笔电市场出货情况 - 2024年第四季笔电出货年增率达5.1%，2025年第一季进一步增至7.2% [3] - 2025年笔电品牌全年出货年增率从3.6%下修至1.4%，主要受国际形势不确定性影响 [3] - 若对等关税协商破局，2025年出货年增率可能反转至-2.1% [5] 供应链与关税影响 - 美国对东南亚进口笔电维持0%关税，品牌加速从越南、泰国出货至美国市场 [3] - 美系品牌因早期布局东南亚产能，具备较大调度弹性，可快速补充北美库存 [3] - 非美系品牌因东南亚供应链未完全成形，短期调整空间有限 [3] 市场需求与价格预期 - 美国占全球笔电需求约30%，终端价格上调可能抑制消费与商用换机需求 [4] - 若东南亚关税控制在10%-20%，或缓解厂商成本压力与稳定市场信心 [5] - 若谈判未达成一致，下半年笔电售价调涨与需求疲弱将无法避免 [5]

文章核心观点 华为即将发布的鸿蒙电脑为国产电脑产业带来新突破与机遇，虽面临诸多挑战，但有望重塑市场格局，需产业链协同创新完善鸿蒙生态 [1][4] 国产电脑操作系统现状 - 我国电子信息产业长期存在“缺芯少魂”问题，“魂”指操作系统 [1] - 全球电脑操作系统市场由微软Windows和苹果macOS主导，国产操作系统起步晚、生态建设滞后 [1] - 国产操作系统用户基数小，开发者缺乏动力，应用不足导致稳定性和兼容性有差距，核心环节受制于人 [1] 鸿蒙电脑的优势 - 操作系统实现重大突破，全栈自研，有助于应用开发突破桎梏，吸引各方参与生态共建 [2] - 是鸿蒙生态重要拼图，拓展系统应用边界，吸引开发者开发原生应用，形成多平台联动生态 [2] - 带来全新体验，分布式软总线技术提升协同体验，安全性赋予电脑自主可控安全体验 [3] 电脑市场情况 - 我国电脑市场处于转型调整期，整体增长放缓，但细分市场和高性能电脑需求强劲 [3] - 消费领域消费者对电脑性能等要求提升刺激更新换代，商用领域企业数字化转型依赖电脑 [3] - 人工智能与电脑融合带来新增长机遇，市场远未饱和，鸿蒙电脑将注入新活力 [3] 鸿蒙电脑面临的挑战及解决办法 - 面临软件适配难、硬件兼容难、用户习惯转变难、开发者积极性待提高等问题 [1][4] - 需要产业链各环节、各领域协同创新，以用促进，完善优化鸿蒙生态 [1][4]

文章核心观点 受美国制裁影响，微软Windows操作系统对华为供货许可到期且未延期，2025年4月后华为出厂笔记本或全面采用鸿蒙操作系统，同时华为也有推出Linux系统笔记本计划，中国大陆PC市场2025年预计恢复增长 [2][3][4][5] 华为笔记本操作系统转变情况 - 受美国制裁影响，本月微软Windows操作系统对华为供货许可到期，之后华为PC将采用国产芯片+国产操作系统方案，2025年4月后出厂笔记本或都用鸿蒙操作系统 [2] - 华为知情人士证实美国商务部给的许可证到期且未延期，鸿蒙至今未应用于华为笔记本，此次转变早有预示 [3] - 华为计划2025年4月推出首款搭载鸿蒙PC系统笔记本，该系统基于OpenHarmony深度定制，初期版本实现基础办公功能，支持兼容Windows应用 [4] - 经销商透露华为将推出首款搭载Linux系统笔记本MateBook D16 Linux版，硬件配置与现有MateBook D16一致，区别在于操作系统 [4] 华为PC市场表现 - 2024年台式机和笔记本整体出货量中，联想、华为、惠普分列前三，联想和惠普出货量分别下滑12%、20%，华为是前三中唯一增长厂商，年增长率达15% [3] - 2024年第四季度，华为台式机和笔记本在中国市场出货量为110万台，同比下滑7%，以9%市场份额排名第三，连续两季度被软通动力超过 [3] - 华为上一款PC产品HUAWEI MateBook GT 14于2024年8月开售，目前距发布已有7个月，仍未有新款PC产品亮相 [4] 中国大陆PC市场预测 - Canalys预测，在政府补贴及政府和大型央国企持续替换国产设备推动下，2025年中国大陆PC市场将恢复增长，整体同比增长3%，达4100万台 [5] - 消费市场预计从2024年上半年较低基数反弹，2025年上半年同比增长达13%，商用领域全年预计同比增长7%，中小企业需求全面复苏或需更长时间 [5]

国芯网[原:中国半导体论坛] 振兴国产半导体产业！ 不拘中国、 放眼世界 ！ 关注 世界半导体论坛 ↓ ↓ ↓ 3月13日消息，据报道， 本 月微软对华为的供货许可将到期，以后华为PC只能完全国产化，采用中国 芯片+中国操作系统！ 据了解，华为自研商用AI笔记本预计将在下月发布，搭载全面集成的DeepSeek大模型， 在芯片上采用 的是鲲鹏CPU，而 操作系统采用的是华为鸿蒙PC系统。 华为的上一款PC产品HUAWEI MateBook GT 14于2024年8月开售，目前距离该机发布至今已有7个月， 华为仍未有新款PC产品亮相。有经销商透露，华为将推出首款 搭载Linux系统 的笔记本电脑—— MateBook D16 Linux版。这款产品的硬件配置与现有的MateBook D16保持一致，主要区别在于操作系 统采用Linux，而不是Windows。 事实上，之前余承东也已经暗示会有这个结果出现了。2024年9月20日，余承东在直播间透露，由于制 裁影响， "Windows PC可能停止供货了，可能是最后一批了，以后只有用我们的鸿蒙PC了。" 在2024年台式机和笔记本的整体出货量中，联想、华为、惠普分列 ...

外星人电脑品牌定位与消费者情感连接 - 外星人电脑通过炫酷的环形灯带和跑马灯设计塑造了强烈的视觉识别度 成为年轻人群体中"身份象征"和"社交货币" [5][8][13] - 产品设计精准捕捉学生群体对"独特性"和"被关注"的心理需求 大学场景中能引发同龄人集体围观和赞叹 [6][8][14] - 硬件配置与光效设计形成协同效应 在游戏场景中强化了"性能怪兽"的产品形象 [5][16] 目标客群消费行为分析 - 学生群体存在显著的"为社交溢价买单"特征 愿意为能获得同伴认可的产品支付高溢价 [12][41] - 职场人士消费偏好发生根本转变 从"展示性需求"转向"实用性需求" 更青睐低调高效的办公设备 [21][24][26] - 价格敏感度呈现生命周期差异 学生认为"太贵"的定价 对具备消费力的中年人已非障碍 但情感支付意愿下降 [40][43] 产品生命周期与市场定位演变 - 产品存在明显的使用场景局限 在职场环境中光效设计反而成为专业形象的减分项 [18][19] - 品牌面临用户成长带来的自然流失 核心客群随着年龄增长出现不可避免的消费迁移 [20][28] - 产品情感价值大于功能价值 消费者购买决策中"怀旧因素"与"现实需求"形成冲突 [29][41][43] 消费者代际差异研究 - 00后消费者表现出更理性的消费态度 会现场比价并研究参数配置 与十年前冲动消费形成对比 [2] - 中年消费者出现"情感补偿型消费"特征 通过给孩子购买来弥补青春遗憾 [29][30] - 产品成为代际沟通媒介 父辈通过实物载体向下一代传递青春记忆 [29][32]

公司业绩表现 - 第三财季营收达1351亿元人民币，同比增长20%，三大主营业务均实现双位数增长 [4] - 净利润同比增长106%至49.8亿元人民币，PC以外业务营收占比超46% [4] - 个人电脑业务全球市场份额达24.3%，领先第二名近5个百分点，IDG智能设备业务运营利润率7.3% [4] - 手机业务营收同比增长21%，中国以外国际市场排名升至前五，北美、拉美、中国、亚太、欧洲-中东-非洲市场营收分别增长156%、155%、28% [4] - ISG基础设施方案业务营收同比增长近60%至283亿元，实现扭亏为盈，云基础设施业务营收创历史新高 [6] - SSG方案服务业务营收创新高至162亿元，运营利润率20.4%，非硬件驱动业务占比近60% [6] AI PC与技术创新 - AI PC在中国市场笔记本销量占比达15%，具有五个核心特征 [4] - 全球首家端侧部署DeepSeek大模型的AI PC品牌，天禧生态接入超1700款AI应用 [7] - 联想天禧个人智能体系统已覆盖AI PC、AI手机、AI平板，并与沐曦股份联合发布基于DeepSeek大模型的一体机解决方案 [7] - 面向海外市场发布基于Llama大模型的个人智能体AI Now [7] 全球化布局与战略合作 - 与沙特主权财富基金旗下Alat埃耐特达成战略合作，强化中东-非洲地区布局 [6] - 沙特工厂奠基，覆盖全球30多个市场制造网络，增强供应链韧性 [6] - 采用"全球资源+本地交付"运营模式应对宏观不确定性 [6] 行业趋势与市场机遇 - 全球PC产业迎来超级换机周期，Windows 11升级和AI普及推动生产力工具需求 [4] - 华泰证券将联想集团列为中国科技股"七巨头"之一，类比美股科技七巨头在AI领域的核心地位 [7] - DeepSeek大模型有望降低中国企业硬件门槛，推动算力芯片、云服务、端侧智能等产业链创新 [7]

核心观点 - Deepseek成为全球AI领域标志性事件，霸占30多个国家APP下载榜第一[3] - 本地部署AI模型需求激增，推动PC硬件升级浪潮[5][12] - 2024年每3台电脑中就有1台能本地运行大模型，预计2025年全球AIPC出货量突破1亿台[15] - PC产业链迎来结构性机会，从终端厂商到零部件供应商全面受益[16][17] PC行业变革 - 本地部署AI模型的三大优势：隐私保护、响应速度快5倍、节省百万级云计算费用[15] - 当前市场大部分PC硬件性能不足，需升级多核心处理器、大内存和高性能显卡[12] - AI电脑新标准：48GB内存、液冷散热、碳纤维外壳将成为未来标配[18] 终端厂商 - 联想集团全球市占率25%，AI业务收入三季度增长30%[16] - 华勤技术为华为/小米笔记本代工，净利润增长45%[16] - 亿道信息专注AI硬件开发，三季度订单增长48%[18] - 雷神科技游戏本净利润飙升67%[16] 零部件供应链 - 澜起科技占据全球60% DDR5内存接口芯片市场，上半年营收增长78%[16] - 富烯科技石墨烯散热膜占据50%高端笔记本市场，单价达2000元/平米[16] - 春秋电子镁合金外壳减轻30%重量，获得联想60%订单[16] - 光大同创碳纤维结构件用于联想/华为高端机型[16] - 散热材料占AI电脑硬件成本15%以上[16] 服务器与芯片 - 浪潮信息服务器业务半年收入45亿元，同比增长68%[17] - 海光信息国产GPU性能比肩英伟达A100，三季度营收翻倍[17] - 中际旭创800G光模块全球市占率40%，股价一年上涨200%[17] - 每10万台AI电脑需新增1个数据中心支持[17] 新兴机会 - 智微智能开源鸿蒙+AI方案净利润增长352%[18] - AI电脑运维工程师薪资上涨40%[19] - 政府补贴最高达采购价30%[19]

联想集团的混合式人工智能战略 - 公司将混合式人工智能作为未来发展方向，强调私有云与公共云、个人与企业解决方案的无缝安全集成 [2][3] - 推出联想Hybrid AI Advantage（混合式人工智能优势集）框架，帮助组织快速实现智能转化成果 [8] - 混合式人工智能可创造最大投资回报率，公司战略是将模块化与定制化结合以快速响应客户需求 [5][7] 新技术与产品发布 - 推出新一代联想Neptune海神液冷服务器，数据中心功耗降低高达40% [11][13] - 发布ThinkPad X1 2合1 Aura Edition AI PC、联想AI Now、联想Learning Zone等AI软件平台 [3][18] - 推出联想AI Library（人工智能应用库），涵盖营销、IT运营等多个行业和业务功能 [10] 人工智能生态系统布局 - 公司拥有最广泛的产品组合，从PC、智能手机到服务器、存储和云服务 [15] - 通过AI注入为工作、教育和个人使用提供高个性化、生产力及数据处理保护 [15] - 摩托罗拉展示moto ai功能体验，将发布beta测试程序提升智能手机交互 [18] 行业合作伙伴关系 - 与NVIDIA合作实现全栈人工智能产品组合，推动混合式人工智能应用 [8] - 与AMD合作在数据中心领域取得成绩，为Cloudflare、Paypal等提供计算能力 [23] - 与Meta合作推出AI和混合现实技术，与微软合作整合Azure AI功能 [23] 人工智能社会应用 - 推出阿尔茨海默氏症智能(Alzheimer's Intelligence)，为患者提供支持 [20] - 与清华大学合作开发"AI赋能智慧应县木塔"项目，构建文遗保护解决方案 [22] - 公司致力于通过AI保护文化遗产、改善生活，同时注重隐私和透明度 [20][22] 行业领袖观点 - AMD CEO认为AI是职业生涯中最重要的技术，创新速度前所未有 [23] - 英特尔CEO宣布X86架构已实现出色电池续航能力，充分利用AI优势 [23] - NVIDIA CEO强调产业AI与机器人技术的机遇，正与联想展开合作 [23]