市场表现与资金流向 - 2026年02月10日至11日，A股市场沪市窄幅震荡，深市震荡上行，计算机概念板块上涨 [1] - 计算机ETF（159998）标的指数盘中上涨2.23%，成交额达4631.60万元 [1] - 该ETF成分股中，协创数据、网宿科技、光环新网、深信服、华勤技术涨幅超过5%，浪潮信息、宝信软件、云天励飞-U等多股跟涨 [1] - 计算机ETF（159998）近2个交易日实现连续资金净流入，最近30个交易日累计获资金净流入2.81亿元 [1] - 截至2026年02月11日，该基金最新规模为28.06亿元，为跟踪同标的指数的全市场规模第一的ETF [1] 产品结构与行业覆盖 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，该指数软硬件兼备 [1] - 指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，合计权重接近93.22%，能全面反映计算机行业整体表现 [1] - 该ETF配备2只场外联接基金，A类代码001629，C类代码001630 [1] 政策与产业动态 - 国务院近期举行专题学习，强调要全面推进人工智能科技创新与赋能应用 [2] - 工信部等五部门发布实施意见，旨在加强信息通信业对低空基础设施发展的支撑能力 [2] - 海外云厂商相继宣布大幅提升资本开支并调整云服务价格，反映出全球AI算力需求持续高涨 [2] 机构观点与投资方向 - 招商证券认为，AI军备竞赛正持续升级，海外科技巨头如微软、谷歌等资本开支持续加码 [2] - 投资者应重点关注高壁垒软件和云服务领域，这些板块有望在AI浪潮中保持竞争力 [2]

市场行情与ETF表现 - 2月10日市场窄幅震荡，沪指涨0.13%，深成指涨0.02%，创业板指跌0.37% [1] - 计算机ETF（159998）成交额近1.5亿元，换手率超5.2%，全天获净申购达5640万份，成分股中云天励飞-U、光环新网、数据港涨幅领先 [1] - 云计算ETF天弘（517390）成交额超1700万元，换手率近5%，成分股中光环新网、东方国信、数据港涨幅领先 [1] 行业动态与技术进展 - 腾讯混元基于首个产业级2Bit端侧量化方案，推出面向消费级硬件场景的“极小”模型HY-1.8B-2Bit，等效参数量仅0.3B，内存占用仅600MB [1] - 工信部等五部门发布实施意见，要求加强信息通信业能力建设以支撑低空基础设施发展，支撑构建低空智能网联系统，鼓励基础电信企业与空管部门对接 [2] - 意见提出充分利用物联网、人工智能、云计算、大数据等新一代信息技术，提供低空智能网联系统建设解决方案 [2] 机构观点与行业展望 - 中信建投认为世界正处于AI产业革命，影响深远堪比工业革命，对AI带动的算力需求及应用持续乐观，算力板块短期调整是机会 [3] - 中信证券指出，2026年计算机行业将进入“AI+行业”深度融合阶段，由政策与需求双轮驱动 [4] ETF产品信息 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票，配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630） [2] - 云计算ETF天弘（517390）紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，同时布局港股互联网企业、A股算力企业和A股计算机龙头，前十大重仓股包括腾讯控股、中际旭创等，配有场外联接基金（A类：019171/C类：019170） [2]

市场表现与资金流向 - 市场早盘集体反弹，沪指涨超1%，创业板指高开高走涨超2% [1] - 热点集中在科技方向，AI应用概念持续爆发，中科星图涨超17%，易华录、万兴科技涨超11%，汉得信息、用友网络、恒生电子、数据港、石基信息等涨约10% [1] - 计算机ETF（159998）跟踪的中证计算机主题指数涨超5%，云计算ETF天弘（517390）跟踪的中证沪港深云计算产业指数涨超4% [1] - 计算机ETF(159998)半日净申购超1亿份，近9天连续获得资金净流入，最高单日获得3.02亿元净流入，累计净流入7.61亿元 [2] 行业驱动因素 - AI应用端走强主要源于两方面催化：一是生成式AI重塑互联网流量格局，营销策略从传统SEO向GEO跃迁，品牌竞争主战场转向“AI答案引用权”；二是“AI4S”成为我国政策重点支持方向 [1] - 2025年8月，国务院发布的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》将“人工智能+科学技术”列到重点行动首位 [1] - 展望2026年，AI应用有望从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情核心主线 [1]

AI应用与计算机行业市场表现 - AI应用方向股票表现强劲，浙文互联4天3板，石基信息一字涨停，光云科技、值得买涨超10%，用友网络、金桥信息等跟涨 [1] - 相关ETF标的指数大幅上涨，计算机ETF（159998）标的指数大涨4.23%，云计算ETF天弘(517390)标的指数涨2.67% [1] - 计算机ETF（159998）连续9日获资金净申购，合计净流入额高达7.61亿元 [1] 计算机行业基本面与催化剂 - 计算机行业基本面已于2025下半年确立拐点，Q3软件单季营收1765.19亿元，同比增长1.61%，归母净利润录得3.77亿元，同比增长244.56% [2] - 软件定义算力，软件基建决定了AI应用的成本曲线与能力天花板，且先于应用端兑现业绩 [2] - AI技术升维，营销、漫剧成为商业化落地最佳载体，以生成式搜索（GEO）为代表的AI应用方向正在不断探索 [2] - DeepSeek计划于2月中旬推出最新旗舰模型V4 [2] 行业趋势与展望 - 2026年将是AI应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年 [3] - 软件行业Q3业绩有力验证了行业降本增效的成果 [2] 相关ETF产品概况 - 计算机ETF（159998）作为全市场规模最大的计算机行业主题ETF，成分股涵盖软件开发、计算机设备、IT服务等细分领域，信息技术行业占比超90% [1] - 计算机ETF前十大重仓股包括海康威视、中科曙光、科大讯飞等行业龙头，能快速捕捉AI应用、云计算、数据要素等新兴领域的增长红利 [1] - 云计算天弘ETF(517390)紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖沪港深三地市场，成分股包括阿里巴巴、腾讯等云计算巨头，行业代表性强 [3]

市场表现与资金流向 - 1月8日A股三大指数集体收跌，但计算机ETF（159998）成交额超1.2亿元，其成分股如宝信软件、卫宁健康、中科星图等涨幅居前 [1] - 截至1月7日，计算机ETF（159998）连续5日获资金净流入，累计“吸金”近1.6亿元 [1] - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，该指数选取涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票 [1] 行业动态与产品发布 - 1月8日智谱上市首日，其首席科学家宣布很快将推出新一代模型GLM-5 [1] - 美光科技宣布推出美光3610 NVMe SSD，为其首款面向客户端计算的PCIe® 5.0 QLC SSD，采用紧凑型单面M.2 2230外形规格并全球率先采用4TB容量 [1] 机构观点与行业展望 - 中泰证券认为，随着宏观经济好转、AI应用落地以及人员调整与人效提升，计算机板块基本面有望加速向好 [2] - 中泰证券指出，机构计算机行业持仓处于历史低位，板块低配有望带来潜在的未来空间 [2] - 华泰证券指出，2026年或将迎来此轮AI第三次算力需求高增，看好海外与国内算力链投资机会 [2] - 华泰证券认为，光通信方面，2026年800G、1.6T光模块需求有望快速提升，龙头厂商及上游核心物料环节（如光芯片）业绩有望延续高增态势 [2]

市场表现与资金流向 - 12月26日中证计算机主题指数震荡走强，截至发稿上涨1.07% [1] - 指数成分股中，江波龙上涨超过4%，和而泰、指南针、奇安信-U、深信服等股票上涨超过3% [1] - 计算机ETF（159998）盘中成交额超过4500万元，居深市同类ETF第一 [1] - 计算机ETF（159998）盘中获得净申购960万份，前一日获得超过1600万元资金净流入 [1] 行业与公司动态 - 12月24日，科大讯飞公告拟实施第二期员工持股计划，参与对象为公司核心骨干人员，总人数预计不超过2000人 [1] - 该员工持股计划规模不超过839.41万股，约占公司总股本的0.36% [1] - 员工持股计划受让公司回购股票的价格为24.59元/股，拟筹集资金总额上限为2.06亿元 [1] 行业覆盖与投资方向 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 [1] - 确定性较高的AI落地方向包括：软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] 机构观点与展望 - 招商证券表示，2025年第三季度计算机板块基本面触底、人效拐点出现，展望2026年行情向上具备更强支撑 [2] - 招商证券重点看好产业趋势最为明确的AI、政策驱动最为确定的信创以及最为受益“牛市”Beta的金融科技 [2]

市场表现与交易情况 - 12月8日A股市场震荡走高，计算机方向走强，中证计算机主题指数上涨1.35% [1] - 成分股中江波龙涨超14%，深科技、同方股份、中科曙光等个股跟涨 [1] - 中证沪港深云计算产业指数上涨2.95%，成分股中新易盛、中际旭创等多股涨超5% [1] - 计算机ETF（159998）与云计算ETF天弘（517390）全天成交额均为同标的ETF第一 [1] 相关ETF产品与投资逻辑 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数，覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，软硬件兼备 [1] - 确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 云计算ETF天弘（517390）深度追踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖A股与港股市场，网罗三地云计算核心资产 [1] 政策与产业动态 - 近期广东、山东、陕西、河南、重庆等多地发布“十五五”规划建议，广东提出深入推进数字广东建设，全面实施“人工智能+”行动 [2] - 重庆规划建议提出迭代全市统一数智底座，纵深推进人工智能与数字重庆双向赋能 [2] - 全球云计算年度大会AWS re:Invent 2025举行，AWS CEO宣布Amazon Bedrock模型库扩容，并正式引入中国AI独角兽MiniMax的最新文本模型MiniMax M2 [2] 行业分析与展望 - 计算机板块“牛市旗手”属性凸显，基本面与流动性共振 [2] - 计算机板块估值处于历史相对高位，反映市场对板块营收端扩张潜力的认可 [2] - 受AI产业趋势影响，板块营收规模的“扩容天花板”持续上移，营收端的高成长性为估值提供强支撑 [2] - 展望未来，AI应用端企业受益于算力扩容提质、模型能力快速进步，有望享受突出的估值弹性 [2]

市场表现 - 12月2日A股市场震荡调整，深成指和创业板指一度跌超1%，中证计算机主题指数下跌1.38% [1] - 计算机ETF（159998）当日成交额超6400万元，换手率2.58%均居同标的产品第一 [1] - 云计算ETF天弘（517390）年初至今份额增长近1.7亿元，年内份额增长率高达351.26%居同标的第一 [1] 行业动态与产品发布 - DeepSeek于12月1日发布两个正式版模型DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale，强化Agent能力并更新官方网页端、App和API [2] - 国内首个光量子计算机制造工厂于11月24日在深圳南山区落成，总面积约5000平方米，进入小批量生产阶段 [2] 行业前景与增长预测 - AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 太空算力产业奇点临近，算力竞争有望开辟新角逐场，全球AI产业进入共振期 [2] - 预计在新五年期间云计算将保持20%以上的增长，到2030年我国云计算市场规模有望突破3万亿元 [2]

市场表现 - 12月1日A股市场计算机和芯片板块表现强劲，中证计算机主题指数上涨1.28%，中证芯片产业指数上涨1.97% [1] - 计算机ETF（159998）近5个交易日累计资金净流入超6000万元，芯片ETF天弘（159310）近20个交易日净流率为3.60% [1] - 成分股中，润泽科技涨超6%，拓邦股份、虹软科技、中科创达等多股涨超3%，北京君正20CM涨停，华润微、南大光电、晶晨股份等涨幅居前 [1] 行业基本面与政策驱动 - 芯片产业在政策支持与需求爆发双轮驱动下业绩持续高增，跟踪指数2025年上半年归母净利润同比增长37.62% [1] - 北京市发布《促进"人工智能+视听"产业高质量发展行动方案（2025—2029年）》，提出加强人工智能同文化建设、视听产业发展相结合 [2] - 交银国际建议12月行业配置关注AI与硬科技，包括算力产业链、光模块、消费电子及半导体设备等核心标的 [2] 具体投资方向与产品 - 计算机ETF（159998）跟踪的中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，能全面反映计算机行业整体表现 [1] - AI确定性较高的落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，并与多家手机厂商在操作系统层面洽谈AI助手合作 [2]

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，创业板指收绿，CPO概念龙头股新易盛、中际旭创等冲高回落 [1] - 计算机ETF（159998）震荡收跌，但昨日继续获净申购1680万份，此前7个交易日累计净流入额已超1亿元 [1] - 芯片ETF天弘（159310）截至昨日收盘已实现四连涨，尾盘溢价交易明显，近10日累计吸金1207万元，净流率0.93%，排名深市同标的第一 [1] 行业前景与驱动因素 - 中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 中证芯片产业指数在政策支持与需求爆发双轮驱动下，板块业绩持续高增，该指数2025年H1归母净利润同比增长37.62% [1] - 北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划建议提出发展壮大高精尖产业，培育第六代移动通信、量子科技、生物制造、脑机接口等新增长点 [2] - AI进入深入普惠阶段，大规模基础设施投资的下一步将催生更多终端设备的发展和应用的发展 [2] - 计算机板块Q3业绩显示基本面已发生变化，云基建、AI、信创板块更为突出，2026年计算机AI商业化落地叠加基本面修复预期和国产大模型迅速突破，行业有望迎来重估 [2] - AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前是国产芯片发展最佳时机，先进制程制造、芯片架构升级有望推动国产算力份额持续提升 [2] 公司动态 - 联想集团已与核心零部件供应商签订最优合约，确保明年有足够的供应保障以应对存储芯片涨价潮 [2]