阿里巴巴组织架构调整 - 阿里巴巴合伙人团队缩减至17人，为2014年上市以来最低人数，张勇、俞永福、彭蕾等9人退出[1] - 阿里巴巴合伙人委员会成员更新，蒋凡接替彭蕾进入5人核心决策层，其他成员包括马云、蔡崇信、邵晓峰、吴泳铭[1][2] - 蒋凡成为合伙人中最年轻成员，同时担任阿里中国电商事业群CEO，饿了么和飞猪并入该事业群后其管理范围进一步扩大[3][4] 即时零售业务整合 - 饿了么与淘宝闪购协同效果显著：联合订单量从5月5日1000万单增至6月23日6000万单，其中零售订单同比增长179%[8][10] - 淘宝闪购贡献4000万单占比超66%，饿了么贡献2000万单，前者成为即时零售主战场[10] - 业务整合后饿了么董事长吴泽明、飞猪CEO庄卓然均需向蒋凡汇报，体现战略资源向电商核心倾斜[3][10] 电商业务表现 - 淘天集团2025年Q1营收同比增长9%至1013.69亿人民币，创六个季度新高，其中国内客户管理收入增长12%[14][15] - 阿里国际数字商业集团同期收入增长22%，国际零售业务增速达24%[14][15] - 淘宝闪购上线两个月内带动平台活跃度，非茶饮订单占比75%，准时率达97%[8][10] 战略方向聚焦 - 公司明确两大核心聚焦点：电商与AI+云，放弃"1+6+N"架构，出售银泰商业等边缘资产[20][22] - 即时零售被定位为激活电商增长的新引擎，通过高频场景（外卖）带动低频消费（传统电商）[16][17][19] - 蒋凡表示将长期投入即时零售，目标是将淘宝用户转化为即时零售用户以提升平台活跃度[18][19] 管理层动态 - 蒋凡2024年起陆续兼任阿里国际数字商业集团联席董事长、电商事业群CEO，现全面统管国内外电商+本地生活业务[13][24] - 其管理业务覆盖淘宝天猫、1688、闲鱼、饿了么、飞猪等核心消费平台，成为仅次于蔡崇信、吴泳铭的第三号人物[25] - 公司评价蒋凡"用战绩证明实力"，其主导的电商业务重组与即时零售创新成效显著[13][16][25]

桥水基金一季度持仓变动 - 截至3月31日总规模215.5亿美元，环比下降1.2% [2] - 加仓283个标的、新进123个标的，减仓252个标的，清仓150个标的 [2] - 前十大重仓股包括标普500ETF-SPDR、iShares系列ETF、阿里巴巴、谷歌A、黄金ETF-SPDR等 [2] 重点减持标的 - 头号重仓股标普500ETF-SPDR被减持近60%，持仓占比从22%降至8.7% [2] - 减持谷歌58万股、英伟达66万股，幅度均超15% [2] - 安森美半导体、莫德纳、Lyft等公司遭不同程度减持 [2] 中概股布局 - 增持百度、拼多多、阿里巴巴，新建仓京东278.68万股 [3] - 阿里巴巴增持540万股至566万股，增幅2119.51%，跃居第四大重仓股 [3] - 阿里云季度收入增长18%，AI产品收入连续七季度三位数增长 [3] 新增避险资产配置 - 新建仓黄金ETF-SPDR 110.6万股，持仓比例1.48%，为第六大持仓标的 [3] 投资策略调整方向 - 减持高波动科技股，增持价值修复标的及避险资产 [4] - 建议降低对美国资产的风险敞口，多维度构建投资组合 [4]