（含20日平值IV均值）、日内合成 - 期货差值、上证50指数期权主力月份微笑曲线等 [55][56][57] - 主力月份skew指数数据，如今日为98.95 [57]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周二权益市场股债双弱，股指期货热点方向回撤，股指期权隐波低位震荡，国债期货债市走势仍偏弱 [1] - 股指期货预计12月震荡消化，重磅会议前坚挺，后半程需关注风险；股指期权缩量整固行情中期权隐波或暂维持低位，后续回落空间有限；国债期货虽近期受扰动，但后续预计震荡偏强 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - **股指期货**：周二热点领域领跌，仅红利指数抗跌，回撤因素或为比特币回撤诱发担忧及12月历史风格影响；IF、IH、IC、IM当月合约基差及当月与次月合约价差有不同变化，总持仓减少；操作建议持有IM+红利 [7] - **股指期权**：周二金融期权成交缩量，各品种隐波分化，偏度高位，持仓量PCR总体小幅下降；缩量行情中期权隐波或暂维持低位，后续回落空间有限；操作建议短线备兑或卖看跌策略持仓观望，中长期关注远月看涨期权布局窗口 [2][7] - **国债期货**：昨日收盘全线下跌，银行间主要利率债收益率普遍上行，曲线走陡；央行逆回购净回笼但资金面平稳偏松，万科债大跌及央行国债买卖投放未超预期对债市有影响；成交持仓、跨期价差、跨品种价差、基差有相应变化；操作建议趋势策略震荡偏强，套保关注基差高位的多头替代，基差关注正套机会和基差走阔，曲线关注走陡 [7][8] 经济日历 - 中国11月SPGI制造业PMI前值50.9，预测值50.5，公布值49.9；美国11月ISM制造业PMI前值48.7，预测值49，公布值48.2；中国11月SPGI服务业PMI、美国11月ADP就业人数变动、美国11月ISM非制造业PMI、美国截至11月29日当周初请失业金人数待公布 [9] 重要信息资讯跟踪 - 国家发展改革委主任提出做强国内大循环，畅通国内国际双循环，统筹推进房地产等风险化解 [9] - 湖南、广东12月1日起全省实现生育津贴直接发放至个人，全国27个省份已全面实现 [10] - 六家国有大行及部分股份制、城商行收缩长期存款业务，大额存单期限结构“短期化” [10] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未给出具体数据内容 [11][15][27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各标的情况总结 50ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从3.110涨至3.144，涨跌幅依次为-1.55%、0.03%、1.06%；当月IV从17.52%降至14.65%，次月IV从16.91%降至14.79% [1] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为65.70% - 73.80%等，次月IV分位数为54.80% - 67.60%等 [1] - 今日主力月份skew指数102.33，昨日100.59等 [2] 沪300ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从4.624涨至4.710，涨跌幅依次为-2.05%、0.35%、1.51%；当月IV从20.10%降至15.86%，次月IV从18.81%降至16.36% [3] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为77.50% - 84.20%等，次月IV分位数为62.40% - 76.30%等 [3] - 今日主力月份skew指数104.33，昨日102.29等 [7] 深300ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从4.768涨至4.858，涨跌幅依次为-2.13%、0.38%、1.50%；当月IV从19.51%降至16.41%，次月IV从18.99%降至16.80% [8] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为70.60% - 80.90%等，次月IV分位数为61.40% - 75.70%等 [8] - 今日主力月份skew指数101.86，昨日100.48等 [15] 沪中证500ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从7.114涨至7.280，涨跌幅依次为-3.77%、-2.40%、2.33%；当月IV从24.66%降至16.40%，次月IV从23.23%降至20.98% [18] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为75.90% - 81.30%等，次月IV分位数为59.90% - 72.70%等 [18] - 今日主力月份skew指数104.26，昨日105.11等 [21] 深中证500ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从2.844涨至2.906，涨跌幅依次为-2.84%、0.56%、1.61%；当月IV从26.35%降至18.52%，次月IV从23.71%降至21.13% [27] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为82.80% - 85.80%等，次月IV分位数为62.00% - 75.00%等 [27] - 今日主力月份skew指数109.85，昨日106.28等 [32] 创业板ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从2.915涨至3.062，涨跌幅依次为-3.28%、1.92%、3.06%；当月IV从35.56%降至29.25%，次月IV从33.60%降至29.32% [33] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为70.00% - 86.70%等，次月IV分位数为77.10% - 82.80%等 [33] - 今日主力月份skew指数99.06，昨日101.31等 [38] 深证100ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从3.393涨至3.512，涨跌幅依次为-2.92%、0.94%、2.54%；当月IV从26.27%降至20.89%，次月IV从26.40%降至23.11% [43] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为79.50% - 85.80%等，次月IV分位数为75.10% - 85.20%等 [43] - 今日主力月份skew指数98.08，昨日97.38等 [46] 科创50ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从1.433涨至1.477，涨跌幅依次为-3.63%、0.28%、2.78%；当月IV从41.33%降至37.58%，次月IV从40.03%降至34.10% [52] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为73.40% - 85.20%等，次月IV分位数为68.50% - 80.50%等 [52] - 今日主力月份skew指数92.62，昨日90.29等 [54] 科创板50ETF - 2025年10月17 - 21日标的物价格从1.388涨至1.430，涨跌幅依次为-3.68%、0.36%、2.66%；当月IV从42.72%降至32.04%，次月IV从40.51%降至33.88% [58] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为57.10% - 87.90%等，次月IV分位数为80.40% - 86.80%等 [58] - 今日主力月份skew指数92.43，昨日91.53等 [60] 300指数 - 2025年10月17 - 21日标的物价格从4514.235涨至4607.872，涨跌幅依次为-2.26%、0.53%、1.53%；当月IV从18.96%降至16.69%，次月IV从20.44%降至18.28% [66] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为68.90% - 78.10%等，次月IV分位数为69.30% - 79.70%等 [66] - 今日主力月份skew指数102.69，昨日105.98等 [68] 1000指数 - 2025年10月17 - 21日标的物价格从7185.478涨至7344.047，涨跌幅依次为-2.92%、0.75%、1.45%；当月IV从25.42%降至22.48%，次月IV从25.34%降至23.68% [69] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为61.60% - 68.90%等，次月IV分位数为55.50% - 66.60%等 [69] - 今日主力月份skew指数111.40，昨日108.20等 [72] 上证50指数 - 2025年10月17 - 21日标的物价格从2967.775涨至3007.263，涨跌幅依次为-1.70%、0.24%、1.09%；当月IV从16.99%降至15.08%，次月IV从48.66%升至51.17% [73] - 近1 - 2年当月IV分位数分别为57.10% - 66.20%等，次月IV分位数为53.00% - 80.50%等 [73] - 今日主力月份skew指数102.34，昨日105.33等 [79]