IPO审核与注册进展 - 上周新增受理75家IPO申请，其中48家拟登陆北交所，12家拟登陆创业板，7家拟登陆科创板，4家拟冲刺上证主板，4家拟冲刺深证主板 [2] - 新增受理企业主要来自专用设备制造业(10家)、电气机械和器材制造业(9家)、化学原料和化学制品制造业(8家) [2] - 17家企业计划募资金额超过10亿元，振石股份拟募资39.81亿元居首，主要用于玻璃纤维制品生产基地建设等项目 [2] - 振石股份2024年营收44.39亿元，归母净利润6.08亿元，2022-2024年营收呈下降趋势 [4] - 上周新受理企业中仅2家亏损：视涯科技(亏损2.47亿元)和大普微(亏损1.91亿元) [4] - 大普微是创业板首家获受理的未盈利企业，选择"市值不低于50亿元且年营收不低于5亿元"的上市标准，预计2026年扭亏 [5] 企业上会与上市标准 - 上周奥美森北交所首发上会获通过，2024年营收3.58亿元，归母净利润0.56亿元 [6] - 本周禾元生物和锦华新材将上会，禾元生物采用科创板第五套标准(市值≥40亿元)，该标准适用范围扩大至AI、商业航天、低空经济领域 [7] - 锦华新材2024年营收12.39亿元，归母净利润2.11亿元，核心产品硅烷交联剂应用于光伏、风电等领域 [8] IPO注册与终止情况 - 上周2家公司提交注册：联合动力(拟募资48.57亿元)和友升股份 [9] - 2家企业IPO终止：长城搅拌(通过上市会后21个月未提交注册)和开源证券(2024年营收28.59亿元，同比降6.61%) [10][11] 新股申购与上市动态 - 上周广信科技北交所上市首日涨幅500%，发行价10元/股，收盘价60元/股 [12] - 本周信通电子将上市，发行价16.42元/股，2024年营收10.05亿元(同比+7.97%)，归母净利润1.43亿元(同比+15.11%) [12] - 同宇新材7月1日申购，发行价84元/股，预计募资8.4亿元，2024年营收9.52亿元，毛利率高于同业平均水平 [13]

淄博资本市场里程碑 - 新恒汇电子在深交所创业板上市，开盘价50元/股较发行价12.8元暴涨290.63%，收盘价43.63元/股，总市值101亿元，成为山东年内第二家、淄博首家新增A股上市公司 [1][3] - 信通电子同日启动深交所主板IPO申购，发行价16.42元/股，发行3900万股，顶格申购需配市值12万元 [1][3] - 淄博高新区实现上交所主板、科创板，深交所主板、创业板，港交所和北交所"全板块覆盖"，成为首个达成该目标的区县 [1] 企业硬科技实力与市场表现 - 新恒汇电子是全球领先的集成电路封装企业，自主研发激光直写曝光、卷式连续蚀刻技术打破国际垄断，智能卡封装材料柔性引线框架市占率32%，智能卡模块市占率13%，拥有36项发明专利 [4] - 公司2022-2024年营收从6.84亿元增至8.42亿元，归母净利润从1.10亿元增至1.86亿元，2025年一季度营收2.41亿元（同比+24.71%） [5] - 信通电子在电力、通信行业智能化领域领先，2024年营收超10亿元，净利润1.43亿元，国家电网连续三年为第一大客户（2024年收入占比47.3%），变电站智能辅控系统潜在市场规模112亿-262亿元 [5] 募资投向与产业升级 - 新恒汇IPO募资7.67亿元，其中5.19亿元用于高密度QFN/DFN封装材料产业化及研发中心扩建 [5] - 信通电子计划投入4.75亿元募集资金至输电线路立体化巡检与大数据项目，强化人工智能、5G、物联网技术融合应用 [5] 高新区孵化体系与金融生态 - 淄博高新区已培育153家上市挂牌企业（含13家上市公司），建立"一窗受理、一网通办"服务机制，企业上市认定办理时间从30天缩短至1个工作日 [6] - 高新区设立"金融会客厅"平台，集聚86家金融机构、848只私募基金，24家拟上市后备企业，形成金融赋能闭环 [6]

上市信息 - 公司于6月20日开启申购，将在深圳证券交易所主板上市，发行价为16.42元/股，发行数量为3900万股，预计募资总额约为6.4亿元，募资净额约5.6亿元 [1] - 上市进程始于2021年9月，2023年全面注册制实施后平移递交上市申请，2024年2月上会并通过 [3] - 原计划募资4.75亿元，用于输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目、维保基地及服务网点建设项目、研发中心项目及补充流动资金 [3] 募投项目 - 输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目投资总额20,945.06万元，拟投入募集资金20,945.06万元 [4] - 维保基地及服务网点建设项目投资总额5,267.80万元，拟投入募集资金5,267.80万元 [4] - 研发中心项目投资总额5,282.85万元，拟投入募集资金5,282.85万元 [4] - 补充流动资金拟投入募集资金16,000.00万元 [4] 公司业务 - 公司是一家以电力、通信等特定行业为核心的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [5] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统、通信综合运维智能终端等 [5] - 客户主要包括电网公司、通信运营商及为其提供配套产品或服务的行业客户、电商平台以及海外客户等 [5] 财务数据 - 2022年、2023年和2024年营收分别约为7.82亿元、9.31亿元和10.05亿元 [5] - 2022年、2023年和2024年净利润分别约为1.17亿元、1.24亿元和1.43亿元 [5] - 2022年、2023年和2024年扣非后净利润分别约为1.10亿元、1.09亿元和1.26亿元 [5] - 2024年资产负债率(母公司)为50.21%，2023年为52.86%，2022年为48.48% [6] - 2024年经营活动产生的现金流净额为15,211.48万元，2023年为7,490.75万元，2022年为2,992万元 [6] - 2024年研发投入占营业收入的比例为7.06%，2023年为7.50%，2022年为8.75% [6] 业务板块 - 输电线路智能巡检系统收入2022年约3.93亿元，2023年约5.13亿元，2024年约6.51亿元 [6] - 输电线路智能巡检系统收入占主营业务收入的比例2022年为50.34%，2023年为55.19%，2024年为64.88% [6] 客户集中度 - 2022年、2023年和2024年对前五大客户的销售收入分别约为4.03亿元、5.04亿元和5.76亿元 [7] - 前五大客户销售收入占比2022年约51.53%，2023年约54.13%，2024年约57.27% [7] 业绩预测 - 预计2025年度营收约为11.16亿元，同比增长11.06% [7] - 预计2025年度归母净利润约为1.50亿元，同比增长5.40% [7] - 预计2025年度扣非后净利润约为1.36亿元，同比增长7.91% [7]

淄博上市公司扩容 - 新恒汇和信通电子先后上市将使淄博上市公司数量从34家增至35家 [1][7] - 淄博上市公司数量在山东省内仅次于青岛、烟台、济南 [7] 新恒汇业务概况 - 公司主营业务为智能卡业务、蚀刻引线框架业务及物联网eSIM芯片封测业务 [2] - 智能卡业务是核心收入来源，2022-2024年收入占比从84.45%降至69.28% [2] - 柔性引线框架市场占有率32%，智能卡模块产品市场占有率13% [2] 新恒汇财务表现 - 2022-2024年营业收入从6.84亿元增至8.42亿元，三年复合增长率10.97% [2] - 同期归母净利润从1.1亿元增至1.86亿元 [2] - 2025年预测营业收入9.56亿元(增长13.56%)，净利润1.95亿元(增长4.66%) [2] 新恒汇股权结构 - 虞仁荣合计持股31.94%为第一大股东，任志军合计持股19.31%为第二大股东 [3] - 本次发行5988.8867万股，发行价12.80元/股，募资7.67亿元 [3] - 募集资金将用于高密度QFN/DFN封装材料产业化及研发中心扩建项目 [3] 信通电子上市信息 - 发行价16.42元/股，市盈率20.39倍，发行3900万股 [4] - 招商证券担任保荐人，预计网上发行1248万股 [4] - 公司2014年完成股改并挂牌新三板，2018年转向A股上市 [4] 信通电子业务模式 - 主营工业物联网智能终端及系统解决方案 [4] - 主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统和移动智能终端 [7] - 采用直销模式，客户包括国家电网、南方电网等大型国企 [7] 信通电子财务数据 - 2022-2024年营业收入从7.82亿元增至10.05亿元 [7] - 同期归母净利润从1.17亿元增至1.43亿元 [7] - 计划投入4.75亿元募集资金用于技术研发、维保基地等项目 [7]

新恒汇电子股份有限公司上市情况 - 公司于6月20日在深交所创业板上市，股票代码301678，注册地位于淄博高新区中润大道187号 [1] - 公司成立于2017年12月，主营业务为集成电路封装材料，涵盖引线框架、模块封装、晶圆减薄划片与测试 [1] - 2022-2024年营业收入分别为6.84亿元、7.67亿元、8.42亿元，归母净利润分别为1.1亿元、1.52亿元、1.86亿元 [1] - 智能卡业务是公司传统核心业务，也是收入和利润主要来源 [1] - 本次发行5988.8867万股，发行价12.80元/股，开盘价50元/股，涨幅达290.63%，截至10:30股价43.79元，总市值超100亿元 [3] 新恒汇股权结构与募资用途 - 实际控制人为虞仁荣（持股31.96%）和任志军（持股19.31%），虞仁荣同时为韦尔股份实控人 [1][2] - 募集资金将用于高密度QFN/DFN封装材料产业化项目和研发中心扩建升级项目 [1] 公司发展战略与行业机遇 - 公司目标成为国际一流集成电路封装材料领军企业，产品已远销海内外 [2] - 在中美科技竞争背景下，集成电路封装材料国产化需求为公司创造发展空间 [2] 淄博高新区资本市场动态 - 新恒汇上市后淄博A股上市公司增至34家，数量居全省第四 [4] - 淄博高新区A股上市公司将达13家，位居山东功能区第一梯队 [5] 信通电子IPO进展 - 公司开启申购，拟发行3900万股，发行价16.42元/股，市盈率20.39倍 [3] - 2022-2024年营收分别为7.81亿元、9.31亿元、10.05亿元，净利润分别为1.17亿元、1.24亿元、1.42亿元 [4] - 募资4.75亿元用于输电线路巡检平台研发、维保基地建设等项目 [4]

发行信息 - 公司此次发行总数为3900 00万股 其中网上发行1248 00万股 申购代码001388 申购价格16 42元 发行市盈率为20 39倍 单一账户申购上限为1 20万股 申购数量为500股的整数倍 [1] - 股票代码001388 股票简称信通电子 参考行业市盈率38 10倍 申购日期2025 06 20 顶格申购需配市值12 0万元 中签号公布及缴款日2025 06 24 [2] 募集资金用途 - 输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目投资金额20945 06万元 [2] - 补充流动资金16000 00万元 [2] - 信通电子研发中心项目投资金额5282 85万元 [2] - 维保基地及服务网点建设项目投资金额5267 80万元 [2] 主要财务指标 - 2024年总资产15 33亿元 同比增长13 30% 2023年总资产13 53亿元 同比增长29 35% [2] - 2024年净资产8 53亿元 同比增长19 97% 2023年净资产7 11亿元 同比增长21 12% [2] - 2024年营业收入10 05亿元 同比增长7 95% 2023年营业收入9 31亿元 同比增长19 05% [2] - 2024年净利润1 43亿元 同比增长15 32% 2023年净利润1 24亿元 同比增长5 98% [2] - 2024年基本每股收益1 22元 同比增长15 09% 2023年基本每股收益1 06元 同比增长6 00% [2] - 2024年每股经营现金流1 30元 同比增长103 13% 2023年每股经营现金流0 64元 同比增长146 15% [2] - 2024年净资产收益率18 26% 同比下降4 55% 2023年净资产收益率19 13% 同比下降14 06% [2] 公司业务 - 公司系一家以电力 通信等特定行业运行维护为核心服务目标的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 [1]

隔夜行情 - A股三大指数集体下跌 沪指报3362 11点跌0 79% 深成指报10051 97点跌1 21% 创指报2026 82点跌1 36% 两市成交额约12506 38亿元 较前一个交易日放量约595 5亿元 [2] - 港股三大指数单边下行 恒指跌1 99%或472 95点报23237 74点 恒生国企指数跌2 13%报8410 94点 恒生科技指数跌2 42%报5088 32点 全日成交额2200 99亿港元 [2] - 美股因六月节休市一天 [2] 新股上市 - 新恒汇创业板证券代码301678 发行价格12 8元/股 发行市盈率17 76倍 公司为集成电路企业 主营业务包括智能卡业务 蚀刻引线框架业务和物联网eSIM芯片封测 [3] - 华之杰证券代码603400 发行价格19 88元/股 发行市盈率13 05倍 公司主营智能开关 控制器 无刷电机等电动工具及消费电子零部件 产品应用于家电 电动工具 新能源储能等领域 [3] 新股申购 - 信通电子证券代码001388 发行价格16 42元/股 发行市盈率20 52倍 公司为工业物联网智能终端及系统解决方案提供商 主要产品为输电线路智能巡检系统 收入占比最高 [4] 行业动态 - 上海国智技术揭牌 首期注册资金10亿元 由国泰海通 中国太保 浦发银行等金融机构及金融科技企业共同发起设立 [5] - 北京市印发游戏电竞行业支持办法 对精品游戏项目给予最高500万元奖励 对获奖作品给予最高50万元奖励 支持游戏企业与历史文化景区合作 [5]

新股申购与上市概况 - 6月20日有一只深市主板新股信通电子（001388 SZ）申购，两只新股上市分别为沪市主板华之杰（603400 SH）与创业板新恒汇（301678 SZ）[1] 信通电子（001388 SZ） 公司业务与产品 - 公司是工业物联网智能终端及系统解决方案提供商，专注于电力、通信等行业运维，主要产品包括输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统及移动智能终端，被评为国家级专精特新"小巨人"企业[2] - 2024年主营收入结构：输电线路智能巡检系统（6 51亿元，64 88%）、变电站智能辅控系统（1 53亿元，15 24%）、移动智能终端（1 02亿元，10 17%）、其他产品（0 97亿元，9 72%），输电线路智能巡检系统收入占比连续三年超50%且逐年增长[5] 客户与市场 - 与国家电网合作15年，2024年来自国家电网的收入占比近50%，同时与南方电网等头部企业建立长期合作，市场从山东省扩展至全国及部分海外地区[5] 募投项目 - 募集资金投向：输电线路立体化巡检与大数据分析平台技术研发及产业化项目（2 094亿元，44 10%）、维保基地及服务网点建设项目（0 527亿元，11 09%）、研发中心项目（0 528亿元，11 12%）、补充流动资金（1 600亿元，33 69%）[4][5] 华之杰（603400 SH） 公司业务与产品 - 公司是智能控制行业供应商，为电动工具、消费电子领域提供智能开关、智能控制器、无刷电机及精密结构件等产品[7] 市场与客户 - 境外收入占比60%，境内收入集中在华东及华南地区，主要客户包括百得集团、TTI集团、佳世达集团等国际知名企业[11][12] - 参与起草电子开关领域多项行业标准[11] 募投项目与财务数据 - 募集资金投向：电动工具智能零部件扩产项目（4 26亿元，87 66%）、补充流动资金（0 60亿元，12 34%）[11] - 发行价19 88元/股，发行市盈率13 05倍，低于行业市盈率34 45倍，可比公司市盈率区间16 93-119 35倍[8] 新恒汇（301678 SZ） 公司业务与产品 - 公司是集成电路企业，业务涵盖智能卡材料、蚀刻引线框架及物联网eSIM芯片封测，柔性引线框架产品2023年全球市占率32 32%排名第二，智能卡模块年产能23 42亿颗[13][14] 市场与客户 - 智能卡业务合作客户包括紫光国微、中电华大等芯片设计厂商及恒宝股份、楚天龙等智能卡制造商[13] - 蚀刻引线框架业务2023年全球市占率仅0 45%[14] 股权结构与募投项目 - 实控人虞仁荣（韦尔股份实控人）与任志军合计持股51 25%，虞仁荣以950亿元财富位列2022年胡润全球富豪榜第132名[14][15] - 募集资金投向：高密度QFN/DFN封装材料产业化项目（4 56亿元，87 92%）、研发中心扩建项目（0 63亿元，12 08%）[13] - 发行价12 80元/股，发行市盈率17 76倍，低于行业市盈率37 99倍，可比公司市盈率区间16 93-69 61倍[13]

公司概况 - 信通电子开启申购，发行价格为16.42元/股，申购上限为1.2万股，市盈率20.39倍，行业市盈率38.1倍，属于深交所主板，招商证券为保荐人[1] - 公司系一家以电力、通信等特定行业运行维护为核心服务目标的工业物联网智能终端及系统解决方案提供商[1] - 主营业务旨在通过工业物联网智能终端及系统解决方案解决客户在运行维护环节的综合性智能化运维需求[1] - 主要产品为输电线路智能巡检系统、变电站智能辅控系统和移动智能终端[1] - 主要采取直销模式，通过招投标、竞争性谈判和商业谈判等方式获取客户订单[1] - 与国家电网、南方电网、中国联通、中国移动、中国电信等大型国有企业以及为其提供配套产品或服务的行业客户、电商平台等建立了长期稳定的合作关系[1] 财务表现 - 2022年度、2023年度及2024年度，公司实现营业收入分别约为7.82亿元、9.31亿元、10.05亿元人民币[1] - 净利润分别约为1.17亿元、1.24亿元、1.43亿元人民币[1] - 2024年度资产负债率(母公司)为50.21%，2023年度为52.86%，2022年度为48.48%[2] - 2024年度营业收入为100,506.14万元，2023年度为93,090.25万元，2022年度为78,176.30万元[2] - 2024年度净利润为14,277.98万元，2023年度为12,404.00万元，2022年度为11,745.90万元[2] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为14,277.98万元，2023年度为12,404.00万元，2022年度为11,745.90万元[2] - 2024年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为12,560.42万元，2023年度为10,873.36万元，2022年度为10,968.41万元[2] - 2024年度基本每股收益(归属于公司普通股股东的净利润)为1.22元，2023年度为1.06元，2022年度为1.00元[2] - 2024年度基本每股收益(扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润)为1.07元，2023年度为0.93元，2022年度为0.94元[2] - 2024年度稀释每股收益(归属于公司普通股股东的净利润)为1.22元，2023年度为1.06元，2022年度为1.00元[2] - 2024年度稀释每股收益(扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润)为1.07元，2023年度为0.93元，2022年度为0.94元[2] - 2024年度加权平均净资产收益率(归属于公司普通股股东的净利润)为18.26%，2023年度为19.13%，2022年度为22.26%[2] - 2024年度加权平均净资产收益率(扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润)为16.06%，2023年度为16.77%，2022年度为20.78%[2] - 2024年度经营活动产生的现金流净额为15,211.48万元，2023年度为7,490.75万元，2022年度为2,992.41万元[2] - 2024年度研发投入占营业收入的比例为7.06%，2023年度为7.50%，2022年度为8.75%[2] 收入结构 - 2024年度输电线路智能巡检系统收入为65,086.00万元，占比64.88%，2023年度为51,278.97万元，占比55.19%，2022年度为39,280.28万元，占比50.34%[1] - 2024年度变电站智能辅控系统收入为15,287.21万元，占比15.24%，2023年度为8,493.34万元，占比9.14%，2022年度为6,333.47万元，占比8.12%[1] - 2024年度移动智能终端收入为10,200.36万元，占比10.17%，2023年度为16,015.36万元，占比17.24%，2022年度为17,467.69万元，占比22.39%[1] - 2024年度其他产品收入为9,747.12万元，占比9.72%，2023年度为17,118.63万元，占比18.43%，2022年度为14,949.53万元，占比19.16%[1] - 2024年度合计收入为100,320.68万元，2023年度为92,906.29万元，2022年度为78,030.98万元[1] 业务战略 - 公司电力工程业务收入分别为9308.57万元、约1.08亿元和3260.05万元，占当期营业收入的比例分别为11.91%、11.59%和3.24%[2] - 从事电力工程业务目的在于更好的了解输电、变电、配电、用电等全场景的需求和痛点，从而强化公司在电力行业其他场景智能运维业务的布局[2] - 无需大规模开展电力工程业务，而是选择性承接具有代表性、与现有业务具有一定关联性的电力工程业务[2]

公司调研纪要 - 公司整体经营受关税波动影响较小 得益于全球化战略布局 海外收入结构持续优化 [1] - 2025年一季度毛利率下滑因产品收入结构变化 长期看工业物联网等产品可支撑毛利率稳定 [1] - 车载业务快速增长 主要应用于海外公共交通 车载产品可用于无人物流车 但尚未贡献规模收入 [1] - 数字配网产品市场拓展强劲 IWOS项目覆盖全国大部分省份 海外市场也有进展 [1] - 参股公司攀雀智能研发建筑内装机器人 具身智能机器人技术研究项目处于早期阶段 [1] - 未来产品规划重点是AI技术与既有业务的深度融合 开拓新兴领域 [1] - 企业网络产品线2024年增速近100% 未来将保持持续规模化增长 [1] 机构背景 - 北京鼎萨投资有限公司于2012年3月成立 2012年6月发行第一支产品"山东信托-鼎萨1期" [2] - 2013年成为中国证券投资基金业协会会员和中国证券业协会会员 [2] - 2014年3月作为首批50家私募机构获得基金业协会颁发的私募基金牌照 [2] - 创始人彭旭是国内公募基金知名投资总监和明星基金经理 坚持"价值+成长"的个股精选投资策略 [2] - 公司荣获2019年股票型阳光私募公司收益排行榜（北京地区）冠军 2020年上半年季军 [2] - 2019年度获"东方财富私募风云榜-五年期最佳私募基金产品"等奖项 [2]