公司产能与项目进展 - 公司位于东莞松山湖的晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利 [2] - 预计2026年底月产能将达到5000片，2027年底月产能将达到1万片 [2] - 该项目预计将于2026年年底开始贡献收入 [2] - 在供应方面，公司积极备货，目前库存较为充足 [2] 行业价格动态与市场环境 - SanDisk在2025年11月发布涨价函，其NAND闪存合约价格大幅上调50% [2] - 2025年第四季度产品市场价格持续提升 [2] - 存储涨价属于行业利好 [2] - 从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨 [2] 公司产品与经营表现 - 公司面向AI新兴端侧领域的高价值产品持续批量交付 [2] - 公司出货产品结构持续优化 [2] - 公司的营业收入和利润大幅改善 [2] - 公司亦受益于存储产品价格提升 [2]

公司业绩表现 - 2025年全年预计实现营业收入100亿元至120亿元，较上年同期增长49.36%至79.23% [1] - 2025年全年预计实现归母净利润8.5亿元至10亿元，同比增幅高达427.19%至520.22% [1] - 第四季度预计单季营收34.25亿元至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [1] - 第四季度预计归母净利润8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43% [1] 业绩驱动因素 - 存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，于2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大 [2] - 从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升 [2] - 公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势，并持续强化先进封装能力建设 [2] - 晶圆级先进封测制造项目进展顺利，正按客户需求推进打样和验证，提供“存储+晶圆级先进封测”一站式解决方案 [2] 行业与市场背景 - 2025年全球存储市场进入AI驱动的超级上行周期，行业供需缺口扩大，产品价格持续攀升 [2] - 市场对存储板块的关注度与预期显著提升 [2] - 截至1月14日收盘，公司股价报145.9元/股，上涨7.77%，总市值达681.5亿元 [2] 股东减持情况 - 公司第二大股东国家集成电路产业投资基金二期计划减持不超过934.26万股，占公司总股本比例不超过2% [3] - 按1月12日收盘价129.76元/股测算，此次减持可套现金额约12.12亿元 [3] - 大基金二期最初持有公司3688.54万股股份，占总股本的7.9% [3] - 大基金二期于2025年10月9日启动首轮减持，累计减持464.6万股，套现金额约5.46亿元 [3]

2025年度业绩预盈公告核心观点 - 公司发布2025年度业绩预盈公告，预计全年营收与净利润均实现大幅增长，其中第四季度业绩表现尤为强劲，同比及环比增速显著 [3] 财务业绩表现 - **全年营收**：预计2025年实现营业收入100亿元至120亿元，较上年同期增加33.05亿元至53.05亿元，同比增长49.36%至79.23% [3] - **第四季度营收**：预计单季营收达34.25亿元至54.25亿元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [3] - **全年归母净利润**：预计实现8.5亿元至10亿元，较上年同期增加6.89亿元至8.39亿元，同比增幅达427.19%至520.22% [3] - **第四季度归母净利润**：预计单季为8.2亿元至9.7亿元，同比增长1225.4%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43% [3] - **全年扣非净利润**：预计为7.6亿元至9亿元，较上年同期增加6.93亿元至8.33亿元，同比大幅增长1034.71%至1243.74% [3] - **第四季度扣非净利润**：预计单季为7.78亿元至9.18亿元，同比增长393.99%至482.85%，环比增长264.90%至330.54% [3] - **股份支付费用影响**：2025年度股份支付费用约为2.53亿元，剔除后归母净利润为11.03亿元至12.53亿元；第四季度该费用约为4386.99万元，剔除后归母净利润为8.63亿元至10.13亿元 [4] 业绩增长驱动因素 - **行业价格周期**：受全球宏观经济环境影响，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大 [4] - **价格企稳与交付**：自2025年第二季度起，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩持续改善 [4] - **AI端侧业务增长**：2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势 [4] - **先进封装能力建设**：公司持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目进展顺利，正按客户需求推进打样和验证工作，为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案 [4] - **研发与人才投入**：为提升产品市场竞争力，公司全年持续加大芯片设计、固件设计、新产品开发及先进封测的研发投入，并大力引进行业优秀人才 [4]

公司业绩预测 - 公司预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润8.5亿元至10亿元 [1] - 预计净利润同比增加427.19%至520.22% [1] 行业与市场环境 - 受全球宏观经济环境影响，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑 [1] - 存储价格在2025年第一季度达到阶段性低点 [1] - 从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升 [1] 公司经营状况 - 2025年第一季度，公司产品销售价格降幅较大 [1] - 从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升及重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善 [1] - 2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势 [1] 公司技术与项目进展 - 公司持续强化先进封装能力建设 [1] - 晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作 [1] - 公司为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案 [1]

2025年度业绩预盈核心数据 - 预计2025年实现营业收入1,000,000.00万元至1,200,000.00万元，同比增长49.36%至79.23% [1] - 预计2025年第四季度单季营收342,491.62万元至542,491.62万元，同比增长105.09%至224.85%，环比增长28.62%至103.73% [1] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润85,000.00万元至100,000.00万元，同比增加427.19%至520.22% [1] - 预计2025年第四季度单季度归母净利润81,958.61万元至96,958.61万元，同比增长1225.40%至1449.67%，环比增长219.89%至278.43% [1] - 预计2025年度扣除非经常性损益的净利润76,000.00万元至90,000.00万元，同比增加1034.71%至1243.74% [2] - 预计2025年第四季度单季度扣非净利润77,836.03万元至91,836.03万元，同比增长393.99%至482.85%，环比增长264.90%至330.54% [2] 业绩变动驱动因素 - 存储价格在2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大 [2] - 从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善 [2] - 2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势 [2] 公司战略与研发进展 - 公司持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作 [2] - 公司为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案 [2] - 2025年度为提高产品市场竞争力，公司持续加大芯片设计、固件设计、新产品开发及先进封测的研发投入力度，并大力引进行业优秀人才 [2]

公司业绩预告摘要 - 公司预计2025年全年营收为100.00亿元至120.00亿元，同比增长49.36%至79.23% [1] - 公司预计2025年全年净利润为8.50亿元至10.00亿元，同比大幅增长427.19%至520.22% [1] - 公司预计2025年全年扣非净利润为7.60亿元至9.00亿元，同比大幅增长1034.71%至1243.74% [1] 季度业绩表现 - 2025年第四季度单季营收、净利润、扣非净利润均实现大幅增长 [1] 业绩驱动因素 - 存储产品价格回升是业绩改善的关键因素之一 [1] - 公司重点项目交付对业绩产生积极贡献 [1] - 人工智能（AI）新兴端侧应用领域的需求增长带动了公司业务 [1] 公司战略与投入 - 公司正在加大研发投入 [1] - 公司积极引进行业人才以支持业务发展 [1]

公司业绩预测 - 公司预计2025年归属于母公司所有者的净利润为8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22% [1] 行业与市场环境 - 受全球宏观经济环境影响，存储价格从2024年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点 [1] - 从2025年第二季度开始，存储价格企稳回升 [1] 公司经营状况 - 2025年第一季度，公司产品销售价格降幅较大 [1] - 从2025年第二季度开始，随着公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善 [1] 公司业务发展 - 2025年度公司在AI新兴端侧领域保持高速增长趋势 [1] - 公司持续强化先进封装能力建设，晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，目前正按照客户需求推进打样和验证工作 [1] - 公司为客户提供“存储+晶圆级先进封测”一站式综合解决方案 [1]