公司业务与产品布局 - 公司产品广泛应用于智能穿戴、智能手机、平板、笔记本电脑等消费电子领域 [1] - 公司已为上汽智己、吉利路特斯、极氪、smart、蔚来汽车等知名车企稳定供应车载显示产品 [1] - 公司与欧洲知名高端汽车厂商开展新项目合作 [1] - 公司高端AMOLED显示面板已被欧洲世界领先的飞机制造商采纳和使用 [1] - 公司研发和量产了国内首款用于桌面显示器的27寸4K AMOLED面板 [1] - 公司成功与知名智能相机品牌客户达成合作，开发生产用于运动相机的AMOLED产品 [1] - 公司产品还应用于智能家居设备等应用场景 [1] - 公司已构建了从消费电子到汽车、航空、专业显示等多元化的生态布局，进一步丰富了AMOLED产品矩阵 [1] 公司战略与未来展望 - 未来，随着技术的不断发展，AMOLED显示产品有望覆盖更多应用领域 [1] - 公司将继续聚焦AMOLED赛道，坚持以技术创新驱动产品升级 [1] - 公司将不断推出更具竞争力的显示解决方案，为客户提供更优质的产品与服务 [1] - 公司致力于引领AMOLED显示技术迈向更高水平，为全球显示产业的发展注入新活力 [1]

项目进展与意义 - 成都沃格光电项目首台设备进场 标志着国内首条8 6代AMOLED玻璃基光刻蚀精加工产线进入设备调试阶段[1] - 项目总投资额逾6 28亿元 总占地面积约56亩 主楼总建筑面积5 9万平方米[3] - 项目预计2026年1月中旬启动全自动ECI产线试运行及首批产品薄化流片测试[1] 行业地位与技术能力 - 项目建成后将成为世界首条具备8 6代AMOLED薄化量产能力的智能化产线 为京东方等头部企业8 6代AMOLED线量产提供核心配套支撑[3] - 项目将覆盖减薄 镀膜 黄光 切割等工艺 形成多条不同世代线光电玻璃精加工一站式服务体系 填补国内中大尺寸AMOLED玻璃基精加工领域空白[3] - 公司业务涵盖传统显示 新型显示 车载显示和半导体四大模块 包括玻璃薄化 镀膜 精密线路制作等产品[3] 公司财务表现 - 2025年前三季度公司累计实现营业收入19 00亿元 同比增长15 66%[3] - 2025年第三季度实现营业收入7 10亿元 同比增长18 21% 净利润亏损有所缩小[3]

上市申请概况 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人，此前曾于2025年4月23日递交过申请 [1] - H股最高发售价为每股[编纂]港元，票面价值为每股人民币1.00元 [2] 公司业务与技术地位 - 公司是领先的AMOLED半导体显示面板制造商，专注于研发和生产具有超凡色彩、卓越视觉体验和低功耗的产品 [4] - 2014年凭借第4.5代AMOLED生产线成为中国首家实现AMOLED面板量产的公司，并于2019年通过第6代生产线成功拓展至中大尺寸面板领域 [4] - 产品供应能力覆盖平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示四大领域，尺寸范围从0.95英寸到27英寸 [6] 行业地位与市场份额 - 以2024年销售量计，公司在中大尺寸AMOLED显示面板领域位列全球第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域稳居全球第二、中国第一，2024年在所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计位居全球第四、中国第二 [5] - 与全球领先的中国智能终端设备提供商保持十多年合作，服务荣耀、传音等消费电子品牌及中国五大车企中的两家 [5] 行业前景 - 广义AMOLED显示产品在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] - 中大尺寸AMOLED显示面板出货量增势强劲，未来增长潜力可观 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年（截至6月30日）收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6][7] - 2022年至2024年收入分别为4,190,881千元、3,038,450千元、4,958,312千元，2025年上半年收入为2,670,062千元 [8] - 同期除税前亏损分别为1,601,792千元、3,244,391千元、2,518,051千元，2025年上半年除税前亏损为839,734千元 [8]

上市申请信息 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [1] - 该公司曾于2025年4月23日向港交所递交过上市申请 [1] 公司业务与行业地位 - 和辉光电是领先的AMOLED半导体显示面板制造商 [4] - 2014年，公司凭借第4.5代AMOLED生产线，成为中国首家成功实现AMOLED半导体显示面板量产的公司 [4] - 通过第6代AMOLED生产线进一步扩大产能，于2019年实现量产，成功拓展至中大尺寸AMOLED半导体显示面板领域 [4] - 以2024年销售量计，和辉光电位列全球第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域稳居全球第二，中国第一，2024年在该领域所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计，和辉光电位居全球第四，中国第二 [5] - 广义的AMOLED显示产品在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] 客户与产品应用 - 和辉光电与全球领先的中国智能终端设备提供商保持了十多年的合作关系 [5] - 公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家 [5] - 产品供应能力覆盖多种应用领域，包括平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示 [6] - 产品尺寸范围覆盖广泛，一般从0.95英寸小型智能穿戴到27英寸大型显示面板 [6] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度、2025年度截至6月30日止六个月，收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6] - 2022年、2023年、2024年及截至2024年6月30日止六个月、2025年6月30日止六个月，收入分别为4,190,881千元、3,038,450千元、4,958,312千元、2,394,566千元、2,670,062千元 [7] - 同期，除税前亏损分别为1,601,792千元、3,244,391千元、2,518,051千元、1,278,604千元、839,734千元 [7]

上市申请概况 - 上海和辉光电股份有限公司于港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [1] - 公司曾于2025年4月23日向港交所递交过上市申请 [1] 公司业务与技术地位 - 和辉光电是领先的AMOLED半导体显示面板制造商，专注于研发和生产AMOLED半导体显示面板 [4] - 公司于2014年凭借第4.5代AMOLED生产线，成为中国首家成功实现AMOLED半导体显示面板量产的企业 [4] - 公司通过第6代AMOLED生产线于2019年实现量产，成功拓展至中大尺寸AMOLED半导体显示面板领域 [4] 行业地位与市场份额 - 以2024年销售量计，和辉光电位列全球中大尺寸AMOLED显示面板市场第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域，公司稳居全球第二、中国第一，2024年在所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计，和辉光电位居全球第四、中国第二 [5] - AMOLED显示技术在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] 客户与合作伙伴 - 和辉光电与全球领先的中国智能终端设备提供商保持了十多年的合作关系 [5] - 公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家 [5] 产品与应用领域 - 公司产品供应能力覆盖多种应用领域，包括平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示 [6] - 产品尺寸范围覆盖广泛，从0.95英寸小型智能穿戴到27英寸大型显示面板 [6] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度、2025年度截至6月30日止六个月，公司收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元 [6] - 2024年全年收入为4,958,312千元人民币，2025年上半年收入为2,670,062千元人民币 [7] - 2024年全年毛损为1,531,670千元人民币，2025年上半年毛损为395,177千元人民币 [7]

上市申请概况 - 上海和辉光电股份有限公司于10月24日向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人，该公司曾于2025年4月23日向港交所递交过上市申请 [1] 公司业务与行业地位 - 和辉光电是领先的AMOLED半导体显示面板制造商，专注于研发和生产AMOLED半导体显示面板 [4] - 2014年，公司凭借第4.5代AMOLED生产线，成为中国首家成功实现AMOLED半导体显示面板量产的公司 [4] - 公司通过第6代AMOLED生产线于2019年实现量产，成功拓展至中大尺寸AMOLED半导体显示面板领域 [4] - 以2024年销售量计，和辉光电位列全球第三、中国第一 [5] - 在平板/笔记本计算机领域，公司稳居全球第二、中国第一，2024年在该领域所有本土厂商中的市场份额达到63.4% [5] - 在车载显示领域，以2024年销售量计，和辉光电位居全球第四、中国第二 [5] 产品与应用 - 公司产品供应能力覆盖多种应用领域，包括平板/笔记本计算机、智能手机、智能穿戴及车载显示 [6] - 产品尺寸范围覆盖广泛，从0.95英寸小型智能穿戴到27英寸大型显示面板 [6] - 公司的AMOLED半导体显示面板已服务荣耀及传音等领先的消费电子品牌以及中国五大车企中的两家 [5] 行业前景 - 广义的AMOLED显示产品在全球显示面板行业的渗透率预计将从2024年的29.2%提升至2030年的35.8% [5] - 中大尺寸AMOLED显示面板出货量增势强劲，未来增长潜力可观 [5] 财务表现 - 2022年度、2023年度、2024年度、2025年度截至6月30日止六个月，公司收入分别约为41.91亿元、30.38亿元、49.58亿元、26.70亿元人民币 [6] - 同期，年内亏损及综合亏损总额分别约为16.02亿元、32.44亿元、25.18亿元、8.40亿元人民币 [6] - 2024年全年及2025年上半年（未经审计）收入分别为4,958,312千元人民币和2,670,062千元人民币 [7] - 2024年全年及2025年上半年（未经审计）年内亏损及综合亏损总额分别为2,518,051千元人民币和839,734千元人民币 [7]

业绩总结 - 2022 - 2025年各期收入分别为4190881千元、3038450千元、4958312千元、2394566千元、2670062千元[62] - 2022 - 2025年各期毛损分别为1017535千元、2382503千元、1531670千元、845029千元、395177千元[62] - 2022 - 2025年各期除税前亏损分别为1601792千元、3244391千元、2518051千元、1278604千元、839734千元[62] - 2022 - 2025年各期EBITDA分别为163781千元、 - 1013353千元、21412千元、 - 99945千元、468846千元[65] - 2022 - 2025年AMOLED半导体显示面板产品收入占比分别为99.0%、98.9%、97.2%、96.3%、97.3%[65] - 2022 - 2025年其他业务收入占比分别为1.0%、1.1%、2.8%、3.7%、2.7%[65] 用户数据 - 往绩记录期间，来自五大客户的收入分别占相应年度/期间总收入的74.0%、78.6%、81.5%及82.3%[52] - 往绩记录期间，来自最大客户的收入分别占相应年度/期间总收入的38.7%、36.0%、43.2%及47.4%[52] - 公司产品服务荣耀、传音等品牌及中国五大车企中的两家，还被一家欧洲飞机制造商采纳使用[35] 未来展望 - 2024年全球AMOLED半导体显示面板市场规模为3503亿元，预计2030年将增长至6279亿元，复合年增长率10.2%[41] - 广义的AMOLED半导体显示产品在全球显示面板产品市场的渗透率预计将从2024年的29.2%增长至2030年的35.8%[41] - 公司预计凭借行业地位、技术实力等因素进一步提升盈利能力[59] - 公司预计截至2025年12月31日止年度仍会产生重大净亏损[103] - 公司预计[编纂]净额将按一定比例分配，[编纂]%用于第6代AMOLED生产线技术升级，[编纂]%用于新型AMOLED半导体显示产品研发，[编纂]%用于偿还部分有息银行借款及其他借款，[编纂]%用于营运资金及一般公司用途[97] 新产品和新技术研发 - 2025年公司将首次量产AIPC AMOLED半导体显示面板[50] - 2024年RGB - OLED色彩技术在全球AMOLED显示面板产业渗透率约达90.3%，公司采用该技术[39] 市场扩张和并购 - 公司与全球领先的中国智能终端设备提供商保持十多年合作关系[35] 其他新策略 - 公司目前预计保留所有未来收益用于运营、研发和业务发展，暂无股息政策[89]

公司上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年9月5日至11日期间对12家企业出具补充材料要求 云英谷科技为其中之一 [1] - 公司已于2025年6月26日向港交所递交上市申请 联席保荐人为中金公司和中信证券 [1] 证监会补充材料要求：股权结构 - 要求说明公司及前身历次增资及股权转让的定价依据、实缴出资情况 并核查是否存在出资瑕疵 需就合法合规性出具明确结论性意见 [2] - 需按照监管规则核查历史上股份代持的合法合规性 以及是否存在法律法规禁止持股的主体持有公司股份 [2] - 需说明本次发行上市后特别表决权安排取消 控制权是否发生变更及相关认定依据 [2] 证监会补充材料要求：股东情况 - 要求说明股东QM119向上穿透后的境内主体是否存在法律法规禁止持股的主体 [2] - 需说明国开科创、深高投、京东方及中金浦成等国有股东标识办理进展 [2] - 要求说明最近12个月内新增股东入股价格的合理性、价格差异原因 以及是否存在异常对价 [2] - 需说明本次拟参与"全流通"股东所持股份是否存在质押、冻结或其他权利瑕疵 [2] 证监会补充材料要求：合规与财务 - 要求公司及境内子公司对照相关规定 说明是否存在境外发行上市禁止性情形 需律师出具明确法律意见 [3] - 需在备案报告中补充近三年的净资产数据 [4] - 要求说明前期进行A股上市辅导的情况 是否计划继续推进A股上市及相关安排 是否存在对本次发行产生重大影响的情形 [4] 公司业务概览 - 公司是一家全球领先的AMOLED显示驱动芯片设计企业 致力于为消费电子品牌公司提供高性能显示驱动方案 [4] - 公司目前提供两类产品：用于高端智能手机的AMOLED显示驱动芯片 以及用于支持AR/VR头戴式设备的Micro-OLED显示背板/驱动 [4]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入26.7亿元，同比增长11.51% [2] - 归属于上市公司股东的净亏损8.4亿元，较2024年同期的12.79亿元亏损减少34.32% [2] - 经营活动现金流净额达2.33亿元，同比大幅增加2.08亿元 [4] - 销售毛利率较去年同期提升16.99个百分点 [4] 产品战略与市场表现 - 公司坚持"刚柔并济"差异化产品战略，重点布局平板、笔记本电脑等中大尺寸AMOLED市场 [2] - 中大尺寸AMOLED领域出货量及平均售价（ASP）同比增长83.18%，成为业绩增长核心驱动力 [2] - 笔记本电脑AMOLED面板出货量和营收同比激增超100%，市场份额稳居国内第一 [2] - 已为荣耀、联想、Acer等国内外一线品牌高端旗舰机型稳定供货，并拓展多家国际头部笔电厂商 [2] 车载显示业务 - 持续深化与上汽智己、吉利路特斯、极氪、smart、蔚来等知名车企合作 [2] - 成功进入欧洲高端汽车品牌供应链，推动车载面板业务稳步增长 [2] 智能手机与智能穿戴 - 主动优化智能手机产品结构，减少低毛利产品生产，提高部分高需求产品售价 [3] - 智能穿戴领域凭借Hybrid高附加值产品加强市场渗透，销量及毛利率均实现提升 [3] 研发投入与技术突破 - 2025年上半年研发投入达2.47亿元，占营收比例9.24% [4] - 持续推进Hybrid显示、Tandem叠层技术、EAGLE驱动电路、165Hz高刷、高频PWM调光等前沿技术商业化应用 [4] - 成功量产近10款新产品 [4] - 在CES 2025展会上推出14英寸2.8K Hybrid Tandem、11.3英寸柔性LTPO Tandem、15.1英寸车载Tandem等创新产品 [4] 未来展望 - 未来将继续聚焦中大尺寸AMOLED面板战略方向，深化平板、笔电、车载等高端市场布局 [4] - 加强技术研发和降本增效，推动业绩持续改善 [4] - 随着行业需求回暖和产品结构优化，全年亏损有望进一步收窄，并向盈利目标稳步迈进 [4]

公司基本情况 - 公司由上海和辉光电有限公司整体变更设立，承继原公司所有权利义务，在上海市市场监督管理局注册登记并取得营业执照 [2] - 公司于2021年4月6日获中国证监会同意注册，初始发行人民币普通股2,681,444,225股，2021年5月28日在上交所科创板上市 [3] - 超额配售选择权全额实施后，公司首次公开发行股份总数为3,083,660,725股 [3] - 公司注册资本为人民币13,809,437,625元 [3] 公司治理结构 - 董事长为法定代表人，法定代表人因执行职务造成他人损害由公司承担民事责任 [2][3] - 董事会由9名董事组成，包括5名股东代表董事、3名独立董事和1名职工代表董事 [47] - 公司设立党委组织，为党组织活动提供必要条件 [13] - 股东会为公司权力机构，董事会每年至少召开两次会议 [47][117] 股份发行与转让 - 公司发起人为上海联和投资有限公司(持股74.585%)、上海集成电路产业投资基金股份有限公司和上海金联投资发展有限公司(持股4.086%) [20] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记存管 [19] - 董事、监事及高管所持股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让 [6] - 公司不接受本公司股份作为质权标的 [30] 经营与投资 - 公司专注AMOLED显示技术，经营范围包括显示器及模块的系统集成、生产设计销售及相关技术服务 [14][15] - 董事会决定运用公司资产进行对外投资、收购出售资产等事项的权限，重大投资项目需报股东会批准 [114] - 公司与关联人发生的交易金额占公司最近一期经审计总资产或市值0.1%以上且超过300万元的需提交董事会审议 [50] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性，不得在公司或其附属企业任职等 [128] - 独立董事应具备5年以上相关工作经验，具有良好的个人品德 [129] - 公司建立独立董事专门会议机制，审议关联交易等事项 [133] - 独立董事可独立聘请中介机构对公司事项进行审计咨询 [131] 高管管理 - 高级管理人员包括总经理、副总经理、董事会秘书、总会计师等 [12] - 总经理由董事会决定聘任或解聘，副总经理若干名也由董事会决定 [134] - 董事会秘书负责股东会和董事会会议筹备、文件保管及信息披露等事宜 [143] - 高管执行职务违反规定给公司造成损失的应承担赔偿责任 [144]