日元汇率近期剧烈波动分析 - 日元对美元汇率在短期内出现剧烈波动 从1月23日一度逼近160日元兑1美元 急升至1月28日的152日元兑1美元区间 [1] 日元汇率暴跌原因 - 市场对日本财政状况恶化的忧虑升温 源于日本首相高市早苗可能解散众议院提前大选的消息 [1] - 日本首相承诺减免消费税 但在财源不明确的情况下 引发日本各期限国债遭抛售 国债收益率大幅攀升 其中30年期和40年期国债收益率均创历史新高 [1] - 日本央行行长在货币政策会议后的记者会上未释放提振债市汇市的信息 导致日元汇率随后明显下跌 [1] 日美联手施压汇市 - 日本金融市场的剧烈震荡引发美国关注 美国财长公开表示日本国债抛售已累及美国国债 [2] - 市场分析师认为日美金融当局联手施压汇市是导致日元暴涨的原因 [2] - 东京和纽约外汇市场均出现日元短时间内大涨的行情 市场猜测日美或联手进行了汇率询价操作 这是比口头干预更强烈的市场干预信号 [2] - 伦敦金融中介公司人士及路透社等媒体证实美联储进行了汇率询价 受此影响日元汇率连日上涨 [2] 市场对日本财政政策的持续担忧 - 市场分析人士认为日本金融市场的危机并未结束 市场仍在警惕“高市冲击” [3] - 高市内阁上台后推出大规模经济刺激计划并批准史上最大规模新财年预算案 其中用于偿还国债及利息的国债费再创新高 [3] - 日本政府债务余额占国内生产总值比重已达240% 减税和扩大财政支出将加重债务负担并加剧日元贬值 [3] - 专家忧虑高市的积极财政政策可能引发类似英国“特拉斯冲击”的市场震荡 且后果可能更为严重 [3]

文章核心观点 - 日元汇率近期经历剧烈波动，从暴跌至逼近160日元兑1美元后急升至152日元区间，其背后原因包括日本国内财政政策引发的市场忧虑以及日美金融当局疑似联手干预汇市，且市场认为由日本首相高市早苗政策引发的“高市冲击”风险尚未结束 [1][2][3] 日元汇率暴跌原因 - 市场对日本财政状况恶化的忧虑升温，起因于1月9日晚间传出日本首相高市早苗决意解散众议院、提前举行大选的消息 [1] - 1月中旬起，日本金融市场出现长债价格暴跌与日元大幅贬值的债汇“双杀”局面 [1] - 日本首相高市早苗在财源不明确的情况下，于19日承诺减免消费税，引发20日日本各期限国债遭抛售，国债收益率大幅攀升，其中30年期和40年期国债收益率均创历史新高 [1] - 1月23日，日本央行行长植田和男在货币政策会议后的记者会上未释放任何提振债市汇市的信息，导致日元汇率随后明显下跌，迅速逼近160日元兑1美元关口 [1] 日美联手施压汇市 - 日本金融市场的剧烈震荡引发美国关注，美国财长贝森特公开表示日本国债抛售已累及美国国债 [2] - 日本财务大臣片山皋月于20日在瑞士达沃斯就日本财政状况向美国财长贝森特进行解释说明 [2] - 市场分析师认为，日美金融当局联手施压汇市是导致日元暴涨的原因 [2] - 东京时间23日下午及纽约时间23日上午，东京和纽约外汇市场的日元汇率分别出现短时间内大涨行情，市场猜测日美或联手进行了汇率询价操作 [2] - 伦敦金融中介公司人士向《日本经济新闻》证实美联储进行了汇率询价，路透社等媒体也报道了此消息，受此影响日元汇率连日上涨 [2] 市场风险与“高市冲击” - 一些市场分析人士认为日本金融市场的危机并未结束，市场仍在警惕“高市冲击” [3] - 高市早苗上台后编制巨额补充预算、推出大规模经济刺激计划，并批准了史上最大规模新财年预算案，其中用于偿还国债及利息的国债费再创新高，加剧了市场对财政恶化的忧虑 [3] - 日本政府债务余额占国内生产总值比重已达240%，减税、补贴及大规模财政支出势必进一步加重债务负担并加剧日元贬值 [3] - 日本媒体和专家忧虑高市强推积极财政政策会引发类似英国前首相特拉斯政策造成的“特拉斯冲击”的市场震荡 [3] - 日本东短研究公司总裁加藤出表示，如果日本发生“高市冲击”，恐怕会比英国更严重 [3]

日本货币政策与市场反应 - 日本央行行长植田和男表示将在下次货币政策会议上权衡加息利弊 这是对本月可能加息的最强烈信号 [2] - 市场开始押注日本央行将在12月18日至19日的会议上加息 [2] 日本国债市场动态 - 日本3个月国债收益率暴涨超过34% [1] - 作为长期利率指标的10年期新发国债收益率一度升至1.840% 为自2008年6月以来的最高水平 [1] - 日本政府计划增发约11.7万亿日元（约合5299亿元人民币）国债 为新一轮经济刺激方案提供资金 [4] - 国际货币基金组织数据显示 2025年日本政府债务规模将是国内生产总值的229.6% [4] 日本股市表现 - 日经225指数高开低走 盘中跌幅超过2% 下跌超过千点 [1] - 日经225指数最新报49242.31点 较前日收盘价50253.91点下跌1011.60点 跌幅2.01% [2] - 指数最高价为50366.74点 最低价为49224.01点 [2] 日本宏观经济背景 - 日本今年三季度实际国内生产总值按年率计算下降1.8% 自2024年一季度以来再次出现负增长 [6] - 市场担忧大规模经济刺激计划将引发对日本财政状况和信用情况的担忧 [6] - 有观点认为日本可能重演英国前首相特拉斯大规模减税计划引发的市场冲击 即所谓的"高市冲击" [6] 全球市场影响 - 美股期指早盘全线下跌 道琼斯指数期货下跌197.10点至47,519.30点 跌幅0.41% [8] - 标普500指数期货下跌45.40点至6,803.70点 跌幅0.66% [8] - 纳斯达克100指数期货下跌222.90点至25,212.00点 跌幅0.88% [8] - 美元指数走弱提振有色金属期货 A股和港股市场的权重股亦受此提振 [8]