重大合同公告 - 公司获得美国陆军一份价值56亿美元、为期10年的“不确定交付/不确定数量”合同 该合同将通过其全资子公司Computable Insights LLC执行[1] - 根据协议 美国陆军和战争部将使用公司的云工具来加速决策、简化运营 并为数百万军人、文职雇员、工业合作伙伴和军人家庭提供更强有力的支持[2] - 该合同旨在帮助陆军快速扩展创新 将采购时间线从数月缩短至数天 同时提供可预测的定价和简化的合同流程[3] 股票技术分析 - 公司股价目前位于所有关键移动平均线下方 显示出看跌趋势 股价分别低于其20日、50日和200日简单移动平均线约8.4%、8.3%和11.1%[4] - 相对强弱指数目前为35.79 接近超卖区域 异同移动平均线位于信号线下方 表明存在看跌压力 动量不利于买方[5] - 关键支撑位在222.00美元 阻力位在267.50美元 测试支撑位若跌破可能预示进一步下跌 而突破阻力位可能预示趋势反转[6] - 今年4月出现了50日移动平均线下穿200日移动平均线的“死亡交叉” 这通常预示着长期下跌趋势 过去12个月 公司股价已下跌34.69%[7]

昆仑万维发布AI音乐大模型 - 昆仑万维发布昆仑天工音乐大模型产品Mureka V8 [1] - 公司董事长兼CEO方汉表示，音乐行业各环节已将AI写入授权、分发、激励合作流程，认为轨道铺好后AI音乐品类将快速发展 [1] AI音乐对行业的影响与定位 - 昆仑天工董事长兼CEO周亚辉认为AI音乐会成为新的音乐品类，因其能集成所有想要的乐器，解决了传统音乐的成本问题 [1] - 音乐人高晓松认为AI创造的是产品品类，即用户生产内容，其变现模式是通过聚合流量而非依赖版权 [1] - 周亚辉补充指出，AI能提升用户生产内容的质量并吸引更多用户参与创作 [1] - 福气文化创始人闻震认为AI不仅作用于用户生产内容，也能在专业生产内容上发挥作用，可将基础工作做到80分，剩余20分需要人提升认知、审美及操作提示词的能力，这是未来音乐人的生存空间 [1] AI对音乐生产与分发模式的挑战 - AI能够加速音乐制作周期，对音乐产业的核心影响是实现量产 [1] - 高晓松指出，AI产生的巨大产量是Web2.0时代的首页模式无法承受的，例如每天可能有几百首零收听、零评论的歌曲上传，因此需要改变音乐的呈现形态 [1]

科技巨头AI资本开支激增 - Meta Platforms Inc 计划将今年资本支出翻倍至高达1350亿美元 全力押注人工智能 [1] - Tesla Inc 计划今年在AI、自动驾驶汽车和机器人等领域支出200亿美元 几乎是华尔街预期的两倍 并将额外投资20亿美元于xAI初创公司 [2] - Microsoft Corp 季度资本支出数字超出华尔街预期 但其Azure云业务业绩仅勉强符合预期 导致股价在盘前交易中下跌6.5% [4] 公司战略与市场反应 - Meta首席执行官表示 投资者应期待酝酿了一年多的“重大AI加速” 公司将在2025年AI项目改革后很快发布新模型和产品 [3] - Meta因业绩超预期且强大的广告业务使投资者相信其支出计划可行 股价上涨7.9% [3] - Tesla首席执行官表示公司需要建立自己的半导体工厂 [2] AI热潮对供应链的连锁影响 - 超大规模企业的支出增加反映了AI应用场景的增长 有分析师称公司正在“为真实的东西投入真金白银” [6] - 硬件供应商如三星电子和SK海力士的利润增长数倍 这两家公司为英伟达的AI加速器和数据中心服务器提供存储芯片 [5] - 先进半导体所需尖端光刻机的唯一供应商ASML Holding NV的业绩也远超预期 [5] 行业面临的挑战与失衡 - 巨大的需求正在加剧全球芯片供需失衡 可能扰乱从智能手机、电子设备到汽车制造的多个行业 [6] - 用于开发和运行AI的英伟达和AMD加速器需求长期超过供应 投资者越来越担心更基础的存储器出现类似短缺 [7] - 有分析师指出 当前在估值、股价和需求周期方面处于“未知领域” 一切情况都是前所未有的 [6]

公司业务板块与收入构成 - 海外市场是公司的成熟业务板块，收入主要来自十余年来稳定的老客户资源 [1] - 海外业务以网络可视化基础架构产品和相关的技术服务为主 [1] 市场拓展与产品方向 - 公司正在积极开拓东南亚和非洲的海外市场 [1] - 公司产品正逐步从网络可视化基础架构拓展到智算一体机等方向 [1] - 公司产品正逐步拓展至算网一体的解决方案 [1]

行业投资评级 - 维持计算机行业“中性”评级 [2][26] - 维持对虹软科技（688088）的“增持”评级 [2][26] 核心观点 - AI应用端持续迎来多重催化，行业商业化拐点有望提前到来 [1][25] - 建议关注应用端具备AI技术落地实力与场景适配优势的头部企业 [1][26] 行业要闻总结 - 腾讯发力AI社交，旗下AI助手“元宝”开启新版本内测，推出“元宝派”社交空间，并计划在春节活动期间发放10亿现金红包 [12] - 全球首次实现大模型太空在轨部署，国星宇航成功将千问3（Qwen3）大模型部署至“星算”计划01组太空计算中心，端到端推理任务全流程耗时不到2分钟 [13] - 国产GPU公司燧原科技科创板IPO获受理，拟融资60亿元，公司2022至2024年营业收入分别为9010.38万元、3.01亿元、7.22亿元 [13][14] 行业数据总结 - 本周算力租赁价格保持平稳，配置V100-32GB*8显卡的GPU集群在腾讯云价格为66.63元/小时，配置A100-40GB*8显卡的集群价格为161.50元/小时 [14][16] 公司公告总结 - 大华股份2025年实现营业总收入327.43亿元，同比增长1.75%，归属于上市公司股东的净利润38.54亿元，同比增长32.65% [15] - 依米康预计2025年归属上市公司股东的净利润为0.25亿元至0.37亿元，同比增长128.69%至142.46% [16][17] - 广联达预计2025年归属上市公司股东的净利润为3.76亿元至4.26亿元，同比增长50.15%至70.11% [18] 行情回顾总结 - 1月22日至1月28日，沪深300指数下跌0.11%，申万计算机行业指数下跌0.35% [1][19] - 计算机三级子行业中，横向通用软件上涨2.39%，IT服务Ⅲ上涨2.00%，垂直应用软件下跌1.64%，安防设备下跌2.55%，其他计算机设备下跌4.07% [1][19] - 截至2026年1月28日，申万计算机行业市盈率（TTM）为222.79倍，相对沪深300的估值溢价率为1535.51% [20][22] 本周策略总结 - AI算力方面，工信部将加快突破训练芯片、异构算力等关键技术，国产算力产业发展有望提速，国内云计算厂商资本开支环比有望重回增长通道 [1][25] - AI大模型方面，DeepSeek V4大模型预计于农历新年期间推出，或将推动国产大模型实现新一轮技术迭代 [1][25] - AI应用方面，海外AI助手Clawdbot引发关注，该产品支持本地部署、留存近两周对话记忆并能操控电脑执行任务，国内腾讯加码布局AI社交推出“元宝派” [1][25]

La Hulpe, Belgium – 29 January 2026, 7:00 a.m. CET - Banqup Group SA, (Euronext: BANQ) (Banqup, Company), a leading provider of integrated business communications solutions, will publish its FY 2025 financial results at 7:00 a.m. CET on Thursday, 26 February 2026. Following the release, Nicolas de Beco (CEO) and Koen De Brabander (CFO) will host a webcast call to present Banqup Group’s financial and operational performance for FY 2025. This will include a Q&A session for investors and analysts. Date: Thur ...

东北证券表示，GEO市场星辰大海，对SEO将形成取代。微盟是国内头部的微信生态AI+SaaS服务商， 当前AI产品落地，叠加GEO升级，该行认为未来客户数量、客户粘性及ARPU值均具备提升空间，看好 GEO率先落地打开增长空间。 微盟集团(02013)再涨超7%，截至发稿，涨6.61%，报2.58港元，成交额3.35亿港元。 消息面上，凭借春节红包活动及新功能"派"的发布，腾讯元宝在各大应用商店的榜单排名迅速攀升。截 至1月28日，其在苹果应用商店免费榜已跃升6位，目前位列第二。开源证券认为，腾讯元宝的新春红包 活动或标志着腾讯加入对C端AI应用超级入口的争夺，红包活动或推动元宝下载量及日活用户数大增， 大模型厂商对于AI入口的争夺再升级。 ...

智通财经APP获悉，微盟集团(02013)再涨超7%，截至发稿，涨6.61%，报2.58港元，成交额3.35亿港 元。 东北证券表示，GEO市场星辰大海，对SEO将形成取代。微盟是国内头部的微信生态AI+SaaS服务商， 当前AI产品落地，叠加GEO升级，该行认为未来客户数量、客户粘性及ARPU值均具备提升空间，看好 GEO率先落地打开增长空间。 消息面上，凭借春节红包活动及新功能"派"的发布，腾讯元宝在各大应用商店的榜单排名迅速攀升。截 至1月28日，其在苹果应用商店免费榜已跃升6位，目前位列第二。开源证券认为，腾讯元宝的新春红包 活动或标志着腾讯加入对C端AI应用超级入口的争夺，红包活动或推动元宝下载量及日活用户数大增， 大模型厂商对于AI入口的争夺再升级。 ...

行业与公司 * 涉及的行业为人工智能行业，具体包括大模型、教育、医疗、安全、能源等应用领域[1][2] * 涉及的公司为科大讯飞股份有限公司[1] 核心财务表现与预期 * 公司发布2025年度业绩预告，预计全年实现归母净利润7.85亿元-9.5亿元，同比增长40%-70%[1][2] * 预计扣非后净利润2.45亿元-3.01亿元，同比增长30%-60%[1][2] * 2025年公司因承担重大项目的政府补助增加约3亿元，属于非经常性损益[2] * 销售回款总额超过270亿元，较去年同期增长超过40亿元[3] * 报告期末经营活动产生的现金流量净额超过30亿元，销售回款与现金流均创历史新高[3] 研发投入与技术实力 * 2025年公司预计研发投入同比增长超过20%[1][2] * 公司坚持算法、算力、数据等要素自主可控[2] * “讯飞星火”大模型整体技术指标持续对标全球第一梯队[2] * 在包括教育、医疗、安全、能源等行业应用全球领先[2] 市场地位与业务进展 * 2025年科大讯飞大模型相关项目的中标数量和金额在全行业统计中再次获得双第一[3] * 科大讯飞大模型相关项目中标金额23.16亿元，超过第二名至第六名的总和[3] * “讯飞星火”产业生态不断丰富，讯飞开放平台开发者数量超1000万[3] * 其中海外开发者56.4万，2025年新增开发者数量超224万[3] * 新增开发者中大模型开发者新增127万[3] 品牌、渠道与C端产品 * 公司在包括讯飞AI学习机在内的C端AI产品的品牌推广和渠道建设成效显著[2] * 公司加强出海营销投入，销售费用同比增长超过25%[2] * 讯飞AI学习机连续三年在京东天猫618、双11电商节中获得学习机品类全周期销售额冠军[2] * 讯飞AI学习机用户推荐值NPS持续行业第一[2] 风险提示 * 技术创新不及预期[3] * 行业竞争加剧[3] * 行业政策发生变化[3]

文章核心观点 Clawdbot作为一款开源个人AI助手项目，通过打破应用孤岛、重构交互范式、实现自主执行以及采用本地优先架构，为行业勾勒出下一代理想AI助手的蓝图，并对以Siri为代表的传统AI助手市场形成了颠覆性冲击，揭示了AI产品竞争重心已从模型能力转向工作流整合与用户体验 [1][17] 产品定位与核心逻辑 - 核心成功逻辑在于精准捕捉职场人核心痛点，即打破生态割裂的应用孤岛，而非进行功能堆砌 [3] - 产品定位为连接所有数字工具的“超级网关”与“中枢路由”，不替代现有工具，其价值在于整合服务与无缝调度 [3] - 下一代AI产品的核心价值在于打破应用壁垒、提供无缝连贯的场景化体验，其本质是能理解意图并调动现有工具完成任务的“指挥官” [4] 交互范式创新 - 彻底打破传统助手需特定唤醒动作的局限，采用“消息即界面”设计，无图标、无独立App，仅以聊天软件“联系人”形态存在 [5][6] - 实现两大关键突破：跨平台无缝唤起（依托覆盖全设备的聊天软件）和绝对零学习成本（回归最自然的语言交流方式） [6] - 体现了“最好的设计是‘无设计’”的理念，让AI助手无形融入现有工作流，成为随时待命的伙伴，而非需要主动使用的工具 [7] 能力边界与代际差异 - 实现了从“智能应答”到“自主执行”的质变，从“建议者”转变为具备落地能力的“执行者” [8] - 通过“心跳机制”实现从“被动响应”到“主动服务”的角色转变，例如定时检查邮箱、生成简报等 [9] - 具备处理复杂任务闭环的“项目级”执行能力，社区案例显示其能完成从研究备选车型到管理茶叶生意全流程自动化等复杂项目 [10] - 拥有持久化记忆能力，将所有对话与任务以本地文件形式存储，形成长期记忆与上下文感知，这是建立高效协作与信任的核心 [11] 架构优势与数据安全 - 采用“本地优先”架构，所有对话记录、操作日志、用户偏好数据均以明文文件形式存储于用户本地硬盘，例如通过MEMORY.md文件记录 [12] - 此架构构建双重核心优势：实现“绝对隐私主权”，数据全程留存用户设备，从源头规避泄露风险；实现“透明可审计”，用户可直接管理AI记忆，拥有完全控制权 [12][13] - 将数据主权交还用户的设计构成了对抗科技巨头云端方案的核心护城河，是赢得用户信任的关键 [13] 当前局限与挑战 - 部署门槛过高，命令行操作、API密钥申请等步骤将99%的潜在用户挡在门外，缺乏大众普及基础 [14] - 为实现强大功能需获取电脑最高访问权限，存在遭遇安全漏洞（如提示词注入攻击）引发数据灾难的风险 [14] - 存在持续成本问题，其强大的推理能力依赖按使用量计费的云端大模型API调用，高频使用下累积费用可能成为用户负担 [15] - 上述三大难题是其从“极客玩具”阶段的技术原型走向大众商业化产品必须攻克的“最后一公里” [14][15] 行业影响与竞争格局 - Clawdbot的爆火标志着个人AI助手竞争重心已从模型参数、评测跑分，转向“复杂数字工作流的接管能力” [17] - 下一代竞争核心在于对用户场景的理解深度、现有工具生态的整合能力以及解决信息流转断点的效率 [17] - 苹果等拥有软硬件一体化生态优势的巨头本应是实现该系统级AI助手愿景的最佳载体，但过去十年未能实现颠覆性革新，给予了开源项目破局机会 [17] - Clawdbot为传统AI助手（如Siri）敲响警钟，并持续收窄其迭代转型的窗口期 [18]