柴发板块整体估值逐步修复至明年15x区间，但是估值仍然低于大部分AI产业链设备。 机构认为下半年新一轮招标和价格上行的大幕正逐步拉开。 产业链消息，某大厂AIDC招标近期开始，其中柴发再涨价10万元/台， 随着下半年数据中心建设提速，柴发价格年内有望看到330-350万/台（今年初260万/台）。 同时结合海外消息，英伟达上周向台积电订购30万颗H20，主要由于中国市场强劲需求，H20全年供货 量或上修，国内AIDC建设进一步提速 海外数据中心Capex再超预期，柴发备用电源需求强劲。 25H1北美数据中心Capex再超预期，预计全年合计支出有望超过3000亿美元。 2025年H1 GE Vernova新签燃气轮机订单高达12.2GW，同比+91%，交付燃气轮机订单达8.2GW，同比 翻倍以上增长。 下半年招标大幕逐步拉开、新一轮量价催化即将到来。自H20解禁后， 根据机构了解，7月底Z客户有望开启招标，体量超过40亿；8月初A客户明确开启招标。 新一轮招标的时间比机构预期快1-2个月，预计国产价格也有进一步提升。 2026年供需关系：仍处于紧张状态。2026年预计全球同比增速为50%～60%。 需求：除国内 ...

数据中心建设与柴发价格趋势 - 某大厂AIDC招标启动 柴发单价上涨10万元/台[1] - 柴发价格从年初260万元/台升至年内预期330-350万元/台[1] - 下半年数据中心建设提速推动柴发需求增长[1] 海外需求与资本支出 - 英伟达向台积电追加30万颗H20订单 反映中国市场强劲需求[1] - 北美数据中心2025年上半年资本支出超预期 全年支出预计突破3000亿美元[1] - GE Vernova燃气轮机新签订单12.2GW同比增91% 交付订单8.2GW同比翻倍[1] 招标进度与价格预期 - 7月底Z客户启动超40亿元招标 8月初A客户明确开启招标[3] - 招标进度较预期提前1-2个月 国产设备价格预计进一步上涨[4] - H20解禁后柴发板块估值修复至明年15倍 仍低于AI产业链设备[1] 供需关系与行业景气度 - 2026年全球需求增速预计50%-60% 供需维持紧张[5] - 海外科技巨头投资近万亿美元建设AI数据中心 柴发交付周期2-3年[5] - 外资扩产受环评及上游零部件制约 供给增长有限[6] 企业产能与盈利结构 - 潍柴重机2025/2026年计划交付1000/2000台 70%发动机来自潍柴动力[7] - 单台柴发净利润60-70万元 其中动力分得10万元/台[7] - 潍柴发动机产能将扩至2000-3000台 重机组扩产至2000台[7] 相关上市公司 - 柴油发电机产业链涉及港股潍柴动力(02338)与重庆机电(02722)[8]