I aim to provide alpha-generating investment ideas. I am an independent investor managing my family's portfolio, primarily via a Self Managed Super Fund. You can expect my articles to deliver a clearly structured, evidence-based thesis. But first and foremost, I encourage readers to judge me on my performance.I have a generalist approach as I explore, analyze and invest in any sector so long there is perceived alpha potential vs the S&P500. The typical holding period ranges between a few quarters to multipl ...

投资理念与方法 - 投资目标为产生超额回报的投资机会 通过自主管理的养老基金进行家庭资产配置 [1] - 采用全市场覆盖的投资策略 在任何存在相对于标普500指数超额回报潜力的行业进行探索、分析和投资 [1] - 典型持股期限为数个季度至数年 [1] 研究分析框架 - 建立并维护全面的电子表格 涵盖公司历史财务数据、关键指标披露、业绩指引与市场预期差异趋势 [1] - 跟踪公司估值与同行的时序对比数据 以及关键同步或领先绩效指标和其他可监测数据 [1] - 除公司申报文件外 同时关注相关行业新闻、研究报告及其他分析师对标的的覆盖观点 [1] - 在特定情况下 如首席执行官变更时期 会对核心管理者的背景及过往业绩记录进行深入研究 [1] 估值方法偏好 - 极少构建现金流折现模型并对未来多年财务数据进行预测 认为该方法增值有限 [1] - 更侧重于评估公司历史表现及对现金流折现五大驱动因素的宏观展望 包括收入、成本与利润率、现金流转化率、资本开支与投资以及利率 [1]

投资方法论 - 投资目标为产生超越标普500指数的超额收益 投资组合主要通过自我管理的养老基金进行管理 [1] - 采用全市场选股策略 只要存在超额收益潜力 会探索、分析和投资任何行业 典型持股周期为数个季度至数年 [1] - 研究覆盖个股时 建立并维护全面的电子表格 包含历史财务数据、关键指标披露、业绩指引及与市场预期差异趋势、与同行相比的估值时间序列、关键同步或领先绩效指标及其他可监测数据 [1] - 信息来源除公司文件外 还包括相关行业新闻报告及其他人士对股票的覆盖 在特定情况下如CEO变更时 会对关键领导者的背景和过往业绩记录进行深入研究 [1] 估值分析框架 - 极少构建贴现现金流模型并对未来多年财务进行预测 认为该方法增值有限 [1] - 更侧重于评估公司过往表现及对DCF五大驱动因素的宏观展望 包括收入、成本与利润率、现金流转化、资本支出与投资以及利率 [1]

文章核心观点 - 台积电自上次更新以来股价表现超越市场 [1] - 分析师采用自下而上的基本面研究方法 专注于发现能产生超额收益的投资机会 [1] - 分析师持有台积电的多头仓位 [1] 分析方法论 - 研究覆盖一家公司时 会建立和维护全面的电子表格 包含历史财务数据 关键指标 业绩指引与市场预期对比 以及估值与同行的比较 [1] - 除了公司文件 还密切关注相关行业新闻 报告以及其他人的股票分析 [1] - 很少构建详细的现金流折现模型 而是更倾向于评估公司在收入 成本和利润率 现金流转化 资本开支和投资以及利率这五大估值驱动因素方面的表现和前景 [1] - 典型的持股周期从几个季度到数年不等 [1]

文章核心观点 - 作者采用基本面分析方法 重点关注公司历史表现和估值五大驱动因素 而非构建长期现金流折现模型 [1] - 作者持有英伟达公司的多头仓位 包括股票、期权或其他衍生品 [1] 作者研究方法 - 建立并维护全面的电子表格 涵盖公司历史财务数据、关键指标披露、业绩指引以及与市场预期对比的趋势 [1] - 跟踪相关行业新闻、报告以及其他分析师对公司的研究覆盖 [1] - 在特定情况下 例如首席执行官变更时 会对关键领导者的背景和过往业绩记录进行深入研究 [1] - 评估公司估值五大驱动因素：收入、成本与利润率、现金流转化、资本支出与投资以及利率 [1] 作者投资策略 - 投资组合主要通过自我管理的超级基金进行管理 典型持有期从几个季度到数年不等 [1] - 采用全行业覆盖方法 只要存在相对于标准普尔500指数的阿尔法潜力 就会探索、分析并投资于任何行业 [1]

投资策略与方法 - 投资目标为产生超额收益的投资理念 采用全市场选股方法 在任何存在相对于标普500指数有超额收益潜力的行业进行探索、分析和投资[1] - 典型持股期限从几个季度到数年不等[1] - 研究覆盖方法包括建立和维护全面的电子表格 涵盖财务数据、关键指标披露、业绩指引与市场预期差异趋势、与同行相比的估值时间序列数据、关键同步或领先绩效指标及其他可监测数据[1] 研究与分析框架 - 除了公司申报文件 还密切关注相关行业新闻、报告以及其他分析师对股票的覆盖[1] - 在特定情况下 例如首席执行官变更期间 会对关键领导者的背景及其过往业绩记录进行深入分析[1] - 很少构建贴现现金流模型并对未来多年财务进行预测 认为该方法增值有限 更倾向于评估公司过往表现以及对贴现现金流估值五个关键驱动因素的广泛展望：收入、成本与利润率、现金流转化率、资本支出与投资以及利率[1]

投资观点与研究方法 - 对台积电(NYSE: TSM)持看涨态度 其股价表现显著优于标普500指数(SP500) [1] - 采用自管养老基金模式管理家族投资组合 目标为创造超额收益(alpha) [1] - 研究方法包括构建历史财务数据模型 涵盖关键指标披露 业绩指引与市场预期差异 同业估值比较 行业领先指标等 [1] - 重点关注影响DCF估值的5大驱动因素: 收入 成本与利润率 现金流转化率 资本开支 利率环境 [1] 研究覆盖范围 - 采用全行业覆盖策略 只要存在超越标普500的潜在超额收益机会 [1] - 典型持仓周期为几个季度至数年 [1] - 研究资料来源包括公司文件 行业新闻 第三方研究报告及其他分析师观点 [1] - 在重大管理层变动时会深度调研核心高管的背景与历史业绩 [1] 持仓情况 - 当前持有英伟达(NVDA)多头头寸 包括股票 期权或其他衍生品 [1]

投资策略与方法论 - 采用全行业覆盖策略 只要存在超越标普500的超额收益潜力就会进行研究与投资 [1] - 典型持仓周期为几个季度至数年 注重中长期价值挖掘而非短期交易 [1] - 建立并维护包含历史财务数据、关键指标、管理层指引与市场预期差异的综合性分析模型 [1] 研究框架 - 重点追踪五大DCF估值驱动因素：收入增长、成本与利润率、现金流转化率、资本支出及投资、利率环境对资本成本的影响 [1] - 除公司披露文件外 持续监控行业动态、第三方研究报告及同行分析观点 [1] - 在CEO变更等重大管理变动时 会对核心高管的职业背景与历史业绩进行深度剖析 [1] 分析工具偏好 - 极少构建长期现金流折现模型 认为远期财务预测价值有限 [1] - 更侧重历史业绩验证与中短期关键驱动因素的动态评估 [1]

投资策略与方法 - 采用全行业覆盖策略 只要存在相对于标普500的超额收益潜力 就会进行跨行业分析和投资 [1] - 典型持仓周期从几个季度到数年不等 注重中长期价值挖掘 [1] - 建立并维护包含历史财务数据、关键指标、业绩指引与市场预期差异的综合性电子表格 进行系统化跟踪 [1] 研究框架 - 重点关注影响DCF估值的五大核心驱动因素：收入增长 成本与利润率 现金流转化率 资本支出及投资 利率环境 [1] - 通过行业新闻 研究报告及其他分析师观点构建多维研究体系 特别关注管理层变动时的深度背景调查 [1] - 较少使用长期财务预测模型 更侧重历史业绩验证和短期关键驱动因素分析 [1]

微软股票分析 - 对微软股票持中性/持有观点 该观点在前3个月是审慎的 但自2025财年第三季度(公司财年于6月结束)4月下旬发布财报后 股票表现有所变化 [1] - 分析师采用通用分析方法 探索和分析任何具有潜在超额收益机会的行业 典型持有期为几个季度到数年 [1] 分析师背景 - 分析师为独立投资者 管理家族投资组合 主要通过自主管理的超级基金进行投资 [1] - 分析文章提供结构清晰 基于证据的投资论点 但建议读者根据实际表现来评估分析质量 [1] - 分析师与Seeking Alpha账户VishValue Research有关联 [1]