股息政策与资本回报 - 董事会批准将股息提高10%至每股1.84美元（季度每股0.46美元），新股息将于2025年第三季度支付 [1] - 现有股息收益率2.1%高于行业平均2%，吸引收益型投资者 [1] - 过去15年累计16次提高股息，10年股息复合增长率达10.8%，2025年预计派息3-3.3亿美元 [2] - 2025年第一季度回购2亿美元股票，第二季度计划同等规模回购，董事会批准10亿美元回购计划（2025年4月启动），全年回购目标5-10亿美元 [3] 业务表现与战略 - 公司是美国领先的残疾收入保险提供商和第二大自愿业务承保商 [5] - 核心保险板块表现强劲，得益于高效执行、有利理赔趋势及核心业务收入增长 [5] - Unum美国分部通过严格销售策略、团体业务高续保率及牙科/视力产品扩张实现增长 [6] - Colonial Life分部因保费收入增长和良好风险经验推动增长，管理层聚焦高增长且利润率稳定的业务组合 [6] 财务指标与估值 - 2025年预计盈利增长6%-10%，长期目标为高个位数销售增长及4%-7%保费增长 [7] - 股本回报率14.2%，略低于行业平均15.5% [7] - 股价年内上涨6.5%，跑赢行业（2%）、板块（3.9%）及标普500指数（-1.2%） [8] - 当前市净率1.24倍，高于五年中位数0.87倍，估值高于同行如保德信金融（PRU）和林肯国民（LNC） [9][10] 分析师观点与目标价 - 14位分析师给出的平均目标价92.36美元，隐含16%上行空间 [12] - 过去30天内2025年和2026年盈利共识分别下调0.7%和0.6%，反映分析师谨慎情绪 [12]

股票回购计划 - Radian Group董事会授权新的7 5亿美元股票回购计划 有效期至2027年12月31日 使公司总回购授权额度达到8 63亿美元[1] - 2020年以来已累计回购1 8亿股(占总股本36%) 2025年第一季度单季回购2 07亿美元[2][3] - 截至2025年3月31日仍有3 36亿美元回购额度可用[3] 股息政策 - 董事会批准每股0 255美元的季度股息 将于2025年6月17日派发[4] - 2025年第一季度股息同比增加4 1% 实现连续六年增长 五年内股息翻倍 六年复合增长率达13%[4] - 当前股息收益率3 1% 高于行业平均2 5%[4] 财务与资本状况 - 公司资产负债表稳健 现金流充足 资本配置灵活 支持股东回报计划[3] - 抵押贷款保险组合改善 理赔下降 其他业务表现良好 资本实力雄厚[5] 股价表现 - 2025年迄今股价上涨4 3% 落后行业5 7%的涨幅 但跑赢标普500指数0 2%的涨幅[6][8] 同业动态 - Chubb Limited(CB)宣布股息上调6 6%至每股3 88美元 并批准50亿美元新股回购计划[9][10] 行业推荐标的 - EverQuote(EVER)和Horace Mann(HMN)获Zacks强力买入评级 2025年预期盈利增速分别为32 9%和26 1%[11][12][13] - HMN年内涨幅10% EVER涨幅13 1% 均显著跑赢行业[12][13]