9月18日，计算机ETF（159998）早盘走强，截至发稿涨1.76%，成交额1.6亿元居同标的产品第一，盘 中实时获2880万份净申购，溢折率0.04%，盘中频现溢价交易。 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI）。该指数以中证全指为样本空间，选取 涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务的上市公司股票作为成分股。计算机ETF （159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630）。 成分股中，东华软件涨停，大华股份、拓邦股份、中科曙光、深科技等跟涨。 资金流向上，Wind金融终端数据显示，计算机ETF（159998）已连续三日获资金净流入，累计"吸 金"近1.7亿元。 此外，云计算ETF沪港深（517390）截至发稿涨1.20%，成交额超2900万元，换手率超6%盘中交投活 跃。 Wind金融终端数据显示，云计算ETF沪港深（517390）近5个交易日有4日获资金净流入；截至9月17 日，该ETF年内涨幅达74.23%，居同标的第一。 据报道，9月16日，中国移动正式发布"无极一号"离子阱量子计算装置等系列成果，并在北京市科委、 中关村管委 ...

市场表现 - 9月12日计算机板块震荡走高 计算机ETF（159998）涨幅1.73% 成交额超3000万元 盘中溢折率0.04% [1] - 成分股中科曙光涨超8% 江波龙涨超6% 光环新网和润泽科技跟涨 [1] - 云计算ETF沪港深（517390）跌0.28% 换手率超5% 成分股易华录涨超14% 科华数据涨停 中科曙光、数据港、阿里巴巴-W涨幅居前 [1] - 云计算ETF沪港深近4日连续获资金净流入 累计超7000万元 [1] - 计算机ETF（159998）最新规模为30.92亿元 为全市场规模最大的计算机ETF [1] 产品结构 - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数 覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业 合计权重93.22% [1] - 云计算ETF沪港深跟踪指数AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门概念 [2] - 计算机ETF配有场外联接基金（A类001629/C类001630） 云计算ETF沪港深配有场外联接基金（A类019171/C类019170） [1][2] 政策动态 - 国家发改委发文强调完善人工智能应用创新发展环境 强化政府部门和国有企业示范引领作用 [2] - 政策要求完善应用试错容错管理制度 推动关键重点场景有序开放 加大金融和财政支持力度 [2] - 布局建设国家人工智能应用中试基地 搭建行业共性平台 降低创新门槛 促进成果转化 [2] - 推动大中小企业融通发展 构建资源共享、能力互补的AI产业生态 [2] 行业前景 - 人工智能+行动为AI产业规模化推广提供政策支持 央国企和政府引导基金发挥核心引领作用 [3] - 政策推动算力基础设施建设和AI应用商用化落地 促进中长期资金注入AI产业 [3] - 配套文件出台将使人工智能落地方向更清晰细化 行业迎来政策、技术、需求三维共振 [3] - 算力侧高成长性具备估值消化能力 应用侧海外对标仍具增长潜力 [3]

此外，据创新南山公众号，近日，国内量子计算领军企业——北京玻色量子科技有限公司自建的"专用 光量子计算机制造工厂"正式落地深圳南山区，同时在南山智城注册成立两家子公司。此次玻色量子自 建的国内首个规模化专用光量子计算机制造工厂，建成后预计年产光量子计算机可达数十台/套，可形 成专用光量子计算机的批量生产产能。 国金证券指出，在低基数和新技术落地加快背景下，预计计算机板块下半年总体经营强度会好于上半 年。预计大的主线预计还是集中在AI产业链相关方向，宏观背景上，有人工智能+行动鼓励AI与科学技 术、产业、社会治理等结合落地，中观角度，三季度进入国内外头部大模型厂商密集更新迭代周期， AI落地应用进展持续，微观角度，今年半年度相关上市公司AI落地陆续披露相关进展，进展喜人，下 半年预计环比有积极增长，明后年预期收入占比进一步提高，有望提供更多的业绩和估值弹性。看好三 个方向，第一是AI+软硬结合落地；第二是软件端，AI在C端和出海方向落地；第三是AI在B端与企业 服务软件、制造业信息化等环节的结合和Agent落地。 （本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决 策。） ...

ETF表现与资金流向 - 云计算ETF沪港深(517390)9月1日早盘一度涨超4.5% 收盘涨1.55% 成交额超1900万元 溢折率0.13% 盘中频现溢价交易 [1] - 计算机ETF(159998)同日涨0.09% 成交额超2200万元 [1] - 云计算ETF上周五个交易日有4日获资金净流入 计算机ETF上一交易日获超3600万元资金净流入 [1] - 计算机ETF年内份额增长率达44.58% 居同标的第一 [1] 成分股表现 - 云计算ETF成分股中阿里巴巴-W涨超15% 数据港涨停 中际旭创和润和软件跟涨 [1] - 中证计算机主题指数前十大重仓股包括科大讯飞 中科曙光 海康威视 金山办公和同花顺等龙头 [2] 行业基本面 - 计算机行业2025H1营收同比增速中位数3.17% 归母利润同比增速中位数7.6% 扣非利润同比增速中位数6.28% [3] - 行业业绩延续2025Q1回暖趋势 上行趋势预计具有持续性 [3] 企业动态与AI进展 - 阿里巴巴美股上周五涨近13% 创2023年3月以来最佳单日表现 [2] - 公司2026财年一季度AI+云资本支出达386亿元创历史新高 阿里云收入增长加速至26%创三年新高 [2] - AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长 [2] - 谷歌推出最新图像生成与编辑模型Gemini 2.5 Flash Image 在LMArena基准测试中位列AI图像编辑模型榜首 [3] ETF产品特性 - 云计算ETF沪港深紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数 同时布局港股互联网企业 A股算力企业和计算机龙头 [1] - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数 选取信息技术服务 应用软件 系统软件和电脑硬件等业务上市公司 [2] - 两只ETF均配有场外联接基金 云计算ETF场外代码为A类019171/C类019170 计算机ETF场外代码为A类001629/C类001630 [1][2]

市场表现 - 三大指数开盘涨跌不一 [1] - 计算机ETF(159998)跌1% 实时成交额超1000万元 暂居同标的首位 [1] - 云计算ETF沪港深(517390)跌1.65% 溢折率0.19% 频现溢价交易 [1] - 计算机ETF成分股中深信服涨超2% 指南针和中科创达涨超1% [1] - 云计算ETF成分股中深信服、太极股份、阿里巴巴-W、金山办公、腾讯控股涨幅居前 [1] 资金流向 - 计算机ETF最新流通规模36.63亿元 居同标的首位 [1] - 云计算ETF近4日持续获资金净流入 累计吸金超1400万元 [1] 产品特征 - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数 覆盖信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务 [1] - 指数前十大重仓股包括科大讯飞、中科曙光、海康威视、金山办公、同花顺等龙头 [1] - 云计算ETF跟踪中证沪港深云计算产业指数 同时布局港股互联网企业、A股算力企业和计算机龙头 [2] 行业动态 - 华为云整体算力规模同比增长接近250% [2] - 使用昇腾AI云服务的客户从321家增长到1714家 [2] - Meta、微软&OpenAI、xAI等AI巨头宣布或完成10万卡集群建设 [2] - 国内通信运营商、头部互联网、大型AI研发企业发力超万卡集群布局 [2] 产业趋势 - AI算力景气度持续 GPU云租赁模式成为解决高端算力供需不匹配的核心方案 [2] - GPU云具备灵活低成本优势 渗透率有望持续提升 [2] - 7月工业企业利润同比降幅收窄 计算机整机利润同比增幅扩大 [3] - 半导体和通信设备行业业绩呈现改善趋势 [3]

市场行情表现 - 早盘A股震荡走强，行业轮动较快，AI应用、消费电子、CPO等方向涨幅居前 [1] - 热点快速轮动普涨行情下，散户投资者易出现收益跑不赢指数的局面 [1] - A股目前超5000只个股增加选股难度，创业板和科创板存在资金门槛限制 [1] ETF市场发展 - 中国ETF规模正式突破5万亿元大关 [1] - 越来越多投资者通过ETF进入市场，ETF成为普通投资者的优选工具 [1] - 行业ETF可帮助投资者捕捉板块整体上行机遇 [1] 重点ETF产品 - 机器人ETF（159770）为机器人行业代表产品 [1] - 计算机ETF（159998）覆盖计算机行业核心资产 [1] - 生物医药ETF（159859）布局生物医药板块 [1] - 芯片ETF天弘（159310）聚焦芯片半导体行业 [1] - 食品饮料ETF天弘（159736）覆盖食品饮料板块 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）布局航空航天产业 [1] - 证券ETF（159841）代表证券行业投资标的 [1]

市场表现与流动性 - A股半日成交额突破2万亿 上证指数放量强势上涨0.83% 午后涨幅扩大至0.94% [1] - 全市场5000只个股中2800只录得上涨 凸显跑赢指数难度 [1] - 充裕的境内流动性持续推动中国股市升浪 汇丰研究将上证指数年底目标从3700点上调至4000点 [1] 投资策略 - 宽基ETF均衡配置与行业ETF进攻性结合是应对波动、捕捉结构性机会的核心策略 [1] - 行业ETF通过聚焦高景气赛道获取超额收益 [1] 机器人产业 - 机器人ETF(159770)为深市规模最大机器人ETF 精准聚焦机器人产业链 [1] - 直接捕捉机器人产业政策红利与技术迭代机遇 [1] 计算机科技 - 计算机ETF(159998)紧扣硬科技行业主线 覆盖软件/硬件/云计算等细分赛道 [1] - 适配数字经济与AI产业发展趋势 [1] 生物医药 - 生物医药ETF(159859)聚焦全产业链 涵盖创新药/医疗器械/医疗服务领域 [1] - 成分股兼具研发实力与成长潜力 契合医药产业创新升级趋势 [1] 半导体芯片 - 芯片ETF天弘(159310)覆盖半导体全产业链环节 包括芯片设计/制造/封装测试 [1] - 直接受益于半导体产业国产替代与技术突破 [1] 航空航天军工 - 航空航天ETF天弘(159241)聚焦空天国防领域 为全市场军工含量最高ETF [2] - 具备最高"含航量"特征 受益于国防军工发展与航空航天技术突破 [2]

市场表现 - A股云计算方向维持强势 云计算ETF沪港深涨3.86% 成交额超3000万元[1] - 成分股中科曙光涨停 中际旭创涨超10%[1] - 计算机ETF涨0.28% 成交额超9000万元 成分股协创数据涨超8% 电科数字/四维图新/润泽科技涨幅居前[1] 行业事件 - 2025中国国际大数据产业博览会8月28-30日在贵阳举办 由国家数据局主办 贵州省人民政府承办[2] - 华为/中国电信/中国移动/中国联通等375家企业确认参展[2] - 展会集中呈现数字基建/AI大模型/数据安全/智能终端等领域前沿技术与应用成果[2] 机构观点 - 具身模型规模化发展面临模型架构与数据样方两大挑战 模型架构聚焦大语言模型/大型视觉模型/动作模型融合[3] - 短期扩散模型的流匹配算法受关注 强资本开支企业以真实数据采集构建竞争壁垒[3] - 头部云厂商2025年资本开支展望乐观 AI发展推动大型数据中心建设 拉动光器件产品需求稳定增长[3] - 光模块可靠性要求提高与迭代周期缩短导致行业技术门槛提升 头部厂商优势进一步凸显[3]

市场表现 - 上证指数午盘上涨0.67%至3796.36点 逼近3800点大关 [1] - 计算机ETF（159998）单日上涨2.75% 位居同标的首位 自6月23日起累计涨幅达25% [1] - 成分股中科曙光涨停 指南针上涨8% [1] 产品结构 - 计算机ETF（159998）为全市场规模最大产品 跟踪中证计算机主题指数 [1] - 覆盖信息技术服务、应用软件、通信设备三大领域 兼具软件与硬件龙头 [1] - 软件端涵盖科大讯飞、金山办公等AI应用领导者 硬件端包含中科曙光、海康威视等制造龙头 [1] 行业动态 - 智谱于8月20日发布全球首款手机Agent AutoGLM 2.0 基于国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V [1] - DeepSeek发布V3.1版本 采用UE8M0FP8Scale参数精度 适配下一代国产芯片 [1] 投资逻辑 - 跟踪指数近十年历史分位低于同类科技指数 [2] - 硬件与国产软件、AI应用领域存在补涨需求 [2] - 持仓覆盖金融科技、自动驾驶、信创等高弹性热门产业 [2] - 联接C类001630提供场外定投渠道 [2]

云计算与AI行业表现 - 8月22日早盘A股三大指数集体上涨 云计算概念持续走强 云计算ETF沪港深(517390)涨3.1% 换手率超6% 计算机ETF(159998)涨3.14% 成交额超8300万元[1] - 成分股中科曙光涨停 曙光数创 星网锐捷 指南针 深信服等跟涨[1] 技术突破与政策支持 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1模型 采用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计[1] - 上海市三部门联合发布《上海市加快推动"AI+制造"发展实施方案》 推动AI与制造业深度融合 通过三年努力在语料 模型 平台 场景等领域形成创新成果[2] 指数构成与产品布局 - 云计算ETF沪港深(517390)跟踪中证沪港深云计算产业指数(931470.CSI) 覆盖港股互联网企业 A股算力企业和计算机龙头 前十大重仓股包括腾讯控股 中际旭创 新易盛 中科曙光等[2] - 计算机ETF(159998)跟踪中证计算机主题指数(930651.CSI) 选取信息技术服务 应用软件 系统软件 电脑硬件等业务上市公司[2] 行业发展前景 - 国产AI产业在大模型 算力芯片和服务器设备多方面齐头并进发展 产业链投资机会值得长期关注[3]