财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7830万美元，同比增长3%，全年营收同比增长6% [35] - 第四季度毛利润同比增长2%，全年毛利润增长6%，剔除特定影响后，第四季度报告毛利润增长约10% [35][36] - 第四季度调整后EBITDA为3650万美元，同比增长9%，全年增长11%，第四季度和全年调整后EBITDA利润率分别约为47%和45% [37] - 第四季度调整后净利润为2240万美元，每股0.24美元 [37] - 第四季度报告自由现金流为2350万美元，自由现金流转化率为64%，2024年全年自由现金流转化率为75% [38] - 截至12月31日，资产负债表上约有1.9亿美元现金，未动用循环信贷额度为2.5亿美元，总流动性为4.4亿美元 [39] - 公司净杠杆约为2.3倍，未偿债务总额为5.075亿美元，其中包括2026年2月到期的2.2亿美元可转换票据和2029年到期的2.875亿美元票据 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者支付业务 - 全年新增4个软件合作伙伴，总数达180个，第四季度新增包括16家新信用社在内的多个客户，信用社客户总数达329家 [10] - 即时资金产品第四季度交易量同比增长约34% [13] - 第四季度消费者支付业务毛利润下降约5%，全年增长3% [35] 商业支付业务 - 第四季度商业支付毛利润同比增长60%，全年增长40% [16][35] - 全年增强与现有软件合作伙伴的集成，并新增多个软件合作伙伴，供应商网络同比增长38%，超过36万家 [17][18] - 第四季度签署多个新企业客户，现有企业客户业务持续增长，政治媒体垂直领域受益于新客户加入和广告支出增加 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司启动全面战略审查，评估包括并购、私有化或出售公司等在内的战略替代方案，以实现股东价值最大化 [30][31] - 2025年计划对销售、市场和关系管理进行有针对性的投资，加强自身地位并加速2026 - 2027年的有机增长，继续管理资本支出占收入的比例，同时对技术和产品进行审慎投资 [32] - 公司在企业销售和产品技术方面持续投资，销售渠道表现强劲，在业务的两个方面都具备竞争力 [65] - 在AP业务中，公司专注于医疗保健、医院、汽车经销商和物业管理等特定垂直领域，并取得了成功 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的经营和未来前景持积极态度，认为公司业务具有韧性，核心增长保持健康，尽管面临一些挑战，但通过战略举措有望实现长期盈利增长和股东价值提升 [6][22] - 由于正在进行战略审查，公司暂不提供2025年展望，但预计在剔除客户流失和战略迁移的影响后，业务增长趋势将与2024年上半年相似 [52][53] 其他重要信息 - 公司宣布与Worth.ai集成，应用于商户承保和入职流程，可减少人工操作时间并降低KYB风险 [24] - 公司实施新的借记卡受理服务，并持续开发新的潜在功能，如RTP [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 客户流失驱动因素是否有变化 - 公司表示没有看到重大变化，部分客户流失是由于被收购或将业务收回内部处理，没有相关趋势 [46][47] 问题2: 消费者支付业务中提到的疲软情况具体指什么 - 与过去提到的汽车和ARM领域相关，是这些领域之前情况的延续，如汽车领域二手车销售和 affordability问题，以及ARM领域的低迷交易量 [49] 问题3: 2025年各业务板块的增长趋势如何 - 总体而言，剔除客户流失和战略迁移影响后，增长速度与2024年上半年相似；商业支付业务中，核心AP业务预计以低至中个位数的速度增长，公司未来将重点投资核心AP业务 [52][53][55] 问题4: 战略审查的决策过程及进展如何看待 - 公司在11月财报电话会议上就致力于评估公司各方面情况以实现股东价值，在董事会支持下启动了全面战略审查，将评估各种战略替代方案，有望为股东带来积极结果 [58][59] 问题5: 如何看待自由现金流转化率 - 剔除2024年的影响以及预计2025年第一季度将逆转的影响后，自由现金流转化率具有可比性，公司调整后EBITDA增长快于营收增长，资本支出占收入的比例持续降低，这将有助于保持强劲的自由现金流转化率 [62] 问题6: 竞争格局和对抵押垂直领域的关注情况 - 公司在企业销售和产品技术方面持续投资，销售渠道表现强劲，具备竞争力；抵押业务是公司多年的有机增长机会，目前仍在按计划推进 [65][66] 问题7: 个人贷款垂直领域的预期及供需趋势如何 - 个人贷款业务有积极发展势头，客户放宽了承销标准，增加了贷款发放，市场有需求，整体情况与之前相比变化不大 [72][73] 问题8: 总支付量迁移的机制及影响如何 - 公司将部分专注于虚拟卡的客户迁移至TotalPay解决方案，以实现总支付量的货币化，迁移过程中出现了一定的交易量损失，但从长远来看，这将带来更大的货币化机会 [75][76][77] 问题9: 是否看到供应商从虚拟卡向ACH支付的转变 - 虚拟卡的采用趋势仍然健康，但公司更频繁地推广付费ACH选项，希望实现虚拟卡和付费ACH之间的平衡，以捕获更多支出并实现货币化 [79][80] 问题10: 客户流失是否在第四季度完全体现 - 部分客户流失在第四季度产生了全部影响，其他客户流失也已在本季度完全体现，明年下半年将有基数效应 [86] 问题11: 有机毛利润增长从第三季度到第四季度减速的原因及是否有抵消因素 - 主要与客户流失和AP业务量的战略迁移有关，以及B2B业务中AR部分的疲软；汽车 captive客户和抵押借记卡受理客户仍在增长，但未对其他影响产生重大抵消作用 [93][97] 问题12: 消费者业务中，宏观改善和新预订对业务的影响如何 - 客户流失使业务接近持平，ARM和汽车领域的宏观影响使业务处于低个位数水平，而汽车 captive客户的增长、之前签约账户的推进以及强劲的预订将推动业务增长，但公司暂不提供2025年展望 [102][103] 问题13: 若进行并购，公司的期望目标和产品路线图如何 - 并购方面，公司对消费者账单支付（如保险、政府和公用事业等领域）、更广泛的消费者商业以及B2B AP业务感兴趣；产品路线图上，任何能增加软件合作伙伴、嵌入支付功能、扩大垂直领域或提升整体规模和分销能力的机会都具有吸引力 [105][106][107] 问题14: 增强ACH支付与卡支付在数据附加和其他银行支付轨道方面的差异 - 供应商愿意为增强ACH支付支付费用以获取更多数据，费用介于普通ACH和卡支付之间，公司处理ACH的成本较低，经济效果相似；与其他银行支付轨道相比，未提及明显差异 [113][114] 问题15: 供应商接收虚拟卡和ACH支付信息的情况 - 公司通过供应商赋能来解决这个问题，拥有庞大的供应商网络和自主的供应商赋能方式，能够确定最佳支付方式 [117] 问题16: 难以实现两位数营收增长的最大障碍是什么 - 客户流失的时间点是一个重要因素，同时汽车和ARM领域的宏观影响以及B2B业务中AR部分的影响也对营收增长造成了阻碍，但公司在业务拓展方面有积极的迹象，如强劲的预订和部分账户的增长 [124][125][126] 问题17: 公司在合作伙伴网络方面的机会和重点是什么 - 公司既希望提高现有合作伙伴的渗透率，也希望扩大合作伙伴基础；在企业软件平台方面，认为在AP和AR两侧都有显著的机会，是多年的有机增长机会 [131][132][135]

DLocal Limited. (NASDAQ:DLO) Q4 2024 Earnings Conference Call February 27, 2025 5:00 PM ET Company Participants Mirele Aragão - Head of Investor Relations Pedro Arnt - Chief Executive Officer Maria Oldham - SVP Corporate Development, IR & Strategic Finance Mark Ortiz - Chief Financial Officer Sergio Fogel - President and chief Strategy Officer Conference Call Participants Tito Labarta - Goldman Sachs Guilherme Grespan - JPMorgan James Friedman - SIG Group Neha Agarwala - HSBC Cassie Chan - BofA Operator Goo ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年总营收8.455亿美元，较上一年增长22%；第四季度总营收2.164亿美元，同比增长约11%，按固定汇率计算，营收增长约14.5% [8][23][25] - 2024年调整后EBITDA为3.402亿美元，同比增长约17%，利润率为40.2%，较上一年下降约180个基点；第四季度调整后EBITDA升至8860万美元，同比增长24%，利润率为40.9%，增加410个基点 [10][24][26] - 2024年调整后净利润为2.132亿美元，同比增长约15%；第四季度调整后净利润为5600万美元，同比增长约37% [24][27] - 2024年调整后每股收益为3.28美元，同比增长16%；第四季度调整后每股收益为0.87美元，同比增长约40% [11][24][25] - 2024年经营现金流约为2.6亿美元，通过股票回购和股息向股东返还约9500万美元；年末股票回购计划还剩约1.38亿美元可使用至2025年12月31日；截至12月31日，流动性约为4.68亿美元 [12][38][39] - 2024年末净债务头寸为7.068亿美元，加权平均利率约为6.45%，较2023年下降100个基点；净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率约为2.06倍，低于一年前的2.24倍 [40][41] - 预计2025年营收在8.89 - 8.99亿美元之间，增长5.1% - 6.3%，按固定汇率计算，营收增长在5.5% - 6.7%之间；调整后每股收益预计增长1.8% - 5.2%，按固定汇率计算增长2.6% - 6%，假设调整后EBITDA利润率在39.5% - 40.5%之间，有效税率在6% - 7%之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 2024年增长11%，第四季度净收入同比增长约16%至4660万美元，调整后EBITDA为1990万美元，利润率为42.7%，较上一年增加约680个基点 [9][28][29] - 预计2025年实现中个位数增长，受波多黎各稳定经济推动销售增长及持续定价行动影响，但2024年大幅提价带来的顺风效应减弱 [44] 波多黎各支付业务 - 2024年增长6%，第四季度收入为5480万美元，同比增长约4%，调整后EBITDA为3130万美元，同比增长约2%，利润率为57.2%，较上一年下降约170个基点 [9][30][31] - 预计2025年实现低个位数增长，受交易持续增长和ATH Movil业务推动，但向拉丁美洲提供的处理服务减少 [45] 拉丁美洲支付与解决方案业务 - 2024年收入同比增长62%，第四季度收入为7790万美元，同比增长约18%，调整后EBITDA为2510万美元，同比增长约38%，利润率为32.3%，提高约460个基点 [10][17][33] - 预计2025年按固定汇率计算实现低两位数增长，尽管预计有客户流失，但收购和巴西业务加速将抵消大部分影响 [45] 业务解决方案业务 - 2024年增长7%，第四季度收入为6240万美元，同比增长约8%，调整后EBITDA为2440万美元，同比增长约22%，利润率为39%，较上一年提高约440个基点 [9][35][37] - 预计2025年全年收入实现低个位数增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 波多黎各市场 - 2024年经济活动指数略有下降，但仍健康且高于疫情前水平；总就业处于2009年以来最高水平，劳动力参与率高于过去七年平均水平；商业和个人银行存款流动性较高，虽较2021年峰值略有下降，但仍远高于疫情前 [13][14] - 圣胡安机场客运量同比增长约9%；联邦重建资金方面，承诺的484亿美元中约23%已收到，电网重建资金待分配最多；2024年收到约70亿美元重建资金，预计2025年也将收到类似金额 [15][16] 拉丁美洲市场 - 2024年收入同比增长62%，主要得益于Sinqia收购、巴西以外地区两位数有机增长以及Grandata和Nubity收购贡献 [10][17] - 与哥伦比亚Grupo Aval签署协议，将为其旗下两家银行提供收单处理和风险监控服务 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年成功整合Sinqia，完成两笔小规模收购，开发强大业务管道并转化为业务成果，启动成本效率措施提高利润率 [6][7] - 2025年重点是有机营收增长、利润率优化和资本配置，优先通过并购部署资本实现增长，继续投资业务和产品，资本支出目标约8500万美元，通过股息和股票回购向股东返还现金 [7][50] - 公司利用波多黎各的专业知识和平台技术拓展拉丁美洲市场，如与Grupo Aval的合作以及在多个国家部署发行平台 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年是公司重要一年，各核心市场执行出色，为2025年奠定良好基础，对公司在2025年及以后实现强劲营收增长充满信心 [5][7][51] - 波多黎各经济条件虽无重大宏观顺风，但仍将支持公司业务；拉丁美洲市场增长态势良好，Sinqia业务加速增长，对巴西市场机会持乐观态度 [16][18][19] - 公司有信心通过成本效率措施应对2025年第四季度开始的10%折扣影响，预计整体利润率在未来几个季度逐步改善 [47][48][73] 其他重要信息 - 2025年10月1日起，与Popular的CPI自动调整机制允许在CPI超过2%时每年提价，最高提价2% [36] - 公司有利率互换协议，固定约5.5亿美元（约占未偿债务58%）的债务利率；预计2025年利息费用低于2024年，调整后税率为6% - 7%，高于上一年 [49] 问答环节所有提问和回答 问题1: 是否考虑提供中期业务增长指引 - 公司目前专注于提供2025年指引，因业务有变化因素，暂不考虑提供中期指引 [54][56] 问题2: Sinqia业务表现及恢复正常增长的预期 - 公司董事会对Sinqia业务感到兴奋，2024年业务先减速后在第四季度重新加速；公司采取升级技术、重新谈判合同、优化利润率和加强客户关系等举措，有信心使Sinqia业务恢复到低两位数增长 [57][59][63] 问题3: 将处理业务引入巴西的进展 - 公司去年专注于提升Sinqia现有业务表现，已取得一定成效；支付业务有小成功案例，对今年和明年在该领域发展持乐观态度，且看到支付产品的市场兴趣 [68][69][70] 问题4: 如何应对2025年10%折扣 - 公司去年初启动成本削减计划，已取得成效，2024年底利润率良好，今年利润率开局也不错，有信心应对折扣影响 [71][72][73] 问题5: 波多黎各专业知识和技术能力在拉丁美洲的可转移性 - 公司在波多黎各的知识和专业技术发挥重要作用，支付业务知识可转移，收购的平台技术也能在多个国家部署，未来希望利用巴西技术拓展业务 [78][80][83] 问题6: 智利GetNet支付业务情况 - 与GetNet的旧协议已在12月结束，新协议将按交易收费，不再有一次性事件带来的收入波动 [79][86] 问题7: 商户收单业务增长中定价的贡献及2025年预期 - 2024年全年增长因素中定价、交易量和非交易费用各占约三分之一；第四季度增长更偏向定价，因汽油价格下降影响交易量；2025年初定价仍有顺风效应，之后增长因素贡献将趋于均衡 [89][90][91] 问题8: 拉丁美洲并购市场情况及未来并购节奏 - 公司有良好并购管道，将继续通过明智并购实现多元化和增长，未来并购规模可能类似近期交易，而非像Sinqia那样的大型交易 [92][93][94]

BILL Holdings (BILL) FY Conference September 12, 2024 12:10 PM ET Speaker0 Okay. I think we can get started with the next session. Welcome back, everyone. My name is Ken Sohoskin. I'm an analyst on the US and payments fintech team at Autonomous Research. Today, we're excited to have John Reddick, CFO of Bill, at our conference, this year. John, welcome. It's great to see you again. Thanks for thanks for doing this. Speaker1 Yeah. Thanks, Ken. Great to great to be with you. Looking forward to the conversatio ...

Yeahka (09923) H1 2024 Earnings Call August 27, 2024 08:00 AM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, good day, and welcome to Yeeka Limited's twenty twenty four Interim Results Announcement Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After management's prepared remarks, there will be a question and answer session. Please be advised that today's conference is being recorded. I'll now pass the call to Mr. Vincent Chan, General Manager of Capital Markets for the company. Please go ahead, sir. Sp ...

Yeahka (09923) H2 2022 Earnings Call March 27, 2023 08:00 AM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, thank you for joining the call today. Welcome to ECAL Limited twenty twenty two Annual Results Announcement Call. At this time, all participants are in a listen only mode. After management's prepared remarks, there will be a question and answer session. Please be advised that today's conference is being recorded. I'll now pass the call to Mr. Ben Zhao, Board Secretary and General Manager of Corporate Development f ...