2 200 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 贵金属数据日报 | | | | | 国贸期货研究院 | | 投资咨询号: Z0013700 | | | 2026/4/13 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 贵金属与新能源研究中心 白素娜 | | 从业资格号:F3023916 | | | | | | | 伦敦金现 | 伦敦银现 | COMEX黄金 | COMEX白银 | AU2606 | AG2606 | AU (T+D) | AG (T+D) | | 内外盘金 | 日期 | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (美元/盎司) | (元/克) | (元/千克) | (元/克) | (元/千克) | | 银15点价 | | | | | | | | | | | 格跟踪 | 2026/4/10 | 4745.95 | 75. 35 | 4769.60 | 75. 43 | 1048. 36 | 18583.00 | 1045. 99 | 18538.00 | | (本表数 ...

壳牌在委内瑞拉与特立尼达和多巴哥的天然气项目进展 - 壳牌计划在2027年开始从横跨委内瑞拉和特立尼达和多巴哥边境的Loran-Manatee海上气田生产天然气[1] - 壳牌正在加速推进委内瑞拉临时总统德尔茜·罗德里格斯政府下的天然气项目 特别是与急需新气源供应液化天然气和石化项目的特立尼达和多巴哥的合作项目[2] - 壳牌告知特立尼达国家天然气公司其正努力在明年实现该联合气田的首气生产[3] Loran-Manatee气田开发细节 - 用于将天然气输送至特立尼达和多巴哥的管道运输能力已从原计划的每日7亿立方英尺提升至每日10亿立方英尺[3] - 天然气将通过一条32英寸的管道输送至Beachfield设施 而非原计划的24英寸管道[3] - 路透社此前报道壳牌正在就参与该气田委内瑞拉一侧的Loran区块进行深入讨论 并可能选择将其与特立尼达和多巴哥一侧已取得进展的Manatee区块作为一个统一项目进行开发[4] - 壳牌表示预计明年在Manatee开始生产 但尚未就Loran区块做出最终投资决定[4] Loran-Manatee气田资源与历史 - Loran区块拥有7.3万亿立方英尺的天然气储量 Manatee区块的估计储量为2.7万亿立方英尺[5] - Loran区块由美国生产商雪佛龙根据委内瑞拉Plataforma Deltana海上天然气项目两个区块的合同进行勘探 但该项目目前处于停滞状态 雪佛龙正在放弃该气田 同时谈判委内瑞拉奥里诺科带的一个新石油区块[5] Dragon项目及其他合作 - 特立尼达和多巴哥内阁预计将决定由哪些官员组成谈判团队 就另一个储量达4.5万亿立方英尺、同样将由壳牌运营且特立尼达国家天然气公司也持有股份的气田与委内瑞拉进行会谈[6] - Dragon项目完全位于委内瑞拉水域 根据委内瑞拉2023年底授予的30年许可 壳牌持有该项目80%的股份 特立尼达国家天然气公司持有剩余20%[6] - 自特立尼达和多巴哥新政府上任后 委内瑞拉与特立尼达和多巴哥的关系恶化 委内瑞拉去年宣布特立尼达和多巴哥总理卡姆拉·珀塞德-比塞萨尔为不受欢迎的人[7] - 珀塞德-比塞萨尔表示 一个特立尼达和多巴哥代表团将前往加拉加斯与委内瑞拉官员会晤讨论Dragon项目[7] 对Atlantic LNG项目的影响 - 特立尼达国家天然气公司主席表示 额外的天然气供应前景 加上美国-以色列对伊朗战争引发的地缘政治担忧 促使该公司推动重启多年前因天然气短缺而封存的Atlantic LNG项目第一条液化生产线[9] - 特立尼达国家天然气公司已告知合作伙伴 认为由于地缘政治不确定性和获得额外天然气的机会 有必要重启第一条生产线 但尚未做出最终决定[9] - 壳牌和英国石油各持有该旗舰LNG项目45%的股份 特立尼达国家天然气公司持有剩余的10%[10]

市场表现 - 美国股市周四开盘走低，道琼斯工业平均指数下跌约175点或0.37%，标准普尔500指数和纳斯达克100指数分别下跌0.15%和0.12% [1][2] - 此次回调发生在前一交易日（周三）市场强劲反弹之后，当时道琼斯指数飙升超过1300点或2.9%，标准普尔500指数上涨2.5%，纳斯达克综合指数上涨2.8% [2] 地缘政治风险 - 市场对中东局势发展保持敏感，此前美国总统同意暂停对伊朗的攻击两周，旨在为谈判创造空间，协议包括重新开放此前在五周冲突中中断的关键航运通道霍尔木兹海峡 [3] - 停火协议出现紧张迹象，伊朗方面指责美国违反协议，理由包括以色列对黎巴嫩的持续打击、无人机入侵伊朗领空以及铀浓缩争议 [4] - 美国总统重申强硬立场，表示美军将继续在该地区部署，直到伊朗完全遵守“真正的协议”，并警告任何违反行为将导致重大升级 [4] - 尽管有停火框架，但霍尔木兹海峡的交通尚未恢复正常，仅报告了有限的船只移动，这加剧了投资者对停火持久性的担忧 [5] 大宗商品动态 - 由于能源运输的不确定性持续，原油价格周四反弹，西德克萨斯中质原油期货上涨约5%至每桶99美元以上，布伦特原油上涨约4%至每桶98美元以上 [6] - 油价上涨是在恢复霍尔木兹海峡交通方面进展有限之后发生的，该海峡承担了全球石油流量的重要份额，能源价格的重新上涨给股市带来了压力 [7] 宏观经济数据 - 个人消费支出价格指数2月份环比上涨0.4%，同比上涨2.8%，符合预期，剔除食品和能源的核心PCE也符合预测 [9] - 截至4月4日当周，初请失业金人数为21.9万人，略高于21万人的普遍预期，早前数据显示美国第四季度经济增长率为0.5%，低于0.7%的预期 [10] 公司动态 - 数据中心运营商Applied Digital股价下跌5%，因其报告第三季度净亏损扩大 [10] - CoreWeave股价上涨约2.6%，此前该公司宣布与Meta Platforms达成一项价值210亿美元的云交易，但其涨幅因发行30亿美元可转换债券的消息而受到限制 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 4月7日沪金期货主力合约收跌0.14%至1034.28元/克，沪银期货主力合约收涨0.04%至17908元/千克 [3] - 地缘方面美伊停火协议分歧大、美国打击哈尔克岛，中东局势有升级风险，消息反复影响贵金属市场；霍尔木兹海峡有船只通过，市场担忧缓和；美国经济扩张放缓与通胀压力并存，2月耐用品订单初值不及预期，贵金属市场转向滞涨价格震荡修复；中国央行3月增持黄金储备4.98吨至2313.48吨，连续17个月增持，支撑金价 [4] - 中东地缘局势不明朗前，贵金属价格或反复震荡；中长期支撑因素不变，未来随着地缘冲突、货币政策等因素明朗，市场有望走出调整行情，回归长期价值中枢 [4] 根据相关目录分别总结 内外盘金、银15点价格跟踪 - 2026年4月7日，伦敦金现4652.89美元/盎司、伦敦银现72.27美元/盎司、COMEX黄金4678.00美元/盎司、COMEX白银72.45美元/盎司、AU2606为1034.28元/克、AG2606为17908.00元/千克、AU (T+D) 1031.20元/克、AG (T+D) 17850.00元/千克；较4月3日，涨跌幅分别为-0.5%、-1.0%、-0.5%、-1.0%、0.1%、0.4%、0.1%、0.2% [3] 价差/比价跟踪 - 2026年4月7日，黄金TD - SHFE活跃价差-3.08元/克、白银TD - SHFE活跃价差-58元/千克、黄金内外盘 (TD - 伦敦) 价差1.19元/克、白银内外盘 (TD - 伦敦) 价差-203元/千克、SHFE金银主力比价57.76、COMEX金银主力比价64.57、AU2608 - 2606价差3.12元/克、AG2608 - 2606价差-42元/千克；较4月3日，涨跌幅分别为18.5%、100.0%、-119.6%、-51.2%、-0.2%、0.5%、23.8%、-20.8% [3] 持仓数据 - 2026年4月6日，黄金ETF - SPDR为1054.42吨、白银ETF - SLV为15264.48794吨、COMEX黄金非商业多头持仓207602张、非商业空头持仓44400张、非商业净多头头寸持仓163202张、COMEX白银非商业多头持仓33463张、非商业空头持仓9559张、非商业净多头头寸持仓23904张；较4月2日，涨跌幅分别为0.33%、0.00%、-6.00%、-15.48%、-3.04%、-1.40%、3.17%、-3.12% [3] 库存数据 - 2026年4月7日，SHFE黄金库存108663.00千克、SHFE白银库存352322.00千克；较4月3日，涨跌幅分别为0.47%、4.00% [3] - 2026年4月6日，COMEX黄金库存31179589金衡盎司、COMEX白银库存327190348金衡盎司；较4月2日，涨跌幅分别为0.00%、-0.14% [3] 利率/汇率/股市 - 2026年4月7日，美元/人民币中间价6.89；较4月3日，涨跌幅为-0.11% [3] - 2026年4月6日，美元指数99.99、美债2年期收益率3.84、美债10年期收益率4.34、VIX24.17、标普500为6611.83、NYMEX原油112.61；较4月2日，涨跌幅分别为-0.02%、1.32%、0.70%、1.26%、0.44%、0.49% [3]

市场表现 - 美国股市周二收盘涨跌互现 道琼斯工业平均指数下跌85.42点 跌幅0.18% 收于46,584.46点 [1] - 盘中晚段的乐观情绪帮助大盘从早前的跌势中恢复 [1] 市场驱动因素 - 投资者应对地缘政治不确定性 与美国总统特朗普设定的伊朗重新开放霍尔木兹海峡的最后期限有关 [1]

市场波动原因 - 3月和4月股市因特朗普政府升级伊朗战争而下跌[1] - 尽管白宫保证战争将很快结束且特朗普设定了重新开放水道的最后期限 但霍尔木兹海峡关闭的持续影响可能持续[1] - 地缘政治不确定性、能源价格上涨以及对通胀可能拖累消费和企业支出的担忧共同导致美国股市波动加剧[2] 受负面影响的行业 - 依赖低能源成本维持利润率的行业正面临困境[3] - 根据惠誉评级 当石油等基本材料成本大幅上升时 航空公司、邮轮公司和制造企业往往会遭受打击[3] - 如果伊朗冲突持续或恶化 这类股票可能面临艰难时期[3] 潜在的防御性投资方向 - 在当前不确定性中持有石油股可能被证明是一种防御性举措[4] - 如果油价继续上涨 能源巨头很可能也会随之走高[4] - 能源股通常支付较高的股息 这在不确定的投资时期可以转化为可靠的收入流[4] - 根据MSCI的研究 除了石油股 传统的防御性板块如必需消费品和公用事业 在历史上整体市场抛售期间表现相对坚挺[5] 投资策略建议 - 保持流动性至关重要 低迷的价格能为投资者创造巨大机会 但前提是他们保持充足的现金储备[6] - 在不确定时期 流动性使投资者能够保持灵活性 并利用超卖的市场[6] - 应避免做出情绪化决策 情绪化决策在牛市和熊市都可能对投资组合造成不可逆转的损害[7] - 尽管有"高买低卖"的老话 但许多投资者在应该买入的恐慌中逃离低迷市场 却只在市场创出新高时才买回[7] - 根据路透社的历史分析 市场经常对地缘政治新闻做出快速反应 如果战争新闻导致股价大幅下跌 一旦紧张局势缓和或谈判恢复 股价可能在第二天同样迅速反弹[7]

市场整体表现 - 美国股市在2026年4月2日周四下午交易时段波动剧烈 主要股指从早盘大幅下跌中显著反弹 但整体市场情绪仍保持谨慎 道琼斯工业平均指数期货早前曾暴跌超过600点[1] - 截至下午交易时段 主要股指表现不一但普遍承压 道琼斯工业平均指数下跌147.93点或0.32% 报46,417.81点 标普500指数下跌0.14% 报6,566.12点 纳斯达克综合指数下跌0.19% 报21,798.88点[2] - 小盘股罗素2000指数表现优于大盘 上涨0.78%至2,515.86点 而被称为市场“恐慌指标”的Cboe波动率指数上涨1.66%至25.67 反映了不确定性加剧[3] 行业与商品表现 - 能源板块表现最为突出 原油期货价格飙升11.66% 突破每桶111美元 美国石油基金随之上涨11.29% SPDR标普油气勘探与生产ETF上涨1.16% 市场正在消化全球供应长期中断的预期[4] - 贵金属和加密货币遭遇抛售 黄金期货下跌2.81%至每盎司4,677.80美元 iShares白银信托下跌3.92% iShares以太坊信托下跌4.36% 投资者正从另类资产转向现金或能源类资产[5] - 航空业是受冲击最严重的行业之一 因航空燃油成本飙升 达美航空 联合航空和阿拉斯加航空在下午交易中均出现显著下跌[7] 公司动态 - 被称为“七巨头”的主要科技股普遍下跌 英伟达和苹果面临下行压力 市场正在权衡能源成本上升对通胀和利率预期的影响 特斯拉也表现不佳 因其第一季度交付量未达分析师预期[6] - 盘前及早盘交易中 Sky Quarry Inc 成为突出赢家 成交量巨大 股价飙升超过120% 另一方面 PMGC Holdings Inc 股价暴跌62.7%[7] - Acuity Inc 和Lindsay Corporation在开盘前公布了2026年第二季度财报[7] 经济数据与前瞻 - 美国经济分析局报告显示 2月份国际贸易逆差扩大至573亿美元 高于1月份修正后的547亿美元 此外 每周初请失业金人数为20.2万人 低于预期的21.5万人 表明劳动力市场在面临地缘政治逆风时仍具韧性[8] - 美国股市将于4月3日周五因耶稣受难日休市 但劳工部仍将于明天上午发布备受关注的三月非农就业报告[9] - 随着第一季度财报季即将升温 投资者也将关注下周李维斯公司和达美航空的财报[10]

宏观经济与市场环境 - 能源价格波动和中东持续战争令全球经济前景蒙上阴影 导致债券收益率上升和股票价格下跌 [1] - 银行对上述发展自然相当敏感 许多金融机构的股价出现下跌 [1] 作者背景与投资方法 - 作者自2011年高中时期开始投资 主要投资领域包括房地产投资信托基金 优先股和高收益债券 [1] 1. 作者长期对市场和经济抱有浓厚兴趣 [1] - 作者近期的投资策略是结合长期持股与备兑认购期权和现金担保认沽期权 [1] - 作者纯粹从基本面长期视角进行投资 [1] - 在Seeking Alpha平台上 作者主要覆盖房地产投资信托基金和金融股 偶尔也会撰写关于交易所交易基金和其他受宏观交易理念驱动的股票的文章 [1]

市场整体表现与宏观背景 - 股市周五开盘走低，延续本周跌势，纳斯达克指数下跌1.3%至21,130点，道琼斯工业平均指数下跌1.1%至45,467点，标普500指数下跌1%至6,414点，罗素2000指数下跌0.6%至2,478点 [2] - 纳斯达克指数已进入回调区域，较其10月峰值下跌超过10% [3] - 宏观背景主导早盘交易，投资者关注将于美国东部时间上午10点公布的3月消费者信心指数终值，以寻找美国经济在不确定性加剧环境下的韧性线索 [7] 地缘政治与大宗商品市场 - 地缘政治不确定性持续令市场承压，特朗普总统决定将可能对伊朗能源基础设施的打击行动推迟10天，但此举未能安抚市场 [1][4] - 油价加剧市场担忧，美国原油价格仍维持在每桶100美元上方 [4] - 霍尔木兹海峡实际上已被关闭，且战争似乎没有真正的结束迹象，全球20%的石油供应持续受限，这解释了市场广泛抛售持续的原因 [5] 固定收益市场动态 - 10年期美国国债收益率飙升至4.46%，创下自7月以来的最高水平 [1] - 作为对比，在伊朗紧张局势升级前，10年期收益率约为3.96% [1] 公司特定动态 - Netflix股价上涨约2.8%，因该公司提高了其所有流媒体套餐的订阅价格 [6] - 市场对IPO的猜测升温，有报道称Anthropic可能最早于10月进行首次公开募股，而SpaceX据称正在考虑一条不太传统的上市路径 [6]

市场环境与投资策略 - 尽管市场处于历史高位，但投资机会依然存在，此时投资纪律至关重要 [1] - 投资者需在当前地缘政治不确定性中调整投资组合配置 [1] 蓝筹股与优质企业 - 部分投资者仍在市场高位买入蓝筹股，认为优质企业即使价格高企也仍具持有价值 [2] 高股息收益机会 - 有五只新加坡交易所股票提供的股息收益率，轻松超过新加坡公积金普通账户2.5%的利率，收益率达到其两倍 [2] - 部分现金充裕的新加坡交易所股票因其强劲的资产负债表，有望持续增加股息 [3] 地缘政治环境下的韧性股票 - 有五只新加坡股票在全球紧张局势升级时可能表现出韧性 [3] 金融科技里程碑 - 一家新加坡金融科技公司已跨越重要的盈利里程碑，并计划将其股息提高25%，这标志着其重要转折点，可能转化为更高的股东回报 [3] 行业与公司分析：石油与海工 - 在油价超过每桶100美元的环境下，分析了油价上涨可能如何影响吉宝公司的前景 [4] 行业比较：REITs 与银行股 - 对房地产投资信托和银行股这两个热门收益板块进行了比较，以指导资金配置 [4] 数据中心REITs比较 - 比较了吉宝数据中心信托和Digital Core REIT这两只由数字需求驱动的数据中心REITs，分析其在2026年的前景 [4]