无人机在城市治理中的应用 - 深圳交警采用无人机实现交通事故勘测效率提升70%，累计检测交通事故及异常事件4.4万起[3][7] - 无人机配备400倍变焦高清摄像头，具备防水、防风特性，续航能力优于常规警用机型[4] - 深圳已组建全国最大交警无人机专业队伍，配备手控无人机和机巢无人机超200个，布设航线实现基层全覆盖[7] 无人机技术特点与执法模式 - 警用无人机加装警灯、喊话器等专用设备，并针对执法需求进行二次开发，配备专业执法系统[4] - 深圳交警探索无人机编组执法新模式，主控无人机在30~50米高空进行全域监控，小型无人机前往现场处置[4] - 无人机实现"事故远程处理"机制，最快5分钟完成责任认定并推送电子文书[6] 无人机在其他领域的应用 - 电力维护领域推出国内首款面向电力巡检的行业级微型多旋翼无人机，可实时回传和智能识别分析图像[8] - 广州市白云区利用无人机低空巡检，研发违法建设、环卫垃圾等AI算法，实现环卫垃圾智能抓拍[8] - 深圳市罗湖区无人机将口岸人流巡查时间从3小时缩短至15分钟，覆盖人工无法抵达区域[9] 行业趋势与专家观点 - "AI+无人机"代表城市治理从人力为主向科技驱动型转变，提升治理效率、执法精准性和资源配置[2][9] - 专家建议AI与物联网、大数据、区块链、5G通信等技术深度融合，优化算法并拓展应用场景[10] - 深圳在行政管理方面进行前卫探索，"数智化"将成为城市治理的长期必然趋势[9]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予"推荐"评级 [3][94][96] 报告的核心观点 - 顺丰同城作为第三方即配龙头，收入加速增长，盈利拐点已现，业务高增且分业务表现良好，"全场景覆盖 + 智慧物流系统"构筑护城河，京东入局开启"三国杀"为中游即配市场创造发展机遇，看好公司中长期发展 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 1 第三方即配龙头，聚焦四大主要场景 - 顺丰同城是国内最大第三方即时配送服务平台，覆盖四大场景，截至2024年末有活跃商家65万、活跃消费者2341万，业务覆盖2300多个市县 [1][10] - 公司实控人王卫持有58.5%股权，股权集中稳定，2025年修订激励计划助力发展 [12][14] - 营收快速增长，2024年增速27%，2021 - 2024年CAGR为24%；盈利拐点确立，2024年毛利10.7亿元，归母净利润1.3亿元，同比大增159%；费用率有效管控，现金储备充裕，债务结构健康 [1][16][18] - 同城配送服务是营收支柱，2024年占比58%，收入91.21亿元，同比增长23.5%；最后一公里配送业务是另一大营收来源，2024年占比42%，收入66.25亿元，同比增长32.5% [27][35] 2 "全场景覆盖 + 智慧物流系统"构筑护城河，实现持续领跑行业 - 依托全场景能力优化产品服务，2024年茶饮配送收入同比增长73%，多品类高双位数增长；成为即时配送首选服务商，活跃商家和消费者增多，覆盖市县增加，县域收入提升；拥有弹性骑手运力网络，保障骑手权益，提升人效 [40][43][46] - 与顺丰控股业务协同，打造一体化供应链解决方案，2024年月结客户创造3.67亿元外部增量收入，同比增长45.5%；物流网络完善，时效达成率约95%，协同提升最后一公里配送时效、服务和效益 [48][50][52] - 推出城市物流系统降本增效，推进AI大模型多场景应用；探索"智慧物流 + 无人配送技术"商业化，2024年无人车营运投产，接入DeepSeek大模型 [53][54] 3 市场规模稳步增长，京东入局开启"三国杀"，上游即时零售市场竞争加剧 - 政策推动即配行业高质量发展，行业在就业和促消费方面重要性凸显，一系列政策为行业提供保障 [55][56] - 我国即时零售快速发展，2018 - 2026E规模CAGR为42.6%，2030年有望超2万亿元；即时专送预计2028年市场规模超500亿元，2023 - 2028E的CAGR超47.5%；县域即配业务潜力大，规模增长、消费意愿强、消费潜力大 [58][61][64] - 京东入局外卖行业，采取激进竞争策略，与美团、饿了么开启"三国杀"；美团闪购、京东到家、顺丰同城各有覆盖优势，顺丰同城为第三方即配服务商，与美团和京东是"竞争 + 合作"关系 [72][83][84] - 即配行业呈现市场规模扩大与需求多元化、技术创新与智能化升级、政策引导与规范化发展趋势 [85][86] 4 盈利预测与投资建议 - 预计2025 - 2027年同城即时配送服务业务增速分别为26%、25%、24%，毛利率分别为7.0%、7.2%、7.3%；同城配送服务预计增速分别为26%、26%、28%；最后一公里配送服务预计增速分别为25%、22%、19%；预计费用率有不同变化趋势 [89][90][92] - 选择中通快递 - W、京东物流、极兔速递 - W为可比公司，2025 - 2027年可比公司平均PE分别为11/8/7倍，公司PE分别为35/22/15倍，公司有第三方即配龙头、成长性更强、业绩弹性更大优势，首次覆盖给予"推荐"评级 [93][94][95] - 预计公司2025 - 2027年营收197.8/246.6/306.2亿元，归母净利润分别为2.6/4.1/5.9亿元，EPS分别为0.28/0.45/0.65元，当前股价对应PE分别为35/22/15倍，看好公司中长期发展 [3][96]

广东农业产业升级与数字化转型 菠萝产业升级 - 广东徐闻菠萝种植面积达35万亩，预计鲜果产量超70万吨，产值27.2亿元[2] - 田间直销模式兴起，采购商直接在地头下单，实现鲜果快速流通[4] - 农业部门建立菠萝指数平台，提供价格与供求宏观指导，品质与售价同步提升[6] - 全国首条智能化菠萝分拣线投用，90秒完成糖分、黑心检测，保障商品化品质[8][10] 新农人电商创新 - 新农人通过电商与短视频营销，两个月内销售菠萝100万斤（约500吨）[12][13] - 结合无人机与AI技术推广品牌，实现传统农业与现代营销模式融合[12] 荔枝产业智慧化转型 - 广东荔枝主产区引入"智慧管家"系统，通过无人机AI飞巡实现果园数字化管理[16][17] - AI技术统计果树数量、评估花量，精准指导农事操作，试点果园产量平均增长20%[19][23] - 2023年试点后，技术被列为广东省农业新模式，推广至广州、惠州等主产区[25] 技术赋能农业提质 - 遥感技术与大数据应用实现农情预警，科学管理平衡高产与优质矛盾[21][23] - 数字化转型推动无人机成为新农具，数据成为核心农资资源[25]