股价表现 - 5月1日盘中上涨2.23%至1.922美元/股 成交额2096美元 总市值1.96亿美元 [1] 财务数据 - 2024年收入总额6020.2万美元 同比增长12.52% [1] - 2024年归母净利润502.1万美元 同比减少7.29% [1] - 预计4月23日披露2025财年一季报 [2] 公司背景 - 2015年2月13日成立 从台湾CyberLink Corp分拆而来 注册于开曼群岛 [2] - 境内主体为玩美商贸(上海)有限公司 [2] 业务模式 - 提供AI和AR美妆与时尚技术SaaS解决方案 [2] - 技术整合至品牌网站/APP及Instagram/Snapchat/YouTube等社交平台 [2] - 玩美系列APP全球下载量超10亿次 [2] 技术定位 - 通过AR/AI技术实现虚拟产品体验 [2] - 打造元宇宙购物解决方案 [2] - 专注全渠道消费体验升级 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长50%，剔除Keep收购影响后增长24% [6] - SaaS EBITDA利润率扩大至10% [6] - SaaS收入占本季度收入的61% [7] - ARPU每月增加3.35美元 [8] - 季度净收入留存率为103% [9] - 订阅用户增长37%，Thrive总数达96,000，包含Keep订阅用户后总数为111,000 [9] - SaaS报告收入为1.111亿美元，同比增长50%，环比增长7% [19] - SaaS调整后毛利率同比增加490个基点，达到73% [20] - 第一季度总SaaS调整后EBITDA增至1080万美元，调整后EBITDA利润率为10% [20] - 第一季度末SaaS订阅用户达11.1万，同比增长59% [21] - 第一季度整体SaaS ARPU达到335美元，Thrive贡献320美元，Keep为428美元 [22][23] - 营销服务第一季度收入为7020万美元，调整后EBITDA为1010万美元，调整后EBITDA利润率为14% [25] - 第一季度营销服务账单为8140万美元，同比下降42% [26] - 第一季度合并调整后毛利率为68%，合并调整后EBITDA为2090万美元，调整后EBITDA利润率为12% [27] - 第一季度末净债务为2.98亿美元，杠杆率为2.2倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第一季度SaaS收入占比达61%，SaaS EBITDA利润率扩大至10% [6][7] - SaaS收入同比增长50%，剔除Keep收购影响后增长24% [6][19] - SaaS调整后毛利率达73%，调整后EBITDA增至1080万美元 [20] - 订阅用户增长37%，达11.1万，同比增长59% [9][21] - ARPU达到335美元，Thrive为320美元，Keep为428美元 [22][23] - 净收入留存率达103% [23] 营销服务业务 - 第一季度收入为7020万美元，调整后EBITDA为1010万美元，调整后EBITDA利润率为14% [25] - 账单为8140万美元，同比下降42% [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从营销服务向SaaS转型，目前SaaS收入已占多数 [7] - 销售策略聚焦通过升级、交叉销售和新销售扩大SaaS订阅用户基础，深化与现有软件客户的关系以增加支出 [12] - 注重现有客户的拓展，客户采用第二个付费产品后，流失率显著下降 [13] - 重新调整销售组织，围绕增加月度经常性收入开展工作，提高了销售代表的生产力 [14] - 产品方面，构建了五个强大的中心，并引入Keep自动化功能，注重深化产品采用而非仅扩大订阅用户 [17] - 计划在2028年退出营销服务业务，向完全以SaaS为重点的模式转型 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户主要从事解决非 discretionary 问题的业务，具有较强的抗衰退能力 [31] - 目前处于“ Goldilocks 时刻”，小企业关注订单量，积极购买营销中心及其增长套餐附加产品 [32][33] - 公司对全年业绩指引持保守态度，主要考虑到市场的不确定性和媒体的负面报道，但目前未遇到重大问题 [34] 其他重要信息 - 公司在第一季度的PartnerCon会议上与超100家合作伙伴交流，合作伙伴希望销售完整的Thrive产品目录 [10] - 第一季度SaaS业务因共享成本分配面临200 - 300万美元的临时逆风，第二季度将开始逆转 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净留存率创新高，客户除核心Thrive SaaS实施外还购买了哪些产品，销售团队销售新产品的准备情况如何 - 公司过去几年在开发新软件中心和市场推广方面投入很多，为销售代表提供自动化工具，目前看到了成效 [38] - 客户购买的产品包括增加额外的中心和一些简单的附加组件，以提升市场影响力和获取新客户 [38][39] 问题2: 营销中心需求增加导致的流量费用增加，具体包括哪些方面 - 营销中心的附加工具可优化网站位置，增加搜索流量，该产品销售情况超出预期，导致流量费用略有增加 [43][44] 问题3: Keap合作伙伴会议的收获，以及合作伙伴对平台组合的看法 - 合作伙伴对Keep的自动化功能和灵活性满意，期待Thrive帮助他们建立客户名单，完善营销漏斗 [50][52] - 公司在会议上展示了一些已完成的改进，并对未来的改进做出了短期承诺，提升了合作伙伴的士气 [54] 问题4: SaaS客户新增数量季度环比下降3000的原因 - 假期期间小企业和公司员工都较忙碌，难以进行销售沟通，且公司将重点放在现有客户拓展上，占用了部分销售时间 [59][62] 问题5: 在更具挑战性的宏观环境下，哪些产品更受客户欢迎 - 经济放缓时，增长类产品需求增加；经济火热时，运营类产品如CRM更受关注；目前营销和销售类产品都很受欢迎 [68][69] 问题6: 对SaaS收入全年指引较为保守的原因 - 主要是考虑到市场的巨大不确定性，尽管公司客户具有抗衰退能力，但仍需谨慎对待 [72][73] 问题7: 营销服务客户迁移到SaaS客户后的留存情况 - 迁移客户的流失率与其他客户无差异，且在迁移后的6个月至1年，消费习惯良好，购买更多产品后流失率显著降低 [80][81] 问题8: Keap客户群体与核心Thrive SaaS客户群体的差异，以及更新指引中对两者的假设是否有变化 - Keep客户多为在线业务、教练、顾问等，与Thrive客户重叠较少，目前其客户群体也表现出较强的韧性 [89][90] 问题9: 随着销售重点转向增加经常性收入和平均每账户支出，是否会提高长期净收入留存目标 - 目前公司将重点放在稳定迁移客户上，未来可能会根据情况调整，但目前出于保守考虑，维持原目标 [93][98] 问题10: 加速向完全基于SaaS的业务迁移后，未来2 - 3年的目标杠杆范围是多少 - 公司计划持续偿还债务，预计杠杆率将随时间持续改善 [100] 问题11: 如何确保交叉销售成功后，客户能持续看到组合平台的复合价值 - 公司通过客户体验团队采用多种方式与客户沟通，包括电话、Zoom会议、应用内消息和电子邮件等，销售代表也会亲自拜访客户 [104][105] 问题12: 客户看到负面新闻是否会改变公司的市场推广策略 - 目前客户因对未来订单量的担忧，更关注营销类产品，公司会根据市场情况调整推广重点 [111][113]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长50%，剔除Keep收购影响后增长24% [6] - SaaS EBITDA利润率扩大至10% [6] - SaaS收入占本季度收入的61% [7] - ARPU达到每月3.35美元，较上一时期有所增长 [8] - 季度净收入留存率达到103% [9] - 第一季度末SaaS订阅用户达到11.1万，同比增长59% [21][22] - 第一季度整体SaaS ARPU达到335美元，Thrive贡献320美元，Keep为428美元 [22][23] - 第一季度营销服务收入7020万美元，调整后EBITDA为1010万美元，利润率为14% [24] - 第一季度营销服务账单为8140万美元，同比下降42% [26] - 第一季度综合调整后毛利率为68%，调整后EBITDA为2090万美元，利润率为12% [27] - 第一季度末净债务为2.98亿美元，杠杆率为2.2倍 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 SaaS业务 - 第一季度SaaS收入1.111亿美元，同比增长50%，环比增长7%，Keep贡献1890万美元 [19] - SaaS调整后毛利率同比增加490个基点，达到73% [20] - 第一季度SaaS调整后EBITDA增至1080万美元，利润率为10% [20] - 第一季度末SaaS订阅用户11.1万，其中Keep用户1.5万 [21] 营销服务业务 - 第一季度营销服务收入7020万美元，调整后EBITDA为1010万美元，利润率为14% [24] - 第一季度营销服务账单为8140万美元，同比下降42% [26] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从营销服务向SaaS转型，目前SaaS收入已占多数 [7] - 销售策略将继续专注于通过升级、交叉销售和新销售来扩大SaaS订阅用户基础，重点是深化与现有软件客户的关系并扩大其支出 [11] - 年初重新调整销售组织，围绕增加每月经常性收入展开，提高了销售代表的生产力 [13] - 计划在2028年退出营销服务业务，向完全专注SaaS的模式转型 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户主要解决非 discretionary 问题，具有很强的韧性，预计在经济衰退时也能保持稳定 [30][31] - 目前处于“ Goldilocks 时刻”，客户关注订单量，积极购买营销中心和增长套餐附加组件 [32][33] - 对全年SaaS ARPU的持续增长有清晰的预期，预计调整后EBITDA利润率将继续提高 [22][23][21] - 考虑到市场的不确定性，对全年的指导采取了保守的态度，但对目前的结果和产品有信心 [34] 其他重要信息 - 第一季度由于共享成本分配，SaaS业务面临200 - 300万美元的临时逆风，第二季度这种情况将开始逆转 [20][21] - 计划将大部分印刷出版物延长至24个月周期，以改善成本分配的可见性和一致性 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净留存率创新高，客户除核心Thrive SaaS实施外还购买了哪些产品，Salesforce准备情况如何？ - 公司过去几年不仅开发新软件中心，还改进了市场推广策略，为销售代表提供自动化工具，取得了良好效果 [38] - 具体策略包括为客户添加额外的中心，如营销中心、业务中心、报告中心等，还开发了一些简单的附加组件以增加新业务和潜在客户 [38][39] 问题2：营销中心需求增加导致的流量费用增加的具体原因是什么？ - 营销中心的附加工具可以优化网站位置，提高自然搜索结果排名，并带来更多流量，该产品销售情况超出预期，导致流量费用略有增加 [42][43][44] 问题3：Keap合作伙伴会议的收获，以及合作伙伴对平台组合的看法？ - 合作伙伴对Keap的自动化功能感到满意，认为Thrive能够帮助他们建立客户名单，完善营销漏斗，对获得完整的Thrive产品目录充满期待 [50][52] - 公司在会议上展示了一些已完成的改进，并对未来的改进做出了短期承诺，以提高合作伙伴使用Keap的体验 [55] 问题4：SaaS客户新增数量季度环比下降3000的原因是什么？ - 假期期间，美国和澳大利亚、新西兰的客户和员工都比较忙碌，难以进行业务沟通，导致业务量下降 [60][61][62] - 公司将大量精力放在现有客户的业务拓展上，占用了部分销售时间 [63] 问题5：在更具挑战性的宏观环境下，哪种产品组合更能引起客户共鸣？ - 当经济放缓时，帮助客户增长业务的产品，如营销和销售相关的产品，需求会增加；当经济火热时，帮助客户运营业务的产品，如CRM、日程安排、发票管理等，更受关注 [69][70] 问题6：降低SaaS收入预期的原因是什么？ - 考虑到市场的巨大不确定性，如潜在的关税影响和经济噪音，采取谨慎的态度是明智的，但目前没有看到具体的问题，第一季度表现良好，对下一季度也有清晰的预期 [72][73][74] 问题7：营销服务客户向SaaS客户迁移后的留存情况如何？ - 迁移后的客户流失率与其他客户没有差异，并且在迁移后的六个月、一年后，客户的消费习惯良好，愿意购买更多产品，流失率显著降低 [80][81][82] - 今年的增长将更多来自现有客户的支出扩张，长期目标是将每位客户的消费从约4000美元提高到8000美元 [85] 问题8：Keap客户群与核心Thrive SaaS客户群相比是否有显著差异，更新后的指导对核心SaaS业务和Keap业务的贡献有何假设变化？ - Keap收购进展顺利，客户群与核心Thrive SaaS客户群重叠较少，目前表现出较强的韧性，参与非 discretionary 业务的比例较低 [88][90][91] - Keap客户群规模较小，公司将持续关注并及时反馈相关情况 [92] 问题9：随着销售重点转向经常性收入和增加每个账户的平均支出，是否会提高长期净收入留存目标？ - 目前公司的重点是巩固现有客户，未来几个财季净收入留存率可能会有较大提升，但由于市场存在一定的流失率和较低的净收入留存率，暂时维持在100%左右的目标，保持谨慎态度 [94][95][98] 问题10：加速向完全基于SaaS的业务转型后，未来两到三年的目标杠杆范围是多少？ - 公司计划继续偿还债务，预计杠杆率将随着时间的推移持续改善 [100] 问题11：在交叉销售取得更多成功后，如何确保实施后客户能持续看到组合平台的复合价值？ - 公司高度重视客户体验，通过客户体验团队采用多种策略，如电话沟通、Zoom会议、应用内消息、电子邮件等，与客户保持密切联系 [103][104][105] - 业务顾问会亲自拜访客户，帮助他们了解和使用产品，虽然客户有时会因突发情况取消预约，但公司仍在努力提高客户满意度和留存率 [105][106] 问题12：客户看到新闻报道后，公司的市场推广策略是否会发生变化？ - 不同时期市场推广策略不同，经济繁荣时客户业务繁忙，更关注运营类产品；目前客户对未来订单量感到担忧，更关注增长类产品，因此公司目前侧重于与客户沟通增长相关的内容 [109][110][112]

文章核心观点 公司公布2024财年财务业绩，营收创纪录，关键绩效指标全面改善，执行并购战略，同时宣布2025年展望及后续收购计划 [1] 2024年关键财务与运营亮点 - 净营业收入达1.933亿雷亚尔，较2023年增加2430万雷亚尔，增幅14.4%，主要因SaaS订阅收入增加、客户留存率提高和客户群扩大 [6] - 毛利润和毛利率分别为1.225亿雷亚尔和63.4%，2023年分别为1.028亿雷亚尔和60.8% [6] - 实现首个运营利润1650万雷亚尔，2023年亏损1.892亿雷亚尔 [6] - 调整后EBITDA增至5740万雷亚尔，较2023年增加1310万雷亚尔，增幅30% [6] - 调整后自由现金流为2250万雷亚尔，较2023年增加3190万雷亚尔 [6] - 年末现金及等价物为1800万雷亚尔，2023年末为1140万雷亚尔 [6] - 客户流失率从2023年的-3.3%改善至-2.9%，表明客户满意度提高和竞争力增强 [6] - 2024年客户终身价值与客户获取成本比率为6倍，2023年为4倍 [6] 后续事件 - 2025年3月18日宣布与Munddi签订收购条款书，若完成，将是2025年四项计划收购中的首项，交易预计2025年第二季度完成 [3] 首席执行官评论 - 对2024财年财务业绩表示满意，展示了推动可持续增长和优化运营绩效的执行能力 [4] - 持续提高盈利能力并扩大收入基础，近期宣布收购Munddi计划，2025财年目标完成四项收购 [4] 2025财年展望 - 重申2025年至少完成四项收购的目标 [5] 投资者网络研讨会 - 公司将于2025年5月9日上午11点（东部时间）举办投资者网络研讨会，首席执行官将讨论财务业绩、战略更新和2025财年展望，随后进行问答环节 [7] 关键绩效指标说明 - 客户流失率指特定时期内流失客户占上一时期活跃客户总数的百分比，用于评估客户满意度和竞争力 [8] - 客户终身价值与客户获取成本指标为营销战略提供指导，帮助管理层了解营销投资回报的速度和时间 [9] 公司简介 - 总部位于巴西圣保罗，是拉丁美洲领先的私有SaaS B2B公司收购方，专注收购具有成熟商业模式、经常性收入、正现金流和增长潜力的公司 [10]

业绩总结 - 2025年第一季度合并收入为181,371千美元，同比下降22.4%[34] - 2025年第一季度净亏损为9,618千美元，净亏损率为5.3%[34] - 2025年第一季度调整后EBITDA为10,815千美元，调整后EBITDA利润率为9.7%[34] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金流为(10,481)千美元，2024年为5,438千美元[62] - 2025年第一季度自由现金流为(17,566)千美元，2024年为(1,840)千美元[62] 用户数据 - 2025年第一季度SaaS收入为111,129千美元，同比增长49.5%[34] - 2025年第一季度SaaS每用户平均收入（ARPU）为335美元[35] - 2024年第一季度SaaS业务收入为74,322千美元，营销服务收入为159,302千美元，总收入为233,624千美元[62] 未来展望 - 公司预计2025财年SaaS收入将增长34%至37%[55] - 公司预计2025财年市场服务收入将下降约35%[55] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度SaaS调整后毛利率为73.3%[38] 负面信息 - 2025年第一季度市场服务收入为70,242千美元，同比下降55.9%[34] - 2025年第一季度总账单为81,400千美元，同比下降42%[51] 其他新策略和有价值的信息 - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，旨在提供补充信息[68] - 调整后EBITDA定义为净收入加上利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用等[71] - 平均每单位收入（ARPU）定义为特定月份的总客户账单除以当月拥有一个或多个收入生成解决方案的客户数量[71] - 成熟净收入留存率定义为排除过去12个月内获得的客户后的净美元留存率[71]

Alkami (ALKT) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 05:00 PM ET Company Participants Steve Calk - Head - Investor RelationsAlex Shootman - CEOBryan Hill - CFOAdam Hotchkiss - VP - Emerging Software Equity ResearchAnthony DeLise - Senior Equity Research Associate Conference Call Participants Elyse Kanner - Equity Research AnalystCristopher Kennedy - Research Analyst, Financial Services and TechnologyJacob Stephan - Senior Research AnalystCharles Nabhan - Research AnalystPatrick Walravens - AnalystJeff Van Rhe ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度总营收9780万美元，同比增长28.5% [23] - 调整后EBITDA为1210万美元，去年同期为380万美元 [23] - ARR增长33%，季度末达到4000万美元 [23] - 注册用户达2050万，较去年增长约230万或13% [24] - RPU为19.74美元，同比增长18% [25] - 非GAAP毛利率为64.3%，较上年扩大超250个基点 [27] - 运营费用为5120万美元，占收入的52%，同比运营杠杆约500个基点 [28] - 2025年第二季度营收指引为1.09 - 1.105亿美元，调整后EBITDA指引为900 - 1000万美元 [32] - 2025年全年营收指引为4.43 - 4.47亿美元，调整后EBITDA指引为4950 - 5250万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入第一季度增长27%，占总收入的95% [23] - 第一季度签署四个新数字银行平台客户，续签四个现有客户 [25] - Mantle新增16个客户，其中五个是Alchemy数字银行客户 [26] - 预计2025年共有25次续约，略低于近期平均水平 [26] - 附件率方面，Segment在新客户中标率约70%，ACH Alert在银行客户中标率75% - 80% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场对数字银行需求持续，未出现下降 [6] - 销售渠道、新客户和客户续约成功、交叉销售新产品能力以及市场对Mantle解决方案的采用率，均显示产品组合需求广泛 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品投资集中在开户和入职、零售和商业功能、用户体验和个性化四个领域；平台投资专注于可扩展性、可扩展性、可靠性和数据能力 [13] - 在印度建立战略发展中心，已运营超40人的办公室，未来目标是支持数百名员工 [16] - 交叉销售Mantle到Alchemy客户群的工作才刚刚开始，预计其表现更像Segment收购而非ACH Alert收购 [42][43] - 行业竞争激烈，区域和社区金融机构需进行数字银行创新以与大银行竞争 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字银行需求未下降，区域和社区金融机构对其需求是必要创新 [6] - 尽管宏观环境不确定，但销售渠道依然强劲，与客户的对话和需求数据一致 [6] - 客户在宏观不确定时期仍将数字议程列为优先事项，数字银行从预算议程转向资本分配议程 [7] - 对实现2026年财务目标充满信心，相信Mantle业务在2026年将对调整后EBITDA有增益 [6][33] 其他重要信息 - 完成Mantle收购，企业价值最终为3.93亿美元 [31] - Brian Hill将退休，将继续担任CFO直至新CFO上任或2026年2月27日 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 离岸计划Q1费用及费用和收益节奏 - Q1费用较轻，大部分费用将集中在2025年第三和第四季度；目前印度全球能力中心已有40名员工，预计年底接近170 - 180名离岸员工 [37] 问题: 每用户收入增长的因素贡献顺序 - Mantle本季度对RPU贡献约1.8，未来预计增长率约7 - 8% [40] 问题: Mantle交叉销售机会及与其他收购的比较 - 本季度Mantle向Alchemy客户完成五笔交易，在未充分投入精力的情况下取得初步成功，对交叉销售机会充满信心；预计Mantle收购表现更像Segment收购 [42][43] 问题: Mantle的LOS机会及竞争格局 - Mantle正在为一组开发客户构建LOS能力，公司将在看到开发成果后决定是否将LOS应用推向市场 [47] 问题: Mantle在银行和信用社的需求情况 - 目前银行和信用社对Mantle的需求平衡，产品适用于两者及零售和商业领域；信用社吸引下一代成员的战略将成为Mantle进入该领域的有利因素 [49][50] 问题: 积压订单中银行和信用社的细分情况 - 积压订单中有36个客户，其中16个是银行，银行RPU约30美元，信用社RPU略低于20美元；积压订单环比增长主要由Mantle推动 [52] 问题: 交叉销售策略是否改变及RPO增长的有机部分 - 收购时的销售和营销策略将继续执行；2025年第一季度有机RPO增长约20%，Mantle推动另外11个百分点的增长 [56][58] 问题: 分析业务的附加率及2025年附加销售目标 - Segment在新客户中标率约70%，ACH Alert在银行客户中标率75% - 80%，预计Mantle能接近Segment的附加率；长期目标是新增ARR中一半来自附加销售，一半来自新客户，新客户中一半来自信用社，一半来自银行 [64][66] 问题: Brian退休决定的考虑因素及对新CFO的期望 - 考虑公司表现、年龄、家庭情况、团队准备情况和公司寻找新CFO的时间等因素；公司将进行公开招聘 [74][77] 问题: 未来一年最重要的事情 - 通过整合数字银行、开户和数据平台，在解决的用例和问题上与市场形成差异化，提高竞争胜率 [78] 问题: 银行资本分配集中在数字开户的可持续性及驱动因素 - 区域银行和信用社的技术平台落后，与大银行竞争需提供更好的开户体验；Alchemy和Mantle的组合能帮助其提升竞争力 [82][83] 问题: Mantle的集成工作及与其他收购的比较 - 从集成角度看没有重大障碍，Mantle在与核心提供商的集成方面取得很大进展，与公司平台的技术集成和运营及市场推广集成也在推进 [85][86] 问题: 银行业放松监管的反馈及对公司的影响 - 开放银行若实现，客户有机会借助合适技术抢占市场份额；部分信用社高管讨论了税收法规变化，但他们表示会调整业务 [92][93] 问题: 银行放缓数字银行支出的因素 - 客户虽更严格管理费用，但未削减数字银行项目；合同期限长，销售和转换周期长，且数字银行是预算内项目，除非有重大变故，否则不会停止 [96][97] 问题: 宏观环境对交易结构的影响及银行实施对销售渠道的影响 - 未观察到新客户交易结构的差异；随着实施中的银行客户转为活跃客户，将增加新客户对公司的信心，提高胜率 [106][107] 问题: 本季度ARR的无机增长部分 - 本季度有机ARR增长约22% [109]

文章核心观点 - 全球领先的人工智能订单到现金应用程序公司Sidetrade发布2024年年报，展示创纪录业绩、生成式人工智能创新及国际扩张成果，体现对负责任增长和可持续价值创造的承诺 [1][2][4] 公司业务情况 - 提供旨在革新现金流保障和加速方式的SaaS平台，利用名为Aimie的下一代人工智能，每日在云端分析价值7.2万亿美元的B2B支付交易，预测全球4000万买家的付款行为和流失风险，推荐最佳策略并智能自动化订单到现金流程 [6] - 拥有全球业务覆盖，在欧洲、美国和加拿大有400多名员工，为超85个国家的全球企业提供服务，客户包括AGFA、宝马金融服务等 [6] 年报相关情况 - 年报深入分析公司生态系统、战略方向和治理框架，回顾过去财年关键里程碑，将经济表现与非财务影响相联系 [2] - 旨在让投资者、合作伙伴、客户和利益相关者深入了解公司如何预见、创新和塑造企业金融未来 [3] - 2024年公司实现创纪录的收入和盈利能力，同时拓展人工智能创新和国际业务版图，连续第二年整合财务和非财务绩效，为利益相关者提供全面透明的价值创造视角 [4] - 年报强调基于Sidetrade数据湖的智能解决方案不仅加速客户现金流表现，还助力财务领导者重新思考生成式人工智能时代的可能性 [5] 后续财务安排 - 2025年年度股东大会于6月18日上午11:00 - 12:30（法国，Sidetrade总部）举行 [5] - 2025年上半年收入将于7月16日（股市收盘后）公布 [5] 联系方式 - 投资者关系：Christelle Dhrif，电话00 33 6 10 46 72 00，邮箱cdhrif@sidetrade.com [5] - 媒体关系：Becca Parlby，电话00 44 7824 5055 84，邮箱bparlby@sidetrade.com [6]

AudioEye (AEYE) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 09:12 PM ET Speaker0 Good afternoon, and welcome to AudioEye's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Joining us for today's call are AudioEye's CEO, Mr. David Marotti and CFO, Ms. Kelly Georgievich. Following their remarks, we will open the call for questions from the company's publishing analysts. I would like to remind everyone that this call will be recorded and made available for replay via a link available in the Investor Relatio ...

报告核心观点 - 对新莱福、鼎捷数智、光云科技三家公司进行深度分析并推荐，认为它们分别在新材料、工业互联网、电商SaaS领域有发展潜力和业绩增长空间 [6][8][10] 市场总览 - 大势方面，周二上证指数下跌0.1%，沪深300下跌0.2%，科创50上涨0.1%，中证1000上涨0.5%，创业板指下跌0.1%，恒生指数上涨0.2% [4][5] - 行业方面，周二表现最好的行业是美容护理（+2.6%）、机械设备（+1.4%）等，表现最差的是公用事业（-1.8%）、综合（-1.0%）等 [4][5] - 资金方面，周二沪深两市总成交额为10221亿元，南下资金净流出64.2亿港元 [2][5] 重要推荐 新莱福（301323） - 推荐逻辑为其是新材料平台型公司，磁性吸附材料稳定增长，无线辐射防护材料高速增长，多个培育材料推进，业绩增长弹性增大，拟收购金南磁材发展有望超预期 [6][7] - 驱动因素包括新产品研发突破、产品应用领域拓展、营收和利润增长 [7] - 盈利预测与估值预计2025 - 2027年公司营业收入为1032/1267/1541百万元，增长率为16%/23%/22%，归母净利润为170/249/350百万元，增长率为17%/46%/41%，每股盈利为1.62/2.37/3.34元，PE为22/15/11倍 [7] - 催化剂是双方交易进展顺利，无铅放射防护材料取得新应用市场突破，含油轴承等下游不断开拓 [7] 鼎捷数智（300378） - 推荐逻辑为公司是国内智能制造综合解决方案龙头供应商，工业AI应用有望打开商业空间 [8] - 超预期点在于市场担心宏观制造业短期承压影响公司经营，而报告认为新型工业化进程和AI大模型渗透将拉动采购意愿，行业迎来快速增长期 [8] - 驱动因素是公司核心工业软件产品市占率持续提升，工业AI及智能体应用加速打开市场空间 [9] - 盈利预测与估值预计2025 - 2027年公司营业收入为2657/3075/3635百万元，增长率为14.03%/15.69%/18.23%，归母净利润为193/244/317百万元，增长率为23.82%/26.54%/29.99%，每股盈利为0.71/0.90/1.17元，PE为48/38/29倍 [9] - 催化剂是国家工业软件相关政策发布、公司工业+AI智能体应用发布 [9] 光云科技（688365） - 推荐逻辑为公司是国内电商SaaS龙头厂商，AI智能体应用有望打开成长空间 [10] - 超预期点在于市场担心赛道技术门槛低影响公司市占率和盈利能力，而报告认为公司在主流电商平台有长期布局，电商AI应用对卖家效率提升显著，下游采购及付费意愿有望超预期 [10] - 驱动因素是公司电商SaaS产品在多平台用户渗透率持续提升，发力布局AI Agent应用，电商AI产品营收贡献度持续提升 [10] - 盈利预测与估值预计2025 - 2027年公司营业收入为578/708/842百万元，增长率为20.99%/22.53%/18.90%，归母净利润为5/37/65百万元，增长率为—/664.96%/76.83%，每股盈利为0.01/0.09/0.15元，PE为—/134/76倍 [10] - 催化剂是公司SaaS产品在电商平台占有率提升超预期、发布AI+电商智能体应用 [10]